证券代码：301210                 证券简称：金杨股份     无锡市金杨新材料股份有限公司           无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号       向不特定对象刊行可调动公司债券               召募说明书（申报稿）                保荐机构（主承销商） （住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）                 二〇二五年十月 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                   声   明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或观念，均不标明其对申 请文献及所败露信息的简直性、准确性、无缺性作出保证，也不标明其对刊行 东谈主的盈利材干、投资价值或者对投资者的收益作出本质性判断或保证。任何与 之相悖的声明均属作假不实述说。   根据《证券法》的端正，证券照章刊行后，刊行东谈主筹谋与收益的变化，由 刊行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东谈主筹谋与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  紧要事项辅导   本紧要事项辅导仅对需投资者特别关注的风险因素尽头他重要事项进行提 醒。敬请投资者慎重阅读召募说明书“第三节 风险因素”一节的全部内容。 一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的说明   根据《证券法》《上市公司证券刊行注册管束办法》等关系法律律例规 定，公司本次向不特定对象刊行可调动公司债券相宜法定的刊行条件。 二、对于本次刊行的可调动公司债券的信用评级   公司聘任中诚信为本次刊行的可转债进行信用评级，2025 年 10 月，中诚 信出具了《信用评级叙述》，评定公司主体信用等第为 AA-，评级预测为稳 定，本次刊行的可转债信用等第为 AA-。   本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信将对本次债券的信用 状态进行如期或不如期追踪评级，并出具追踪评级叙述。如期追踪评级在债券 存续期内每年至少进行一次。如果由于外部筹谋环境、本公司自身情况或评级 模范变化等因素，导致本次可转债的信用评级责问，将会增大投资者的投资风 险，对投资者的利益产生一定影响。 三、公司本次刊行可调动公司债券不提供担保   本次刊行的可转债不设担保。提请投资者可贵若可转债存续期间出现对公 司筹谋管束和偿债材干有紧要负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保 而加多兑付风险。 四、公司的利润分配政策、现款分成政策的轨制及执行情况   （一）公司的利润分配政策   根据公司现行灵验的《公司轨则》，公司的主要利润分配政策如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   公司充分探究对投资者的申诉，每年按公司当年实现的可供分配利润的一定 比例向股东分配股利，公司实行继续、平稳的利润分配政策，其中，现款股利政 策方针为平稳增长股利，优先采纳现款分成的利润分配方式。公司的利润分配应 爱重对投资者的合理投资申诉，并兼顾公司的可继续发展。利润分配额不得卓越 累计可分配利润，不得挫伤公司继续筹谋材干。公司董事会和股东会在利润分配 政策的决策和论证过程中应当充分探究颓落董事和公众投资者的观念。   （1）董事会的研究论证范例和决策机制   公司董事会审议现款分成具体决策时，应当慎重研究和论证公司现款分成的 时机、条件和最低比例、休养的条件尽头决策范例要求等事宜。   颓落董事合计现款分成具体决策可能挫伤上市公司或者中小股东权益的，有 权发表颓落观念。董事会对颓落董事的观念未给与或者未完全给与的，应当在董 事会决议中纪录颓落董事的观念及未给与的具体情理，并败露。   董事会在决策和形成利润分配预案时，要详备记录管束层建议、参会董事的 发言要点、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录行为公司档案妥善保存。   （2）股东会的研究论证范例和决策机制   利润分配决策经董事会，由董事会提议召开股东会审议批准。利润分配决策 需经参加股东会的股东所持表决权的过半数以上表决通过。   公司召开年度股东会审议年度利润分配决策时，可审议批准下一年中期现款 分成的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分成上限不 应卓越相应期间包摄于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在相宜利 润分配的条件下制定具体的中期分成决策。   股东会对利润分配决策进行审议时，可为股东提供鸠集投票方式，股东会对 现款分成具体决策进行审议前，并应当通过多种渠谈主动与股东特别是中小股东 进行交流和交流，充分听取中小股东的观念和诉求，并实时回复中小股东关怀的 问题。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      公司采选现款或者现款、股票相献媚的方式分配股利。公司具备现款分成 条件的，应当优先采纳现款分成方式进行利润分配。公司不错根据执行盈利及 资金需求进行中期现款分成。      （1）公司该年度或半年度实现的可分配利润为赶巧，且现款流充裕，实施 现款分成不会影响公司后续继续筹谋；      （2）公司累计可供分配利润为赶巧；      （3）公司审计机构对公司的该年度财务叙述出具模范无保寄望见的审计报 告。      在相宜现款分成的条件且公司明天十二个月内无紧要资金开销发生的情况 下，公司每个年度以现款方式累计分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 水平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形，并按本轨则端正的程 序，提议互异化的现款分成政策：      （1）公司发展阶段属老到期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80％；      （2）公司发展阶段属老到期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40％；      （3）公司发展阶段属成长久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时， 现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20％。      公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前款第 3 项端正 处理。现款分成在本次利润分配中所占比例为现款股利除以现款股利与股票股利 之和。 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   公司采纳股票股利进行利润分配的，应当探究公司成长性、每股净钞票的摊 薄等简直合理因素。公司筹谋情况致密，且董事会合计公司股本范畴与公司范畴 不匹配、披发股票股利成心于公司全体股东举座利益时，不错在得意上述现款分 红的条件下，根据公司的累计可分配利润、公积金及现款流情况提议股票股利分 配预案。   公司股东会对利润分配决策作出决议后，公司董事会须在股东会召开后 2 个 月内完成股利（或股份）的派发事项。   若公司根据坐蓐筹谋情况、投资贪图、长久发展需要或因外部筹谋环境、自 身筹谋状态发生较大变化，需要休养或者变更利润分配政策的，董事会应当经过 详备论证后，以股东权益保护为起点拟定利润分配休养政策。公司利润分配政 策的修改由公司董事会向公司股东会提议，并经出席股东会的股东所持表决权的 联系端正。   公司应严格按照联系端正在年度叙述、中期叙述中详备败露利润分配决策和 现款分成政策执行情况，说明是否相宜本轨则的端正或者股东会决议的要求，分 红模范和比例是否明确和融会，关系的决策范例和机制是否完备，中小股东是否 有充分抒发观念和诉求的契机，中小股东的正当权益是否得到充分珍爱等。对现 金分成政策进行休养或变更的，还要详备说明休养或变更的条件和范例是否正当、 合规和透明等。   （二）最近三年公司利润分配情况   （1）公司 2022 年度利润分配情况 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 不进行利润分配，也不进行本钱公积转增股本。    （2）公司 2023 年度利润分配情况 益分拨决策为：以截止 2023 年 12 月 31 日公司总股本 82,456,356 股为基数，向 全 体 股 东 按 每 10 股 派 发 现 金 股 利 1.50 元 （ 含 税 ）， 合 计 派 发 现 金 红 利 进行本钱公积转增股本。该分配决策依然实施完了。    （3）公司 2024 年度利润分配情况 年第三季度权益分配决策如下：以截止 2024 年 9 月 30 日公司总股本 82,456,356 股为基数，向全体股东按每 10 股派发现款股利 3.00 元（含税），算计派发现款 红利 24,736,906.80 元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度；本次不送红股， 不进行本钱公积转增股本。该分配决策依然实施完了。 润分配、本钱公积转增股本决策如下：以截止 2024 年 12 月 31 日，公司总股本 派发现款红利 12,368,453.40 元（含税），剩余未分配利润结转至下一年度；本次 不送红股；以本钱公积向全体股东每 10 股转增 3.9 股，算计转增 32,157,978 股， 转增后公司总股本为 114,614,334 股。该分配决策依然实施完了。    公司最近三年现款分成具体情况如下：                                                              单元：万元                神色                    2024 年度     2023 年度     2022 年度 现款分成金额（含税）                            3,710.54    1,236.85           - 包摄于母公司通盘者的净利润                         5,625.96    6,119.53   10,844.98 现款分成/当年包摄于母公司通盘者的净利润                   65.95%      20.21%            - 最近三年累计现款分成总额（含税）                                              4,947.38 最近三年年均可分配利润                                                   7,530.16 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书              神色                 2024 年度   2023 年度   2022 年度 最近三年累计现款分成/最近三年年均可分配利润                                65.70%   注 1：公司于 2023 年 6 月在深圳证券交易所创业板上市，现行《公司轨则》端正的分 红政策于公司上市后执行。   注 2：2024 年现款分成金额=2024 年前三季度现款分成金额+2024 年度现款分成金额。 三年实现的年均可分配利润的 65.70%。公司最近三年现款分成情况相宜《上市 公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》以及《公司轨则》的要求。   （三）最近三年未分配利润使用情况   最近三年公司实现的包摄于上市公司股东的净利润在向股东分配后，当年剩 余的未分配利润结转至下一年度，主要用于公司的日常坐蓐筹谋。 五、特别风险辅导事项   公司提醒投资者慎重阅读本召募说明书的“第三节 风险因素”的全部内容， 并特别关注下列风险：   （一）募投神色产能消化风险   通过开发本次募投神色，公司将新增全极耳小圆柱电板精密结构件、方形电 池精密结构件、大圆柱电板精密结构件等居品产能。公司厦门及孝感神色主要系 就近配套电板制造商客户需求，其中厦门神色主要配套厦门及华南区域客户，孝 感神色主要配套湖北及华中区域客户。   公司平凡的国表里客户鸠集及丰足的客户资源为本次募投神色产能消化提 供了平稳的阛阓需求及有劲的保障。但如果明天阛阓发展未能达到预期、阛阓环 境发生紧要不利变化，或者阛阓开拓未能达到预期等，公司将无法按照既定筹谋 实现预期经济效益，濒临扩产后产能消化的风险。   （二）募投神色新增折旧摊销的风险   刊行东谈主本次募投神色投资范畴较大，且主要为本钱性开销。神色成功实施后 粗略灵验地消化新增折旧摊销的影响，关联词由于募投神色开发需要一定的周期， 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 神色实施后，如果召募资金投资神色不可按照原定筹谋实现预期经济效益，则新 增钞票折旧及摊销用度将对公司明天筹谋功绩产生不利影响。    （三）募投神色不可达到预期效益的风险    本次募投神色牢牢围绕公司主营业务张开。尽管公司对本次召募资金神色进 行了严慎、充分的可行性研究论证和慎重的阛阓打听，神色本人具有致密的工夫 累积和阛阓基础，公司量度神色将取得较好的经济效益，并成心于优化公司居品 结构和产能布局，增强公司明天继续盈利材干。    上述论断系基于当前国表里阛阓环境、工夫发展趋势、公司工夫研发材干以 及订单量度执行情况等因素作念出。但由于投资神色波及金额较大，神色开发周期 较长，神色在实施过程中可能濒临产业政策变化、工夫进取、居品阛阓变化、设 备价钱波动、固定钞票摊销折旧大等诸多不确定因素，如果公司新增居品不可达 到预期阛阓范畴或者公司阛阓开拓不利，可能导致本次召募资金投资神色投产后 濒临不可实时消化新增产能，召募资金投资神色执行盈利水平够不上预期收益水 平的风险。    （四）大圆柱电板精密结构件阛阓开拓风险 电芯结构的工夫迭代，最大的特色在于创新使用全极耳工夫和干法电极工夫。历 经几年工夫累积，国表里企业在大圆柱电板边界已形成一定的工夫储备和交易化 趋势。基于大圆柱电板在电动汽车和储能中的应用出路，面前全球贪图产能卓越 长至 2030 年的 50.40 亿颗。    大圆柱电板从前期开发、工艺考据到产能开发和范畴化阛阓应用需要锂电板 高下流产业链共同推动。如果明天大圆柱电板阛阓发展未能达到预期、公司大圆 柱电板精密结构件居品不可达到预期阛阓范畴或者公司大圆柱电板阛阓开拓不 利，可能导致募投神色濒临大圆柱电板精密结构件新增产能无法消化的风险，进 而对召募资金投资神色执行盈利水平产生不利影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    （五）筹谋功绩波动风险    报 告 期 各期 公 司 营业 收 入 分别 为 122,940.98 万 元、 110,974.45 万 元 、 万元、6,119.53 万元、5,625.96 万元及 1,926.33 万元，扣除非往往性损益后包摄 于母公司股东的净利润金额分别为 8,789.07 万元、4,764.90 万元、4,315.32 万元 及 1,361.36 万元，2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月较上年同期功绩下滑幅度分 别为 45.79%、9.44%和 43.02%。    叙述期，公司营业收入有所波动、净利润呈下滑趋势，2023 年度营业收入下 滑，主要系电动器具、电动轻型车以及传统 3C 阛阓低迷，同期部分末端厂商和 电板制造商去库存，公司圆柱电板精密结构件销量下滑所致；2022-2024 年度公 司扣除非往往性损益后包摄于母公司股东的净利润呈现下滑趋势，主要系受到产 品阛阓价钱与原材料价钱波动影响，电板精密结构件居品毛利率有所下滑。2025 年半年度，扣除股份支付影响后的净利润为 2,626.02 万元，较 2024 半年度同比 下滑 4.74%。    公司行业高下流发展趋势对公司业务具有重要影响。倘若明天政策环境紧要 变化、居品价钱波动、原材料价钱大幅波动、行业景气度下降、下流需求不足预 期或者其他方面出现继续不利的变化，将对公司盈利情况产生较大不利影响，公 司可能存在刊行上市当年营业利润较上年下滑 50%以上的风险。    （六）原材料价钱波动风险    公司主要居品为电板封装壳体、安全阀、镍基导体材料等，该等居品原材料 主要为钢材、铝材、镍材。受到国际和国内钢材及有色金属材料价钱波动影响， 公司原材料采购价钱亦随之有所波动。 客户传导原材料加价影响以及采选各项降本妙技等，使得原材料价钱变动对公司 的不利影响有望冉冉减轻。关联词，如果明天受到国际环境、地缘时局等影响，原 材料的价钱高涨幅度较大，且公司未能实时将该不利因素向下旅客户传导，将对 公司的盈利材干产生不利影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      （七）应收账款发生坏账的风险      叙述期各期末，公司应收账款余额分别为 28,430.15 万元、32,574.98 万元、 若客户明天筹谋状态或资金状态发生不利变化，将可能导致公司应收账款发生坏 账的风险。若明天公司下旅客户的财务状态出现不利变化，公司对该等客户的应 收账款将有可能进一步发生坏账损失，从而对公司筹谋功绩形成不利影响。      （八）存货跌价的风险      公司存货主要为原材料、在居品、库存商品和发出商品等。叙述期各期末， 公司存货账面价值分别为 29,564.18 万元、35,943.31 万元、32,182.70 万元及 及 28.09%。明天若受阛阓影响，下旅客户居品需求发生较大变化，导致公司的 居品销售有所滞缓，则公司存在存货跌价的风险。 六、刊行东谈主办股 5%以上股东及董事、高档管束东谈主员对于本次可转债 刊行认购事项的承诺      根据《证券法》《可调动公司债券管束办法》等关系端正的要求，公司持股 下：      （一）公司的控股股东、执行限度东谈主、持股 5%以上股东出具的承诺函      鉴于无锡市金杨新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券，本 东谈主/本机构行为金杨股份的控股股东和/或执行限度东谈主/持股 5%以上股东，为珍爱 公司和全体股东的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下： 成员”）及本东谈主之一致行动东谈主在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月存在 减持公司股票的情形，本机构/本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 东谈主不参与本次可调动公司债券的刊行认购，亦不会托福其他主体参与本次可调动 公司债券的刊行认购。 的家庭成员、一致行动东谈主不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的阛阓 情况及资金安排决定是否参与本次可调动公司债券的认购，并严格履行相应信息 败露义务。若认购告成，本机构/本东谈主承诺本机构/本东谈主及关系密切的家庭成员、 一致行动东谈主严格顺从关系法律律例对于短线交易的要求，自本次可调动公司债券 刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可调动公司债券刊行完成后六个月内不 减持公司股票及本次刊行的可调动公司债券。 及本东谈主关系密切的家庭成员、一致行动东谈主违背本承诺减持公司股票或可调动公司 债券的，因此所得收益全部归公司通盘，并照章承担由此产生的法律责任。   （二）董事（除颓落董事外）、高档管束东谈主员对于参与本次可转债刊行认购 的承诺函   鉴于无锡市金杨新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券，本 东谈主行为金杨股份的董事（除颓落董事外）/高档管束东谈主员，为珍爱公司和全体股东 的正当权益，针对本次可转债刊行认购承诺如下： 在本次可调动公司债券刊行期首日起前六个月存在减持公司股票的情形，本东谈主承 诺本东谈主及关系密切的家庭成员、一致行动东谈主不参与本次可调动公司债券的刊行认 购，亦不会托福其他主体参与本次可调动公司债券的刊行认购。 成员不存在减持公司股票的情形，将根据本次刊行时的阛阓情况及资金安排决定 是否参与本次可调动公司债券的认购，并严格履行相应信息败露义务。若认购成 功，本东谈主承诺本东谈主及关系密切的家庭成员严格顺从关系法律律例对于短线交易的 要求，自本次可调动公司债券刊行首日（召募说明书公告日）起至本次可调动公 司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行的可调动公司债券。 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 切的家庭成员违背本承诺减持公司股票或可调动公司债券的，因此所得收益全部 归公司通盘，并照章承担由此产生的法律责任。   （三）颓落董事对于参与本次可转债刊行认购的承诺函   鉴于无锡市金杨新材料股份有限公司向不特定对象刊行可调动公司债券，本 东谈主行为金杨股份的颓落董事，为珍爱公司和全体股东的正当权益，针对本次可转 债刊行认购承诺如下： 定对象刊行的可调动公司债券，亦不会托福其他主体参与本次可调动公司债券的 刊行认购。 偶、父母、子女违背上述承诺，因此所得收益全部归公司通盘，并照章承担由此 产生的法律责任。 无锡市金杨新材料股份有限公司                                                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                           目          录        六、刊行东谈主办股 5%以上股东及董事、高档管束东谈主员对于本次可转债刊行认 无锡市金杨新材料股份有限公司                                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息........ 130 无锡市金杨新材料股份有限公司                                                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       四、因实施募投神色而新增折旧和摊销对公司明天筹谋功绩的影响........ 216 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                     第一节 释义   本召募说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下含义： 一、一般释义 本召募说明书、          无锡市金杨新材料股份有限公司向不特定对象刊行可转              指 召募说明书            换公司债券召募说明书 本公司、公司、刊行东谈主、             指    无锡市金杨新材料股份有限公司 上市公司或金杨股份 本次可转债、可转债    指   可调动为公司 A 股股票的可调动公司债券 本次刊行         指   本次向不特定对象刊行可调动公司债券的步履 本次召募资金       指   本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金 本次募投神色、          本次向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金投资项              指 募投神色             目 木易投资         指   无锡市木易投资合股企业（有限合股） 木清投资         指   无锡市木清投资合股企业（有限合股） 金杨丸伊         指   无锡金杨丸伊电子有限公司 金杨丸三         指   无锡金杨丸三精密有限公司 力德包装         指   无锡市力德塑料包装有限公司 东杨新材         指   无锡市东杨新材料股份有限公司 湖北金杨         指   湖北金杨精密制造有限公司 武汉金杨         指   武汉金杨精密制造有限公司 厦门金杨         指   厦门金杨精密制造有限公司 合胜精密         指   无锡市合胜精密制造有限公司                  Jinyang Precision International PTE.LTD. 新加坡金杨        指                  （金杨精密国际私东谈主有限公司） 马来西亚金杨       指   Jinyang Precision Malaysia Sdn.Bhd 国华智能         指   国华（青岛）智能装备有限公司 智立传感         指   无锡智立传感科技有限公司 盈智科技         指   盈智热管束科技（嘉兴）有限公司 力德新能源        指   无锡力德新能源科技有限公司 明杨新能源        指   无锡市明杨新能源有限公司 万航成品厂        指   无锡市万航金属成品厂 松下           指   松下能源电器产业株式会社尽头子公司 无锡松下         指   松下能源（无锡）有限公司 苏州松下         指   松下新能源（苏州）有限公司 LG 化学        指   Korean LG Chemical Ltd.尽头子公司 三星 SDI       指   Samsung SDI Co.,Ltd.尽头子公司 比亚迪          指   比亚迪股份有限公司尽头子公司 宁德时期         指   宁德时期新能源科技股份有限公司尽头子公司 新能安          指   厦门新能安科技有限公司尽头子公司 无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 比克电板            指   深圳市比克能源电板有限公司尽头子公司 力神电板            指   天津力神电板股份有限公司尽头子公司                     中汽新能电板科技有限公司尽头子公司〔原力神（青岛） 中汽新能            指                     新能源有限公司尽头子公司〕 亿纬锂能            指   惠州亿纬锂能股份有限公司尽头子公司 楚能新能源           指   楚能新能源股份有限公司尽头子公司 横店东磁            指   横店集团东磁股份有限公司 南都电源            指   浙江南都电源能源股份有限公司尽头子公司 国轩高科            指   国轩高科股份有限公司尽头子公司 孚能科技            指   孚能科技（赣州）股份有限公司尽头子公司 国能电板            指   北京国能电板科技股份有限公司尽头子公司 万向 A123         指   万向一二三股份公司尽头子公司 科达利             指   深圳市科达利实业股份有限公司尽头子公司 中瑞股份            指   常州武进中瑞电子科技股份有限公司尽头子公司 震裕科技            指   宁波震裕科技股份有限公司尽头子公司 中国证监会、证监会       指   中国证券监督管束委员会 国度发改委           指   中华东谈主民共和国国度发展和转换委员会 工信部             指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 科技部             指   中华东谈主民共和国科学工夫部 财政部             指   中华东谈主民共和国财政部 《公司法》           指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》           指   《中华东谈主民共和国证券法》 公司轨则            指   《无锡市金杨新材料股份有限公司轨则》 《债券持有东谈主会议规                 指   《无锡市金杨新材料股份有限公司债券持有东谈主会议规则》 则》                     《无锡市金杨新材料股份有限公司向不特定对象刊行可 《受托管束公约》        指                     转债之可转债受托管束公约》 国信证券、保荐东谈主、                 指   国信证券股份有限公司 保荐机构、主承销商 管帐师、容诚          指   容诚管帐师事务所（特殊普通合股） 刊行东谈主讼师           指   上海市锦天城讼师事务所 评级机构、中诚信        指   中诚信国际信用评级有限公司 元/万元/亿元         指   东谈主民币元/万元/亿元 叙述期             指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月 叙述期各期末          指                     日及 2025 年 6 月 30 日 二、专科术语释义               具有高尺寸精度、高名义质地、高性能要求等脾气的，在工业居品 精密结构件     指               中起固定、安全保护、撑持等作用的塑胶或五金部件 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                一种充电电板，主要依靠锂离子在正极和负极之间出动来工作。在 锂离子电           充放电过程中，Li+在两个电极之间来回镶嵌和脱嵌：充电时，Li+从            指 池、锂电板          正极脱嵌，经过电解质镶嵌负极，负极处于富锂状态；放电时则相                反 能源锂电                为新能源汽车等大型电动开发提供能源用的专科大型锂电板，具有 池、能源电      指                体积大、容量高、强度高，抗冲击性强的特色，工夫要求较高 池 储能锂电 池、储能电      指   应用于储能开发、发电开发等的大型锂电板 池 软包锂电板      指   以铝塑膜封装的锂离子能源电板 电动轻型车      指   电动二轮车、三轮车及微型电动汽车等                包括《电动自行车通用工夫条件（GB17761-2018）》端正的电动自 电动二轮车      指   行车以及《摩托车和毛糙摩托车术语（GB/T5359-2019）》端正的电                动毛糙摩托车以及电动摩托车的二轮车型                以车载蓄电板行为辅助能源，具有脚踏骑行材干，能实现电助动或/ 电动自行车      指                和电驱动功能的二轮自行车                主要用于电板过载时的断电与释压，以着重电板内压过高而发生爆 安全阀        指                炸，是锂电板等高能量密度电板安全防护的必备材料                指具有较大直径的圆柱形锂离子电板，相对于传统的小圆柱电板 大圆柱电板      指   （如 18650 电板），其体积更大，容量更高，常用于高能量需求场                景，行业内正常将直径 46mm 及以上的圆柱电板归类为大圆柱电板                相对单极耳而言的一种电板工艺，该工艺下，将通盘这个词正/负极集流体                都变成极耳，通过集流体与电板壳体或集流盘的全面积指导，粗略 全极耳        指                大幅责问电板内阻和发烧量，灵验治理高能量密度电芯的发烧问                题，保证安全性的同期提高充放电峰值功率                圆柱全极耳电板中的盘形金属组件，用于鸠集锂电板电极产生的电 集流盘        指                流，并连通集流体和盖帽                对原材料进行加工，赋予原材料以无缺构型和精准尺寸的专用工艺 模具         指                装备，主要用于高效、大都量坐蓐工业居品中的联系零部件和制件                结构严谨、尺寸精度能达到互换性要求，成型成品能达到高精度、 精密模具       指                高名义质地、高性能要求的模具                要求所加工的结构件达到的准确程度，也即是可容忍舛讹的大小， 精密度        指                可容忍舛讹大的结构件精密度低，可容忍舛讹小的结构件精密度高 尺寸精度       指   指执行尺寸变化所达到的模范衙役的等第范围 GWh        指   电功单元，KWh 是度，1GWh=1,000,000KWh ISO14001   指   国际模范化组织（ISO）制定的联系环境保护方面的关系模范   注：本召募说明书中部分算计数与分项数顺利相加之和、或部分比例目的与关系数值直 接联想结果在余数上存在互异，均系四舍五入所致。 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  第二节 本次刊行概况 一、公司基本情况 公司称号        无锡市金杨新材料股份有限公司 英文称号        Wuxi Jinyang New Materials Co.,Ltd. 股票简称        金杨股份 股票代码        301210 股票上市地       深圳证券交易所 法定代表东谈主       杨建林 注册本钱        11,461.4334 万元 成立日期        1998 年 3 月 17 日 上市日期        2023 年 6 月 30 日 注册地址        江苏省无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号 办公地址        江苏省无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号 商量电话        0510-88756729 传真          0510-88756729 邮政编码        214117 公司网址        www.wx-jy.com 电子信箱        dshbgs@wx-jy.com             新材料的研发；电板钢壳、电板铝壳、电板用盖帽、电板用盖             板、锂电板金属结构件、冲压件、五金、模具的研发、坐蓐、销             售；电镀镍加工；谈路普通货运；自营和代理种种商品及工夫的 筹谋范围             收支口业务，但国度限制企业筹谋或辞谢收支口的商品和工夫除             外。（照章须经批准的神色，经关系部门批准后方可开展筹谋活             动） 二、本次刊行的布景和目的   （一）本次刊行的布景 求快速增长   消费电子行业方面，2024 年消费电子行业举座呈现出和善复苏的趋势，智 高东谈主机、电脑等 3C 消费类电子同比保持平稳，电动器具去库存化基本扫尾开启 新一轮补库存，消费类电板（用于手机、平板电脑、智能可一稔开发、蓝牙音箱、 电动器具、电动两轮车等居品的电板）需求在 2024 年迎来回升。总体来看，2024 年袖珍电板出货量 124.1GWh，同比晋升 9.60%。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   明天，跟着智能末端阛阓冉冉复苏带动产业链高下流继续向好，重叠经常出 台的刺激电子消费的诸多利好政策，阛阓需求继续回暖，再加上 AI 赋能、无东谈主 机、机器东谈主边界的批量应用，以及全球经济复苏等多因素共振，消费电子阛阓在 中长久内有望迎来复苏。根据 EVTank 预测，到 2030 年，全球袖珍电板出货量 将达到 238GWh。   新能源汽车和储能方面，现在全球征象变化日益加重，在保障能源安全与科 技约束创新友织的大布景下，全球列国能源结构加速向绿色低碳转型。加速构建 清洁低碳安全高效的能源体系，亦然我国能源调动的主攻方针。以新能源汽车为 代表的能源高效利用和以储能为代表的能源灵验坐蓐，不仅是能源调动的重要体 现，其普及更是进一步加速了绿色能源转型的轨范。跟着能源消费结构真切变革 以及智能驾驶、智能网联等边界工夫日趋老到，其在新能源汽车边界和储能边界 的运用将继续激励新的阛阓需求，新能源汽车及储能阛阓将保持快速发展。   据《中国锂离子电板行业发展白皮书（2025 年）》夸耀，2024 年新能源汽车 的出货带动全球能源电板出货量为 1,051.2GWh，同比增长 21.5%。明天，跟着智 能驾驶、智能网联等边界工夫日趋老到，其在新能源汽车边界的运用将继续激励 新的阛阓需求，进而带动全球新能源能源电板的长久健康发展；量度到 2030 年， 全球能源电板出货量有望达到 3.33TWh，CAGR 达到 20.3%。   根据 EVTank 数据，2022 年全球储能锂电板产业出货量达到 159.3GWh，同 比增长 140.3%，2023 年出货量上升至 224.2GWh，同比增长 40.7%，2024 年出 货量上升至 369.8GWh，同比增长 64.94%。量度到 2030 年，储能电板出货量有 望达到 2,300GWh，阛阓范畴将超 3 万亿元，储能锂离子电板将迎来宽绰的发展 空间。   综上，在消费电子末端复苏、汽车全面电动化及全球能源变革趋势下，客户 需求快速增长将带动电板精密结构件需求的日益增长。   为拉动国内消费促进经济发展，我国多个主管部门和各场地陆续出台了对于 推动大范畴开发更新和消费品以旧换新行动决策等关系消费刺激政策。成心于消 费电子边界的阛阓需求发展。 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   在“双碳”方针推动下，我国联系部门发布了《“十四五”国度计谋性新兴 产业发展贪图》       《新能源汽车产业发展贪图（2021-2035 年）》                                《对于加速推动新式 储能发展的指导观念》          《“十四五”新式储能发展实施决策》                          《新式储能制造业高质 量发展行动决策》《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025-2027 年）》等一系 列饱读吹新能源汽车及储能行业发展的政策，维持交通边界向电动化、智能化发展， 能源向清洁化、低碳化发展。其中，                《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025- 目顺利投资约 2,500 亿元，新式储能工夫路线仍以锂离子电板储能为主。   国度对于拉动内需、新能源汽车及储能产业的饱读吹政策为公司长久发展提供 了致密的政策环境。   锂电板工夫创新是驱动行业发展的主要推力。连年来，在电芯材料体系创新 之外，全极耳联想、4680 大圆柱电板、麒麟电板、刀片电板等电板结构创新使得 电板系统的能量密度、空间利用率、安全性等性能进一步晋升。电板的结构创新 最顺利地带回电板结构上的迭代升级，联想的复杂度晋升，从而带来制造门槛提 高，附加值加多，进一步推动电板精密结构件行业发展。   锂电板行业工夫创新给电板精密结构件企业新工夫研发应用、新址品开发等 方面均提议了更高要求，同期也催生了居品工夫升级迭代阛阓需求。   （二）本次刊行的目的   公司核神思谋方针为全力配合客户开发全极耳小圆柱电板精密结构件、大圆 柱电板精密结构件，加大方形锂电板精密结构件插足，进一步晋升方形锂电板精 密结构件阛阓占有率，全面优化居品结构，深度拓展锂电板精密结构件居品阛阓。   公司本次募投神色主要开发内容涵盖全极耳小圆柱精密结构件、大圆柱精密 结构件及方形电板精密结构件等，通过募投神色的实施，粗略实现公司传统小圆 柱电板居品的工夫升级，进一步晋升公司在大能源汽车和储能等边界的居品应用， 相宜公司计谋发展方针，成心于增强公司中枢竞争力。 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   公司通过在厦门、孝感两地开发募投神色，可进一步优化产能区域布局， 将主要产能基地由华东蔓延至华南、华中区域，以就近客户配套坐蓐，提高产 品托福材干、服务响应速率，约束巩固原有优质客户、开发新的优质客户，有 利于进一步晋升阛阓份额，同期责问运营成本，提高公司客户服务材干及盈利 材干。   公司系国内最早从事锂电板精密结构件研究开发并实现大范畴产业化应用 的锂电板精密结构件企业之一，在电板精密结构件及材料边界形成了丰富的技 术千里淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套居品体系，居品 丰富度位于行业前哨。尤其在圆柱电板封装壳体边界，公司是行业内为数未几 可同期实现圆柱封装壳体及安全阀范畴化配套坐蓐的最初企业。同期，公司拥 有老到的坐蓐工艺、丰富的制程管束劝诫，具备进一步范畴化坐蓐的材干和降 低坐蓐成本的基础。   通过本次募投神色实施，一方面，公司通过先进坐蓐开发和坐蓐工艺的应 用，粗略权贵晋升坐蓐效率、责问东谈主工成本、提高成品率和材料利用率，责问 平均坐蓐成本，晋升居品竞争力及公司盈利材干；另一方面，公司通过募投项 目实施进一步提高公司产销范畴，产生范畴经济效益，责问角落成本。范畴化 原材料采购，粗略责问或平稳原材料采购成本，缓冲原材料价钱波动对公司经 营行为的影响。由此，本次募投神色实施，成心于进一步晋升产业范畴效应， 增强公司概括竞争材干。 三、本次刊行的基本情况   （一）本次刊行的证券类型   本次刊行证券的种类为可调动为公司 A 股股票的可调动公司债券。本次可 调动公司债券及明天调动的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      （二）刊行数量、证券面值、刊行价钱或订价方式      本次可调动公司债券刊行总额不卓越东谈主民币 98,000.00 万元（含本数），具体 刊行范畴由公司董事会尽头授权东谈主士根据股东会的授权在上述额度范围内确定。 本次刊行的可调动公司债券每张面值为东谈主民币 100.00 元，按面值刊行。      （三）量度召募资金量（含刊行用度）及召募资金净额、召募资金专项存储 的账户      公司拟向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金总额不卓越 98,000.00 万 元（含本数），召募资金净额将扣除刊行用度后确定。公司已制定《召募资金管 理轨制》，本次刊行可转债的召募资金将存放于公司董事会决定的专项账户中， 具体开户事宜将在刊行前由公司董事会确定，并在刊行公告中败露召募资金专 项账户的关系信息。      （四）召募资金投向      公司拟向不特定对象刊行可调动公司债券召募资金总额不卓越 98,000.00 万 元（含本数），扣除刊行用度后，召募资金拟用于以下神色：                                                  单元：万元  序                                              召募资金                神色称号             量度总投资额  号                                              拟插足金额                算计                  163,000.00     98,000.00      如本次刊行执行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和障碍性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式治理。在不改变本次召募资金投资神色的前提下，公司董 事会（或董事会授权东谈主士）可根据神色执行需求，对上述神色的召募资金插足顺 序和金额进行恰当休养。      在本次刊行可调动公司债券召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资项 目实施程度的执行情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照关系法 律、律例端正的范例赐与置换。 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （五）刊行方式与刊行对象   本次刊行可转债的具体刊行方式由股东会授权董事会（或董事会授权东谈主士） 与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。本次可转债的刊行对象为持有中国 证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的当然东谈主、法东谈主、证券投资基金、 相宜法律端正的其他投资者等（国度法律、律例辞谢者除外)。   （六）承销方式及承销期   本次刊行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。本次可转 债刊行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （七）刊行用度                                              单元：万元                  神色                        金额 保荐及承销用度                                    【】 审计及验资用度                                    【】 讼师用度                                       【】 资信评级用度                                     【】 信息败露用度、刊行手续用度尽头他用度                         【】                  算计                        【】   （八）证券上市的时刻安排、请求上市的证券交易所   本次刊行期间的主要日程线路性安排如下（如遇不可抗力则顺延）：     日期                  刊行安排                停牌安排    T-2 日    刊登《召募说明书》《召募说明书提要》《召募                                             正常交易 【】年【】月【】日   说明书辅导性公告》《刊行公告》等文献    T-1 日    网动身演；原股东优先配售股权登记日（如                                             正常交易 【】年【】月【】日   有）；网下申购日（如有）             刊登《刊行辅导性公告》；原股东优先配售（缴     T日             付足额资金）；网上申购日（无需缴付足额资            正常交易 【】年【】月【】日             金）；确定网上申购摇号中签率    T+1 日    刊登《网上刊行中签率及网下刊行配售结果公                                             正常交易 【】年【】月【】日   告》；进行网上申购摇号抽签    T+2 日    刊登《网上中签号码公告》；网上申购中签缴                                             正常交易 【】年【】月【】日   款；    T+3 日    保荐机构（主承销商）根据网上、网下（如有）                                             正常交易 【】年【】月【】日   资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书     日期               刊行安排                停牌安排    T+4 日             刊登《刊行结果公告》                   正常交易 【】年【】月【】日   注：上述日期为交易日。如关系监管部门要求对上述日程安排进行休养或遇紧要突发事 件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告。   本次刊行的可调动公司债券及明天调动的 A 股股票将请求在深圳证券交易 所创业板上市。   （九）本次刊行证券的上市流通，包括种种投资者持有期的限制或承诺   本次刊行的证券无持有期限制。刊行扫尾后，公司将尽快向深圳证券交易所 请求上市交易，具体上市时刻将另行公告。   （十）本次可转债基本刊行条目   根据关系法律律例的端正并献媚公司财务状态和投资筹谋，本次可调动公司 债券刊行总额不卓越东谈主民币 98,000.00 万元（含本数），具体刊行范畴由公司董事 会尽头授权东谈主士根据股东会的授权在上述额度范围内确定。   本次刊行的可调动公司债券的期限为自愿行之日起六年。   本次刊行的可调动公司债券每张面值为东谈主民币 100.00 元。   本次刊行的可调动公司债券票面利率果真定方式及每一计息年度的最终利 率水平，由公司董事会尽头授权东谈主士根据股东会的授权在刊行前根据国度政策、 阛阓状态和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次刊行的可调动公司债券采纳每年付息一次的付息方式，到期反璧未转股 的可调动公司债券本金并支付临了一年利息。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （1）年利息联想   年利息指可调动公司债券持有东谈主按持有的可调动公司债券票面总金额自可 调动公司债券刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的联想公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊行的可调动公司债券持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或 “每年”）付息债权登记日持有的可调动公司债券票面总金额；   i：指可调动公司债券确当年票面利率。   （2）付息方式 为可调动公司债券刊行首日。 年确当日。如该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不 另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）请求调动成公司股票的可调动公司债券，公司不再向其 持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 额本息的事项。   本次刊行的可调动公司债券转股期自可调动公司债券刊行扫尾之日起满六 个月后的第一个交易日起至可调动公司债券到期日止。债券持有东谈主对转股或者不 转股有取舍权，并于转股的次日成为公司股东。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      （1）开动转股价钱果真定依据      本次刊行可调动公司债券的开动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十 个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股 价休养的情形，则对休养前交易日的交易均价按经过相应除权、除息休养后的价 格联想）和前一交易日公司股票交易均价，且不得进取修正。具体开动转股价钱 由公司股东会授权董事会（或由董事会授权东谈主士）在刊行前根据阛阓状态与保荐 机构（主承销商）协商确定。      前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一交易日公司股票交易均价=前一交易日公 司股票交易总额/该日公司股票交易总量。      （2）转股价钱的休养方式及联想公式      在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可调动公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情 况，公司将按上述条件出现的先后规章，顺序对转股价钱进行休养（保留少许点 后两位，临了一位四舍五入）。具体的转股价钱休养公式如下：      派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；      增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）                              ；      上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；      派送现款股利：P1=P0-D；      上述三项同期进行：P1＝（P0-D+A×k）/（1+n+k）      其中：P0 为休养前转股价，n 为派送股票股利或转增股本率，k 为增发新股 或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现款股利，P1 为休养后转股 价。      当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将顺序进行转股价钱休养， 并在深圳证券交易所网站和中国证监会指定的上市公司信息败露媒体（以下简称 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 “相宜条件的信息败露媒体”）上刊登关系公告，并于公告中载明转股价钱休养 日、休养办法及暂停转股期间（如需）。当转股价钱休养日为本次刊行的可调动 公司债券持有东谈主转股请求日或之后、调动股份登记日之前，则该持有东谈主的转股申 请按公司休养后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数 量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可调动公司债券持有东谈主的债 权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公谈、平正、公允的原则以及 充分保护本次刊行的可调动公司债券持有东谈主权益的原则休养转股价钱。联系转股 价钱休养内容及操作办法将依据届时国度联系法律律例及证券监管部门的关系 端正来制订。   （1）修正权限与修正幅度   在本次刊行的可调动公司债券存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易 日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有 权提议转股价钱向下修正决策并提交公司股东会表决。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在转股价钱休养日 前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价联想，在转股价钱休养日及之后的交易 日按休养后的转股价钱和收盘价联想。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东会进行表决时，持有本次刊行的可调动公司债券的股东应当侧目。修正后的转 股价钱应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个 交易日公司股票交易均价。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的 每股净钞票值和股票面值。   （2）修处死式   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在相宜条件的信息败露媒体上刊登相 关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等联系信息。从股 权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日）起，动手收复转股请求并执行 修正后的转股价钱。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   若转股价钱修正日为转股请求日或之后，且为调动股份登记日之前，该类转 股请求应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可调动公司债券持有东谈主在转股期内请求转股时，转股数量的联想 方式为 Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 指可调动公司债券的转股数量；V 指可调动公司债券持有东谈主请求转 股的可调动公司债券票面总金额；P 指请求转股当日灵验的转股价钱。   本次可调动公司债券持有东谈主请求调动成的股份须为整数股。转股时不足调动 一股的可调动公司债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所等部门的 联系端正，在转股日后的五个交易日内以现款兑付该不足调动为一股的本次可转 债余额以及该余额对应确当期应计利息。   （1）到期赎回条目   在本次可调动公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转 换公司债券，具体赎回价钱由股东会授权董事会（或董事会授权东谈主士）根据刊行 时阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   （2）有条件赎回条目   在本次可调动公司债券转股期内，当下述两种情形的即兴一种出当前，公司 有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可调动 公司债券： 收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   当期应计利息的联想公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊行的可调动公司债券持有东谈主办有的可调动公司债券票面总金额； 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   i：指可调动公司债券当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的执行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱休养的情形，则在休养前的交易日 按休养前的转股价钱和收盘价钱联想，休养后的交易日按休养后的转股价钱和收 盘价钱联想。   （1）有条件回售条目   在本次刊行的可调动公司债券临了两个计息年度，如果公司股票在职何一语气 三十个交易日的收盘价低于当期转股价的 70%时，可调动公司债券持有东谈主有权 将其持有的全部或部分可调动公司债券按面值加上圈套期应计利息的价钱回售给 公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发新 股（不包括因本次刊行的可调动公司债券转股而加多的股本）、配股以及派发现 金股利等情况而休养的情形，则在休养前的交易日按休养前的转股价钱和收盘价 格联想，在休养后的交易日按休养后的转股价钱和收盘价钱联想。如果出现转股 价钱向下修正的情况，则上述“一语气三十个交易日”须从转股价钱休养之后的第 一个交易日起从新联想。   当期应计利息的联想方式参见“（10）赎回条目”的关系内容。   本次刊行的可调动公司债券临了两个计息年度，可调动公司债券持有东谈主在每 年回售条件初度得意后可按上述商定条件哄骗回售权一次，若在初度得意回售条 件而可调动公司债券持有东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售 的，该计息年度不可再哄骗回售权，可调动公司债券持有东谈主不可屡次哄骗部分回 售权。   （2）附加回售条目   若本次刊行可调动公司债券召募资金运用的实施情况与公司在召募说明书 中的承诺比拟出现紧要变化，且该变化被中国证监会或深圳证券交易所认定为改 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 变召募资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权利。可转债持有东谈主有权将其 持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价钱回售给公司。当期应 计利息的联想方式参见“（10）赎回条目”的关系内容。持有东谈主在附加回售条件 得意后，不错在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，本次附加回售申报期 内不实施回售的，不应再哄骗附加回售权。   因本次刊行的可调动公司债券转股而加多的本公司股票享有与现存股票同 等的权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转 换公司债券转股形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。   本次刊行的可调动公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放胆优 先配售权。向原股东优先配售的具体比例由股东会授权董事会（或由董事会授权 东谈主士）在本次刊行前根据阛阓情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次 可调动公司债券的刊行公告中赐与败露。   原股东享有优先配售之外的余额及原股东放胆优先配售后的部分采纳网下 对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相献媚的方 式进行，余额由承销商包销，具体方式由股东会授权董事会（或由董事会授权东谈主 士）在本次刊行前与保荐机构（主承销商）协商确定。   （1）可调动公司债券持有东谈主的权利 参与债券持有东谈主会议并哄骗表决权； 有的本次可转债； 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 其行为债券持有东谈主的信息知情权； 司债权东谈主的其他权利。   （2）可调动公司债券持有东谈主的义务 本次可转债的本金和利息；                《召募说明书》端正应当由债券持有东谈主承担的 其他义务。   （3）债券持有东谈主会议的召开情形   在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，公司董事会或债券受托 管束东谈主应当召集债券持有东谈主会议： 份回购的减资，以及为珍爱公司价值及股东权益所必需回购股份导致的减资除 外）、合并等可能导致偿债材干发生紧要不利变化，需要决定或者授权采选相应 措施； 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 面值总额 10%以上的债券持有东谈主书面提议召开； 性； 书》的端正，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。      （4）下列机构或东谈主士不错提议召开债券持有东谈主会议      公司已制定了《债券持有东谈主会议规则》，商定联系债券持有东谈主会议的权利、 范例和决议奏效条件等关系事项，以及应当召开债券持有东谈主会议的事项，以保护 本次可调动公司债券持有东谈主的权利。可转债持有东谈主会议按照关系法律律例的端正 及会议规则的范例要求所形成的决议对全体可转债持有东谈主具有遏抑力。      本次刊行的可调动公司债券不提供担保。      本次可调动公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，根据中诚 信国际信用评级有限责任公司出具的《信用评级叙述》，金杨股份主体信用等第 为 AA-，评级预测平稳，本次可调动公司债券信用等第为 AA-。 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   在本次可转债信用等第灵验期内或者本次可转债存续期内，中诚信国际信 用评级有限责任公司将每年至少进行一次追踪评级。   公司本次刊行可转债决策的灵验期为公司股东大会审议通过本次刊行决策 之日起十二个月，自本次刊行决策经股东大会审议通过之日起联想。   （十一）本次可转债的受托管束事项   公司聘任国信证券行为本次可调动公司债券的受托管束东谈主，并同意接受国信 证券的监督。在本次可调动公司债券存续期内，国信证券将根据关系法律律例、 范例性文献及自律规则、           《召募说明书》                 《受托管束公约》及《可调动公司债券持 有东谈主会议规则》的端正，哄骗权利和履行义务。投资者认购或持有本次可调动公 司债券视作同意国信证券行为本次可调动公司债券的受托管束东谈主，并视作同意 《债券受托管束公约》项下的关系商定及可调动公司债券持有东谈主会议规则。   （十二）爽约责任及争议治理机制   在本次债券存续期内，以下事件组成公司在《受托管束公约》和本次债券项 下的爽约事件：   （1）在本期债券到期、加速退回（如适用）或回售（如适用）时，公司未 能偿付到期应付本金；   （2）公司未能偿付本期债券的到期利息；   （3）公司不履行或违背《受托管束公约》项下的任何承诺且将对公司履行 本期债券的还本付息义务产生本质或紧要影响，且秉承托管束东谈主书面见知，或经 单独或算计持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东谈主书面见知，该爽约 仍未得到纠正；   （4）在债券存续期间内，公司发生驱散、刊出、被祛除营业牌照、收歇、 计帐、丧失退回材干、被法院指定接管东谈主或已动手关系的诉讼范例； 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （5）任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、 立法或司法机构或权力部门的指示、规则或高歌，或上述端正的评释的变更导致 公司在《受托管束公约》或本期债券项下义务的履行变得分歧法；   （6）公司信息败露文献存在作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使债 券持有东谈主遇到损失的。   上述爽约事件发生时，公司应当承担相应的爽约责任，包括但不限于按照本 次债券召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/或利息以及耽搁 支付本金和/或利息产生的罚息、爽约金等，并就受托管束东谈主因公司爽约事件承 担关系责任形成的损失赐与补偿。   本次债券刊行适用中国法律并依其评释。   《受托管束公约》项下所产生的或与《受托管束公约》联系的任何争议，应 提交上海仲裁委进行仲裁，适用该机构其时灵验的仲裁规则。仲裁裁决是终局的， 对两边均有遏抑力。仲裁应根据请求仲裁时灵验的仲裁机构仲裁规则进行。   当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行治理时，除争议事项外，各方 有权连续哄骗《受托管束公约》项下的其他权利，并应履行《受托管束公约》项 下的其他义务。 四、本次刊行的联系机构   （一）刊行东谈主 机构称号         无锡市金杨新材料股份有限公司 法定代表东谈主        杨建林 住所           江苏省无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号 董事会书记        杨浩 商量电话         0510-88756729 传真号码         0510-88756729 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （二）保荐东谈主和承销机构 机构称号         国信证券股份有限公司 法定代表东谈主        张纳沙 住所           深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层 商量电话         0755-82130833 传真号码         0755-82131766 保荐代表东谈主        刘伟、黄河 神色协办东谈主        陈圣 其他神色组成员      田园、颜欣、蒋阳   （三）讼师事务所 机构称号         上海市锦天城讼师事务所 机构负责东谈主        沈国权 住所           上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11、12 层 商量电话         021-20511000 传真号码         021-20511999 承办讼师         金尧、严龙、周高印   （四）管帐师事务所 机构称号         容诚管帐师事务所（特殊普通合股） 机构负责东谈主        刘维 住所           北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 商量电话         010-66001391 传真号码         010-66001392 承办注册管帐师      潘汝彬、曹静、潘坤、刘文剑、王戎   （五）资信评级机构 机构称号         中诚信国际信用评级有限责任公司 法定代表东谈主        岳志岗 住所           北京市东城区向阳门内大街南竹杆巷子 2 号星河 SOHO5 号楼 商量电话         010-66428877 传真号码         010-66426100 承办评级东谈主员       陈田田、李慧莹、刘紫萱   （六）请求上市的证券交易所 机构称号         深圳证券交易所 住所           深圳市福田区莲花街谈福田区深南通衢 2012 号 商量电话         0755-88668888 传真号码         0755-82083295 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （七）股份登记机构 机构称号          中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 住所            深圳证券交易所广场 25 楼 商量电话          0755-21899999 传真号码          0755-21899000   （八）收款银行 开户行           【】 户名            【】 账号            【】 五、刊行东谈主与本次刊行联系中介机构尽头关系东谈主员之间的关系   根据中国证券登记结算有限责任公司查询端口查阅的刊行东谈主前 200 名股东 名册，扫尾 2025 年 10 月 10 日，国信证券顺利持有刊行东谈主股票 38,279 股，持股 比例为 0.03%。持股数排行处于 200 名开外的股东中即使存在保荐东谈主及关联方直 接或障碍持有刊行东谈主少量股票的情况，关系主体持股比例亦较小。上述主体持有 刊行东谈主股份均背叛阛阓化原则，持股比例较小，不会影响保荐东谈主及保荐代表东谈主公 正履行保荐职责。   除上述情形外，刊行东谈主与本次刊行联系的保荐东谈主、承销机构、证券服务机构 尽头负责东谈主、高档管束东谈主员、承办东谈主员之间不存在顺利或者障碍的股权关系或其 他权益关系。 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                     第三节 风险因素 一、与刊行东谈主关系的风险因素    （一）筹谋风险    报 告 期各期 公 司营业 收 入分别 为 122,940.98 万 元、 110,974.45 万 元 、 万元、6,119.53 万元、5,625.96 万元及 1,926.33 万元，扣除非往往性损益后包摄 于母公司股东的净利润金额分别为 8,789.07 万元、4,764.90 万元、4,315.32 万元 及 1,361.36 万元，2023 年、2024 年和 2025 年 1-6 月较上年同期功绩下滑幅度分 别为 45.79%、9.44%和 43.02%。    叙述期内营业收入有所波动、净利润继续下滑。2023 年度营业收入下滑，主 要系电动器具、电动轻型车以及传统 3C 阛阓低迷，同期部分末端厂商和电板制 造商去库存，公司圆柱电板精密结构件销量下滑所致；2022-2024 年度公司扣除 非往往性损益后包摄于母公司股东的净利润呈现下滑趋势，主要系受到居品阛阓 价钱与原材料价钱波动影响，电板精密结构件居品毛利率有所下滑。2025 年半 年度，扣除股份支付影响后的净利润为 2,626.02 万元，较 2024 半年度同比下滑    公司行业高下流发展趋势对公司业务具有重要影响。倘若明天政策环境紧要 变化、居品价钱波动、原材料价钱大幅波动、行业景气度下降、下流需求不足预 期或者其他方面出现继续不利的变化，将对公司盈利情况产生较大不利影响，公 司可能存在刊行上市当年营业利润较上年下滑 50%以上的风险。    公司主要居品为电板封装壳体、安全阀和镍基导体材料，该等居品的原材料 主要为钢材、铝材、镍材等。受到国表里钢材及有色金属材料价钱波动影响，公 司原材料采购价钱亦随之有所波动。 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 客户传导原材料加价影响以及采选各项降本妙技等，使得原材料价钱变动对公司 的不利影响有望冉冉减轻。关联词，如果明天受到国际环境、地缘时局等影响，原 材料价钱高涨幅度较大，且公司未能实时将该不利因素向下旅客户传导，将对公 司盈利材干产生不利影响。    叙述期内，刊行东谈主钢材主要向境外供应商采购，叙述期各期钢材境外采购金 额分别为 24,429.06 万元、21,942.80 万元、16,170.93 万元及 10,278.45 万元，占 各期采购总额的比例为 27.15%、26.56%、18.56%及 19.79%。公司防止原材料采 购方式的多元化和多渠谈，但由于国际政事时局、全球贸易摩擦尽头他不可抗力 等因素，原材料境外采购可能会出现延迟交货、限制供应或提高价钱的情况。如 果公司明天不可实时获取实足的原材料供应，公司的正常坐蓐筹谋可能会受到不 利影响。    为进一步完善居品结构及优化产能布局，公司除本次募投神色外，在荆门市、 马来西亚等地开发锂电板精密结构件神色，投资金额分别约为 3 亿元东谈主民币、 预期、阛阓环境发生紧要不利变化，或者阛阓开拓未能达到预期等情形，公司将 无法按照既定筹谋实现预期经济效益，濒临扩产后产能消化的风险。    由于上述神色的实施需要一定的时刻，在神色尚未产奏效益或因阛阓环境、 公司运营等发生不利变化，且投资神色未达到预期效益，而同期新增的折旧摊销 等成本加多时，公司可能存在短期内因新增钞票折旧摊销对净利润产生不利影响 的风险。    （二）财务风险    叙述期各期末，公司应收账款余额分别为 28,430.15 万元、32,574.98 万元、 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 关，若客户明天筹谋状态或资金状态发生不利变化，将可能导致公司应收账款发 生坏账的风险。若明天公司下旅客户的财务状态出现不利变化，公司对该等客户 的应收账款将有可能进一步发生坏账损失，从而对公司筹谋功绩形成不利影响。    公司存货主要为原材料、在居品、库存商品和发出商品等。叙述期各期末， 公司存货账面价值分别为 29,564.18 万元、35,943.31 万元、32,182.70 万元及 及 28.09%。明天若受阛阓影响，下旅客户居品需求发生较大变化，导致公司产 品销售有所滞缓，则公司存在存货跌价风险。    刊行东谈主钢材主要通过入口采购，以好意思元信用证进行结算。叙述期内，公司汇 兑净损失分别为 741.91 万元、124.04 万元、226.90 万元及 45.64 万元，跟着东谈主民 币汇率阛阓化转换的加速，明天东谈主民币汇率可能会受到国表里政事、经济环境等 因素影响而产生较大幅度的波动，汇率的变化具有不确定性。因此，若明天东谈主民 币兑好意思元汇率出现较大幅度变动，将会对公司筹谋功绩产生一定影响。 江苏省财政厅、国度税务总局江苏省税务局联合颁发的《高新工夫企业文凭》。 为高新工夫企业，根据关系端正，叙述期内刊行东谈主及子公司东杨新材所得税税率 为 15%。    如果明天国度税收优惠政策发生变化，或公司及子公司无法继续得意高新技 术企业的关系条件，导致无法享受高新工夫企业税收优惠，将会对公司明天净利 润产生一定不利影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （三）工夫东谈主才流失的风险   电板精密结构件及材料制造属于专科技能密集型行业，长久平稳的工夫团队 是公司保持行业竞争力的必备因素。明天跟着公司业务范畴的约束扩大及新式理 念、工夫和业态的鼓吹，如公司不可实时引进实足的工夫东谈主才，不可继续培养并 留下中枢工夫东谈主员，将濒临高端东谈主才不足以至流失的风险，对公司可继续发展产 生不利影响。   （四）创新风险   公司主营业务为电板精密结构件及材料的研发、坐蓐与销售，主要居品为电 池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。公司具有完备的工夫创新体系与过硬的研 发实力，以前沿工夫和先进工艺为研发重心，经过多年研发，公司在电板精密结 构件及材料边界形成了丰富的工夫千里淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体 材料的一整套居品体系，享有较高的行业著名度。   关联词，在电动器具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新式储能等末端 应用阛阓对锂电板要求日益晋升的趋势下，锂电板工夫创新约束败露，下旅客户 对电板精密结构件及材料的要求相应晋升，公司在居品中的研发创新工夫存在不 被下流锂电板制造商认同的风险，这在一定程度上使得公司将濒临研发工夫无法 实现转变为阛阓居品的风险，从而对公司阛阓竞争力产生不利影响。 二、与行业关系的风险因素   （一）储能行业、新能源汽车行业及锂电板行业政策变化风险   献媚储能行业、新能源汽车行业发展趋势与面前公司业务布局与贪图，公司 明天在储能边界和新能源汽车边界的收入范畴将继续晋升，届时受到关系产业政 策的影响程度将会加大。在加速鼓吹实现“双碳”方针的布景下，包括新能源汽 车以及储能等行业受到了产业政策的放纵补助。若政府对新能源汽车产业或储能 产业的关系维持政策出现紧要不利变化，可能会导致公司筹谋功绩出现波动。   为保护我国在计谋新兴产业的中枢工夫上风，我国政府可能当令出台对锂电 池行业关系居品限制出口政策。明天若因出口政策休养导致关系锂电板居品出口 受限，可能对公司的业务产生不利影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （二）居品、工夫迭代风险   公司下旅客户主要为中高端锂电板制造商，末端应用场景隐秘电动器具、电 动轻型车、消费电子、新能源汽车、新式储能等繁密边界。跟着锂电板交易化应 用的快速发展，锂电板新兴工夫约束败露，对电板精密结构件及材料的要求约束 晋升；何况跟着下流末端新兴科技行业的更新换代，居品工夫要求高，规格型号 品类较多。若公司不可研发出相宜客户需求的居品，晋升居品坐蓐工夫，可能存 在居品、工夫被阛阓淘汰的风险。   同期，跟着电板工夫发展，固态电板、钠离子电板等工夫路线在连年来得到 平凡关注。当前，全固态电板仍处工夫研发试坐蓐阶段，坐蓐难度及成本较高， 交易应用不确定性高；钠离子电板在低速车、中低端储能等特定边界具有性价比 上风。若明天固态电板、钠离子电板等新工夫路线发生冲突性变革或产业化进程 加速，而公司未能实时开发新址品和新工夫，可能存在现存居品和工夫旅途被替 代的风险。   （三）锂电板行业“反内卷”导致的短期下流需求波动风险   我国锂电板产业已具备权贵全球竞争力，锂电板行业景气度总体继续进取， 跟随锂电板产业链关注度晋升，产业链细分边界产能权贵释放，行业竞争权贵加 剧，行业内卷加重导致行业盈利总体与行业地位和发展范畴不匹配，企业盈利水 平互异权贵。 式”竞争。短期来看，锂电板行业“反内卷”可能导致公司下流电板厂商限度产 量致使其需求量波动进而影响公司销售收入。   （四）贸易摩擦风险 商品加征关税。若明天中好意思贸易摩擦进一步升级，末端应用的境外客户可能会削 减订单、要求降价或承担部分关税，将导致末端应用居品或原材料出口的销售收 入和盈利水平下降，继而沿产业链影响至公司居品的销售。本次募投神色配套客 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 户的全极耳小圆柱电板末端品牌客户主要为境外客户，国际贸易摩擦的升级存在 影响公司募投神色产能消化的风险。 三、其他风险因素   （一）召募资金投资神色关系风险   通过开发本次募投神色，公司将新增全极耳小圆柱电板精密结构件、方形电 池精密结构件、大圆柱电板精密结构件等居品产能。公司厦门及孝感神色主要系 就近配套电板制造商客户需求，其中厦门神色主要配套厦门及华南区域客户，孝 感神色主要配套湖北及华中区域客户。   公司平凡的国表里客户鸠集及丰足的客户资源为本次募投神色产能消化提 供了平稳的阛阓需求及有劲的保障。但如果明天阛阓发展未能达到预期、阛阓环 境发生紧要不利变化，或者阛阓开拓未能达到预期等，公司将无法按照既定筹谋 实现预期经济效益，濒临扩产后产能消化的风险。   刊行东谈主本次募投神色投资范畴较大，且主要为本钱性开销。神色成功实施后 粗略灵验地消化新增折旧摊销的影响，关联词由于募投神色开发需要一定的周期， 神色实施后，如果召募资金投资神色不可按照原定筹谋实现预期经济效益，则新 增钞票折旧及摊销用度将对公司明天筹谋功绩产生不利影响。   本次募投神色牢牢围绕公司主营业务张开。尽管公司对本次召募资金神色进 行了严慎、充分的可行性研究论证和慎重的阛阓打听，神色本人具有致密的工夫 累积和阛阓基础，公司量度神色将取得较好的经济效益，并成心于优化公司居品 结构和产能布局，增强公司明天继续盈利材干。   上述论断系基于当前国表里阛阓环境、工夫发展趋势、公司工夫研发材干以 及订单量度执行情况等因素作念出。但由于投资神色波及金额较大，神色开发周期 较长，神色在实施过程中可能濒临产业政策变化、工夫进取、居品阛阓变化、设 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 备价钱波动、固定钞票摊销折旧大等诸多不确定因素，如果公司新增居品不可达 到预期阛阓范畴或者公司阛阓开拓不利，可能导致本次召募资金投资神色投产后 濒临不可实时消化新增产能，召募资金投资神色执行盈利水平够不上预期收益水 平的风险。 电芯结构的工夫迭代，最大的特色在于创新使用全极耳工夫和干法电极工夫。历 经几年工夫累积，国表里企业在大圆柱电板边界已形成一定的工夫储备和交易化 趋势。基于大圆柱电板在电动汽车和储能中的应用出路，面前全球贪图产能卓越 长至 2030 年的 50.40 亿颗。    大圆柱电板从前期开发、工艺考据到产能开发和范畴化阛阓应用需要锂电板 高下流产业链共同推动。如果明天大圆柱电板阛阓发展未能达到预期、公司大圆 柱电板精密结构件居品不可达到预期阛阓范畴或者公司大圆柱电板阛阓开拓不 利，可能导致募投神色濒临大圆柱电板精密结构件新增产能无法消化的风险，进 而对召募资金投资神色执行盈利水平产生不利影响。    （二）与本次刊行关系风险    本次可转债刊行后，公司可转债投资者持有的可调动公司债券将可能部分或 全部转股，公司总股本和净钞票将有一定幅度的加多，而召募资金投资神色产生 效益需要一定的过程和时刻，短期内公司利润实现和股东申诉仍主要依赖现存业 务。在公司总股本和净钞票均有较大增长的情况下，每股收益和净钞票收益率等 财务目的可能存鄙人降的风险。    本次刊行的可转债存续期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿还本金和 临了一年利息，如果在可转债存续期出现对公司筹谋管束和偿债材干有紧要负面 影响的事件，将有可能影响到债券利息和本金的兑付。 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   进入可转债转股期后，可转债投资者将主要濒临以下与转股关系的风险：   （1）公司股价走势取决于公司功绩、宏不雅经济形势、股票阛阓总体状态等 多种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱不可达到或超 过本次可转债确当期转股价钱，本次可转债的调动价值可能责问，并因此影响 投资者的投资收益。   （2）本次可转债设有有条件赎回条目，在转股期内，如果达到赎回条件， 公司有权按照面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。如 果公司哄骗有条件赎回的条目，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投 资者濒临可转债存续期裁汰、明天利息收入减少的风险。   （3）本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏 好及预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东谈主预期等原 因导致可调动公司债券未能在转股期内转股，公司需对未转股的可调动公司债券 偿付本金和利息，公司存在一定的如期偿付财务压力，从而加多公司的财务用度 责任和资金压力。   可转债是一种具有债券脾气且附有股票期权的夹杂型证券，为复合型衍生 金融居品，具有股票和债券的双重脾气。其在二级阛阓价钱受阛阓利率、债券 剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回条目、回售条目和转股价钱向下修 正条目、投资者预期等诸多因素的影响，需要可转债的投资者具备一定的专科 常识。可转债在上市交易、转股等过程中，价钱可能会出现特地波动或与其投 资价值严重偏离的风景，从而可能使投资者不可获取预期的投资收益。   公司本次刊行可转债未确立担保。如在本次可转债存续期间出现对公司筹谋 材干和偿债材干有紧要负面影响的事件，本次刊行可转债可能因未设担保而加多 兑付风险。 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%时，公司董事会有权提议转股 价钱向下修正决策并提交公司股东会审议表决。该决策须经出席会议的股东所 持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次发 行可调动公司债券的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低于该次股东会召 开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价之间的 较高者。同期，修正后的转股价钱不应低于最近一期经审计的每股净钞票值和 股票面值。   可转债存续期内，本次可转债转股价钱向下修正条件可能无法达成。同期， 在得意可转债转股价钱向下修正条件的情况下，刊行东谈主董事会仍可能基于公司的 执行情况、股价走势、阛阓因素等多重探究，不提议转股价钱向下休养决策。因 此，存续期内可转债持有东谈主可能濒临转股价钱向下修正条目不可实施以及转股价 格的修正幅度存在不确定的风险。   本次可调动公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司评定，根据中诚信 国际信用评级有限责任公司出具的《信用评级叙述》，金杨股份主体信用等第为 AA-，评级预测平稳，本次可调动公司债券信用等第为 AA-。   在本次债券的存续期内，资信评级机构每年将对公司主体和本次可转债进行 一次追踪信用评级，公司无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在债 券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低公司的主体信用评级或本次 可转债的信用评级，则可能对债券持有东谈主的利益形成一定影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                     第四节 刊行东谈主基本情况 一、本次刊行前刊行东谈主股本总额及前十名股东的持股情况       （一）股本结构       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主总股本为 114,614,334 股，股本结构如下：           股份类型            持股数量（股）                     持股比例（%） 一、有限售条件股份                            71,150,416                    62.08 二、无穷售条件股份                            43,463,918                    37.92 三、股份总和                              114,614,334                   100.00       （二）前十名股东持股情况       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主前十名股东持股情况如下：                                                                单元：%、股 序号           股东称号     股东性质          持股比例          持股数量         限售股数量         无锡市木易投资合股     境内一般法         企业（有限合股）      东谈主         无锡市木清投资合股     境内一般法         企业（有限合股）      东谈主         中国开发银行股份有         限公司－永赢先进制     基金、愉快         造智选夹杂型发起式     居品等         证券投资基金         天津力神电板股份有         限公司         黄山近亲交易管束合     境内一般法         伙企业（有限合股）     东谈主                算计                      67.96      77,893,062   71,150,416 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 二、公司组织结构和重要权益投资情况       （一）公司组织结构       扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司组织结构如下：       （二）刊行东谈主重要权益投资情况       扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司共有 10 家控股子公司，3 家参股公司。具体 如下： 序号         公司称号                        持股关系 无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序号        公司称号                               持股关系        中汽新能电板科技有限            公司       刊行东谈主概括探究上述子公司的营业收入、净利润等财务目的、募投神色实施 以及计谋贪图等因素，将金杨丸伊、金杨丸三、东杨新材、武汉金杨及厦门金杨 行为公司重要子公司。扫尾叙述期末，公司重要子公司情况具体如下： 公司称号           无锡金杨丸伊电子有限公司                成偶而间            2005 年 4 月 15 日 注册本钱           5,000 万元                    实收本钱            5,000 万元 持有权益比例         刊行东谈主顺利持股 100.00% 主要业务           电板封装壳体的研发、坐蓐和销售 主要坐蓐筹谋地        无锡市锡山经济开发区工业园芙蓉二路 488 号                           总钞票                                      19,110.02 最近一年主要财                           净钞票                                         7,288.16 务数据（万元）                           营业收入                                     28,589.55                           净利润                                         1,006.56   注：上表财务数据经容诚管帐师事务所在合并范围内审计。 公司称号           无锡金杨丸三精密有限公司                成偶而间            2002 年 10 月 21 日 注册本钱           7,000 万元                    实收本钱            7,000 万元 持有权益比例         刊行东谈主顺利持股 100.00% 主要业务           电板封装壳体的研发、坐蓐和销售 主要坐蓐筹谋地        无锡市锡山区鹅湖镇张马桥路 168 号                           总钞票                                      11,872.86 最近一年主要财                           净钞票                                      10,424.90 务数据（万元）                           营业收入                                        6,541.40                           净利润                                          283.87   注：上表财务数据经容诚管帐师事务所在合并范围内审计。 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书            无锡市东杨新材料股份有限公 公司称号                                    成偶而间            2008 年 8 月 18 日            司 注册本钱       3,115 万元                     实收本钱            3,115 万元 持有权益比例     刊行东谈主通过全资子公司金杨丸三持股 57.78% 主要业务       精密镍基导体材料的研发、坐蓐与销售 主要坐蓐筹谋地    无锡市锡山区鹅湖镇融会路 99 号                        总钞票                                      30,645.33 最近一年主要财                        净钞票                                      25,832.83 务数据（万元）                       营业收入                                      43,577.68                        净利润                                         4,363.27   注：上表财务数据经容诚管帐师事务所在合并范围内审计；2025 年 6 月，东杨新材第 四届董事会第四次会议和 2025 年第二次临时股东会审议通过了《对于公司拟变更注册本钱 并革新〈公司轨则〉的议案》，注册本钱由 3,115 万元加多至 6,230 万元。 公司称号       厦门金杨精密制造有限公司                 成偶而间            2024 年 3 月 1 日 注册本钱       10,000 万元                    实收本钱            4,800 万元 持有权益比例     刊行东谈主顺利持股 100.00% 主要业务       电板精密结构件的研发、坐蓐与销售 主要坐蓐筹谋地    厦门火把高新区（翔安）产业区同龙二路 942 号 425-40                        总钞票                                         2,177.67 最近一年主要财                        净钞票                                         2,174.54 务数据（万元）                       营业收入                                                -                        净利润                                           -25.46   注：上表财务数据经容诚管帐师事务所在合并范围内审计。 公司称号       武汉金杨精密制造有限公司                 成偶而间            2024 年 3 月 7 日 注册本钱       10,000 万元                    实收本钱            9,100 万元 持有权益比例     刊行东谈主顺利持股 100.00% 主要业务       电板精密结构件的研发、坐蓐与销售 主要坐蓐筹谋地    湖北省孝感市临空经济区凌云通衢 168 号                        总钞票                                         9,036.70 最近一年主要财                        净钞票                                         6,556.58 务数据（万元）                       营业收入                                                -                        净利润                                           -43.42   注：上表财务数据经容诚管帐师事务所在合并范围内审计。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 三、公司控股股东、执行限度东谈主基本情况      （一）控股股东及执行限度东谈主      公司控股股东为杨建林，执行限度东谈主为杨建林、华月清、杨浩。杨建林与华 月清系老婆关系，杨浩为杨建林及华月清之子。      扫尾本召募说明书签署日，杨建林顺利持有公司 26.85%股份，通过木易投 资障碍持有公司 1.84%股份，并担任木易投资执行事务合股东谈主；华月清顺利持有 公司 17.90%股份，通过木易投资障碍持有公司 1.37%股份；杨浩顺利持有公司 合股东谈主。三东谈主顺利、障碍持有公司股份算计 52.55%，执行主宰公司表决权比例 为 62.08%。杨建林担任公司董事长兼总司理，杨浩担任公司董事会书记兼副总 司理。      扫尾本召募说明书签署日，公司与控股股东、执行限度东谈主之间的限度关系如 下： 订《一致行动公约》，明确了各方在哄骗其行为公司股东、董事之提案权、表决 权等权利时，应在里面决策时协商达成一问候见；如不可达成一问候见的，则应 当以杨建林的观念为准。该公约自签署之日起长久灵验。杨建林、华月清、杨浩 的基本情况如下：      杨建林，男，1963 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号 码：320222196301******。        无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                华月清，女，1966 年 3 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号        码：320222196603******。                杨浩，男，1988 年 7 月降生，中国国籍，领有好意思国永久居留权，身份证号        码：320283198807******。                上市于今，公司控股股东、执行限度东谈主未发生变更。                （二）控股股东及执行限度东谈主顺利或障碍持有刊行东谈主的股份不存在质押或其        他有争议的情况                扫尾本召募说明书签署日，公司控股股东及执行限度东谈主顺利或障碍持有刊行        东谈主的股份不存在质押、冻结或其他有争议的情况。                （三）控股股东及执行限度东谈主顺利或障碍限度的其他企业                扫尾本召募说明书签署日，除刊行东谈主尽头子公司外，公司控股股东及执行控        制东谈主杨建林，执行限度东谈主杨浩限度的其他企业基本情况如下：            序号     关联方            关联关系                 主营业务                         杨建林、华月清分别持有其 18.02%、                         杨浩持有其 60.00%的份额并担任执行事务                         合股东谈主        四、承诺事项及履行情况                （一）叙述期内刊行东谈主及关系东谈主员作出的重要承诺及履行情况 承诺          承诺                                             承诺    承诺     履行      承诺方                         承诺内容 事由          类型                                             时刻    期限     情况 初度                本次刊行前本东谈主顺利或障碍持有的公司股份，亦不由公司回购该部分                                                                  自公 公开                股份。                                                                  司股 刊行   华月           2、公司上市后 6 个月内如股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于刊行     2023                                                                  票上     正常 或再   清；杨   股份限    价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，本东谈主顺利或障碍        年6                                                                  市之     履行 融资   浩；杨   售承诺    持有的公司股份的锁如期自动延长 6 个月（公司如有派发股利、转增        月 30                                                                  日起     中 时所   建林           股本、配股等除权除息事项，上述刊行价亦将作相应休养）。             日 作承                3、除前述锁如期外，在担任公司董事、监事或高档管束东谈主员期间，                                                                  月内 诺                 每年转让的股份不卓越本东谈主顺利或障碍持有公司股份总和的 25%；本                   东谈主在职期届满前往职的，在本东谈主就任时确定的任期内和任期届满后六        无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                             承诺    承诺     履行      承诺方                        承诺内容 事由         类型                                             时刻    期限     情况                  个月内，每年转让的股份不得卓越其所持有本公司股份总和的 25%，                  去职后半年内不转让本东谈主所持本公司股份。本东谈主作出的上述承诺在本                  东谈主顺利或障碍持有公司股票期间继续灵验，不因本东谈主职务变更或去职                  等原因而放胆履行上述承诺。                  本次刊行前本东谈主顺利或障碍持有的公司股份，亦不由公司回购该部分                  股份。                                                                 自公                  价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，本东谈主顺利或障碍                                                                 司股                  持有的公司股份的锁如期自动延长 6 个月（公司如有派发股利、转增        2023                                                                 票上            股份限   股本、配股等除权除息事项，上述刊行价亦将作相应休养）。             年6            履行      周增光                                                        市之            售承诺   3、除前述锁如期外，在担任公司董事、监事或高档管束东谈主员期间，          月 30          完了                                                                 日起                  每年转让的股份不卓越本东谈主所持有的公司股份总和的 25%；本东谈主在职        日                  期届满前往职的，在本东谈主就任时确定的任期内和任期届满后六个月                                                                 月内                  内，每年转让的股份不得卓越其所持有本公司股份总和的 25%，去职                  后半年内不转让本东谈主所持本公司股份。本东谈主作出的上述承诺在本东谈主办                  有公司股票期间继续灵验，不因本东谈主职务变更或去职等原因而放胆履                  行上述承诺。                                                                 自公                                                                 司股      木易投         自公司股票上市之日起 36 个月内，本机构不转让或者托福他东谈主管束               票上     正常            股份限                                           年6      资；木         本次刊行前本机构顺利或障碍持有的公司股份，亦不由公司回购该部                 市之     履行            售承诺                                           月 30      清投资         分股份。                                           日起     中                                                          日                                                                 月内                  本次刊行前本东谈主顺利或障碍持有的公司股份，亦不由公司回购该部分                  股份。                                                                 自公                                                                 司股                  价，或者公司上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价，本东谈主顺利或障碍        2023                                                                 票上     正常            股份限   持有的公司股份的锁如期自动延长 6 个月（公司如有派发股利、转增        年6      刘菁如                                                        市之     履行            售承诺   股本、配股等除权除息事项，上述刊行价亦将作相应休养）。             月 30                                                                 日起     中                  如本东谈主违背上述股份流通限制和自愿锁定承诺，则本东谈主将在公司股东          日                  大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向公司股                                                                 月内                  东和社会公众投资者谈歉；如果因未履行股份流通限制和自愿锁定承                  诺事项而获取收益的，收益归公司通盘，在获取收益的五个工作日内                  将前述收益支付到公司账户。                                                                 锁定      华月          1、减持的前提条件                               2023                                                                 期届     正常      清；杨   股份减   对于本次公开刊行前持有的刊行东谈主股份，本东谈主将严格顺从已作念出的关          年6                                                                 满后     履行      浩；杨   持承诺   于股份锁定的承诺函，在锁如期内，不出售本次公开刊行前持有的发          月 30                                                                 两年     中      建林          行东谈主股份（本次公开刊行股票中公开发售的股份除外）。               日                                                                 内        无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                             承诺    承诺   履行      承诺方                        承诺内容 事由         类型                                             时刻    期限   情况                  上述锁如期届满后两年内，在得意以下条件的前提下，可进行减持：                  （1）上述锁如期届满且莫得延长锁如期的关系情形，如有锁定延长                  期，则顺延；（2）如发生刊行东谈主其他股东需向投资者进行补偿的情                  形，该等股东依然全额承担补偿责任；（3）未发生《上市公司股                  东、董监高减持股份的多少端正》（证监会公告〔2017〕9 号）第六                  条文定的股东不得减持股份的情形。                  本东谈主承诺：（1）通过二级阛阓汇注竞价交易方式减持的，在职意连                  续 90 日内，减持股份总和不卓越刊行东谈主股份总和的 1%；（2）通过                  大量交易方式减持的，在职意一语气 90 日内，减持股份的总和不卓越                  刊行东谈主股份总和的 2%；（3）通过公约转让方式减持的，单个受让方                  受让比例不低于刊行东谈主股份总和的 5%。通过公约方式转让股份后持                  有刊行东谈主股份比例低于 5%的，在减持后 6 个月内一语气 90 日内，减持                  股份的总和不得卓越刊行东谈主股份总和的 1%。                  本东谈主在锁如期届满后两年内拟减持公司股票的，减持价钱不低于公司                  初度公开刊行股票的刊行价钱（若公司股票上市后出现派息、送股、                  本钱公积转增股本等除权、除息事项，刊行价将相应休养）。                  本东谈主承诺减持时将根据中国证监会、深圳证券交易所届时灵验的关系                  法律、律例对信息败露的端正，在初度减持股份的 15 个交易日前向                  深圳证券交易所叙述并事前败露减持筹谋。通过其他方式减持公司股                  份时，将提前 3 个交易日，并按照中国证监会、深圳证券交易所届时                  适用的规则实时、准确地履行信息败露义务。                  如未履行上述承诺出售股票，本东谈主届时将该等出售股票所取得的收益                  （如有），上缴给刊行东谈主通盘。                  对于本次公开刊行前持有的刊行东谈主股份，本机构将严格顺从已作念出的                  对于股份锁定的承诺函，在锁如期内，不出售本次公开刊行前持有的                  刊行东谈主股份（本次公开刊行股票中公开发售的股份除外）。                  上述锁如期届满后两年内，在得意以下条件的前提下，可进行减持：                  （1）上述锁如期届满且莫得延长锁如期的关系情形，如有锁定延长                                                                 锁定                  期，则顺延；（2）如发生刊行东谈主其他股东需向投资者进行补偿的情          2023      木清投                                                        期届   正常            股份减   形，该等股东依然全额承担补偿责任；（3）未发生《上市公司股           年6      资；木                                                        满后   履行            持承诺   东、董监高减持股份的多少端正》（证监会公告〔2017〕9 号）第六       月 30      易投资                                                        两年   中                  条文定的股东不得减持股份的情形。                        日                                                                 内                  本机构承诺：（1）通过二级阛阓汇注竞价交易方式减持的，在职意                  一语气 90 日内，减持股份总和不卓越刊行东谈主股份总和的 1%；（2）通                  过大量交易方式减持的，在职意一语气 90 日内，减持股份的总和不超                  过刊行东谈主股份总和的 2%；（3）通过公约转让方式减持的，单个受让                  方受让比例不低于刊行东谈主股份总和的 5%。通过公约方式转让股份后        无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                             承诺    承诺   履行      承诺方                        承诺内容 事由         类型                                             时刻    期限   情况                  持有刊行东谈主股份比例低于 5%的，在减持后 6 个月内一语气 90 日内，减                  持股份的总和不得卓越刊行东谈主股份总和的 1%。                  本机构在锁如期届满后两年内拟减持公司股票的，减持价钱不低于公                  司初度公开刊行股票的刊行价钱（若公司股票上市后出现派息、送                  股、本钱公积转增股本等除权、除息事项，刊行价将相应休养）。                  本机构承诺减持时将根据中国证监会、深圳证券交易所届时灵验的相                  关法律、律例对信息败露的端正，在初度减持股份的 15 个交易日前                  向深圳证券交易所叙述并事前败露减持筹谋。通过其他方式减持公司                  股份时，将提前 3 个交易日，并按照中国证监会、深圳证券交易所届                  时适用的规则实时、准确地履行信息败露义务。                  如未履行上述承诺出售股票，本机构届时将该等出售股票所取得的收                  益（如有），上缴给刊行东谈主通盘。                  一、启动平稳股价措施的条件                  公司上市后三年内，如公司股票一语气 20 个交易日逐日股票收盘价均                  低于最近一期经审计的每股净钞票（审计基准日后发生权益分拨、公                  积金转增股本、配股等情况的，应作念除权、除息处理）（以下简称“启                  动条件”），则公司应按下述规则启动平稳股价措施。                  二、平稳股价的具体措施      过祖          （一）公司回购      伟；华         1、公司为平稳股价之日的回购股份，应相宜《上市公司回购社会公      剑锋；         众股份管束办法（试行）》及《对于上市公司以汇注竞价交易方式回      华月          购股份的补充端正》等关系法律、律例的端正，且不应导致公司股权      清；鲁         散播不相宜上市条件。      科君；         2、公司董事会对回购股份作出决议，公司董事承诺就该等回购事宜                                                                 在公      潘惠          在董事会中投唱和票。                              2023                                                                 司上   正常      荣；无   平稳股   3、公司股东大会对回购股份作念出决议，须经出席会议的股东所持表          年6                                                                 市后   履行      锡市金   价承诺   决权的三分之二以上通过，公司控股股东承诺就该等回购事宜在股东          月 30                                                                 三年   中      杨新材         大会中投唱和票。                                日                                                                 内      料股份         4、公司为平稳股价进行股份回购的，除应相宜关系法律律例之要求      有限公         之外，还应相宜下列各项：      司；杨         （1）公司回购股份的资金为自有资金，回购价钱不高于最近一期经      浩；杨         审计的每股净钞票的 120%（审计基准日后发生权益分拨、公积金转      建林；         增股本、配股等情况的，应作念除权、除息处理），回购股份的方式为      周勤勇         汇注交易方式、要约方式或证券监督管束部门认同的其他方式。但如                  果股份回购决策实施前公司股价依然不得意启动平稳公司股价措施条                  件的，可不再连续实施该决策。                  （2）公司用于回购股份的资金总额累计不卓越公司初度公开刊行股                  票所召募资金的净额；                  （3）公司单次用于回购股份的资金不得低于东谈主民币 500 万元；                  （4）公司单次回购股份不卓越公司总股本的 2%。        无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                           承诺    承诺   履行      承诺方                      承诺内容 事由         类型                                           时刻    期限   情况                 （二）执行限度东谈主、控股股东增持                 市公司收购管束办法》及《上市公司股东尽头一致行动东谈主增持股份行                 为指引》等法律律例及范例性文献的条件和要求的前提下，对公司股                 票进行增持：                 （1）公司回购股份决策实施期限届满之日后的一语气 10 个交易日逐日                 股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净钞票（审计基准日后发生                 权益分拨、公积金转增股本、配股等情况的，应作念除权、除息处                 理）；                 （2）公司回购股份决策实施完了之日起的 3 个月内启动条件再次被                 触发。                 （3）公司执行限度东谈主、控股股东承诺按其所持公司股份比例对公司                 股份进行同比例增持，且单次增持总金额不应少于东谈主民币 500 万元，                 但单次增持公司股份数量不卓越公司总股本的 2%。                 （三）董事、高档管束东谈主员增持                 董事）、高档管束东谈主员应在相宜《上市公司收购管束办法》及《上市                 公司董事、监事和高档管束东谈主员所持本公司股份尽头变动管束规则》                 等法律律例的条件和要求的前提下，对公司股票进行增持：（1）公                 司回购股份决策实施期限届满之日后的一语气 10 个交易日逐日股票收                 盘价均低于最近一期经审计的每股净钞票（审计基准日后发生权益分                 派、公积金转增股本、配股等情况的，应作念除权、除息处理）；                 （2）控股股东增持股份决策实施完了之日起的 3 个月内启动条件再                 次被触发。                 份的货币资金不少于该等董事、高档管束东谈主员上年度在公司领取薪酬                 总和的 30%，但不卓越该等董事、高档管束东谈主员上年度的在公司领取                 薪酬总和（税后）。公司全体董事、高档管束东谈主员对该等增持义务的                 履行承担连带责任。                 出现一语气 20 个交易日逐日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股                 净钞票（审计基准日后发生权益分拨、公积金转增股本、配股等情况                 的，应作念除权、除息处理）；则公司应依照本预案的端正，顺序开展                 公司回购、控股股东增持及董事、高档管束东谈主员增持工作。                 定公司股价预案和关系措施的遏抑。                 三、平稳股价措施的启动范例                 （一）公司回购                 内作念出回购股份的决议。                 会决议、回购股份预案，并发布召开股东大会的见知。        无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                            承诺    承诺   履行      承诺方                       承诺内容 事由         类型                                            时刻    期限   情况                  并应在履行关系法定手续后的 30 日内实施完了；                  叙述，并在 10 日内照章刊出所回购的股份，办理工商变更登记手                  续。                  （二）控股股东及董事、高档管束东谈主员增持                  件触发之日起 2 个交易日内作念出增持公告。                  始启动增持，并应在履行关系法定手续后的 30 日内实施完了。                  四、平稳股价决策的间隔情形                  自股价平稳决策公告之日起 60 个工作日内，若出现以下情形，则视                  为本次平稳股价措施实施完了及承诺履行完了，已公告的平稳股价方                  案间隔执行：                  公司股票一语气 10 个交易日逐日股票收盘价均高于公司最近一期经审                  计的每股净钞票（审计基准日后发生权益分拨、公积金转增股本、配                  股等情况的，应作念除权、除息处理）。                  本预案需经公司股东大会审议通过，公司完成初度公开刊行 A 股股票                  并在创业板上市之日起奏效，灵验期三年。                  在公司上市后三年内，公司股票一语气 20 个交易日逐日股票收盘价均      无锡市         低于最近一期经审计的每股净钞票（审计基准日后发生权益分拨、公                在公      金杨新         积金转增股本、配股等情况的，应作念除权、除息处理），公司将按照                司上   正常            平稳股                                          年6      材料股         《无锡市金杨新材料股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市                市后   履行            价承诺                                          月 30      份有限         后三年内平稳股价的预案》回购公司股份。公司未履行股价平稳措施                三年   中                                                         日      公司          的，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原                内                  因并向公司股东和社会公众投资者谈歉。                  本东谈主将根据公司股东大会批准的《无锡市金杨新材料股份有限公司首                  次公开刊行股票并在创业板上市后三年内平稳股价的预案》中的关系                  端正，在公司就回购股份事宜召开的董事会与股东大会上，对回购股                  份的关系决议投唱和票；本东谈主将根据公司股东大会批准的《无锡市金                在公      华月                                                 2023                  杨新材料股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市后三年内稳                司上   正常      清；杨   平稳股                                          年6                  定股价的预案》中的关系端正，履行关系的各项义务。本东谈主未履行股                市后   履行      浩；杨   价承诺                                          月 30                  价平稳措施的，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明                三年   中      建林                                                 日                  未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者谈歉，并在违背相                内                  关承诺发生之日起五个工作日内，住手在公司处领取薪酬或津贴及股                  东分成，同期持有的公司股份不得转让，直至按承诺采选相应的补偿                  措施并实施完了时为止。      过祖          本东谈主将根据公司股东大会批准的《无锡市金杨新材料股份有限公司首                在公      伟；华         次公开刊行股票并在创业板上市后三年内平稳股价的预案》中的关系                司上   正常            平稳股                                          年6      剑锋；         端正，在公司就回购股份事宜召开的董事会与股东大会上，对回购股                市后   履行            价承诺                                          月 30      鲁科          份的关系决议投唱和票；本东谈主将根据公司股东大会批准的《无锡市金                三年   中                                                         日      君；潘         杨新材料股份有限公司初度公开刊行股票并在创业板上市后三年内稳                内        无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                           承诺    承诺   履行      承诺方                      承诺内容 事由         类型                                           时刻    期限   情况      惠荣；         定股价的预案》中的关系端正，履行关系的各项义务。本东谈主未履行股      王尚          价平稳措施，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未      虎；杨         履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者谈歉，并在违背关系      浩；杨         承诺发生之日起五个工作日内，住手在公司处领取薪酬或津贴及股东      建林；         分成，同期持有的公司股份不得转让，直至按承诺采选相应的补偿措      周勤勇         施并实施完了时为止。                  若招股说明书有作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，对判断本公司                  是否相宜法律端正的刊行条件组成紧要、本质影响的，本公司将在有                  关坐法事实被联系部门认定后照章回购初度公开刊行的全部新股。公                  司将按照二级阛阓价钱且不低于刊行价并加上中国东谈主民银行端正的同      无锡市         期同线索银行入款利息回购公司股票（公司如有派发股利、转增股            对于信                                         2023      金杨新         本、配股等除权除息事项，上述刊行价亦将作相应休养）。                        正常            息败露                                         年6      材料股         若招股说明书有作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在               长久   履行            违章的                                         月 30      份有限         证券交易中遇到损失的，本公司将在该等坐法事实被有权部门认定后                    中            承诺                                          日      公司          照章补偿投资者损失。                  本公司若违背关系承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开                  说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者谈歉；如果因未履                  行关系公开承诺事项给投资者形成损失的，将照章向投资者补偿关系                  损失。                  若公司招股说明书有作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，对判断公                  司是否相宜法律端正的刊行条件组成紧要、本质影响的，本东谈主将利用                  公司控股股东、执行限度东谈主的地位促成公司在被有权部门认定坐法事                  实后实时启动照章回购公司初度公开刊行的全部新股工作，并启动依                  法购回本东谈主已转让的原限售股份工作。本东谈主将按照二级阛阓价钱且不                  低于刊行价并加上中国东谈主民银行端正的同期同线索银行入款利息回购      华月    对于信   公司股票（公司如有派发股利、转增股本、配股等除权除息事项，上        2023                                                                    正常      清；杨   息败露   述刊行价亦将作相应休养）。                         年6                                                               长久   履行      浩；杨   违章的   若公司招股说明书有作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资        月 30                                                                    中      建林    承诺    者在证券交易中遇到损失的，本东谈主将在该等坐法事实被有权部门认定        日                  后照章补偿投资者损失。                  本东谈主若违背关系承诺，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说                  明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者谈歉，并在违背                  关系承诺发生之日起五个工作日内，住手在公司处领取薪酬或津贴及                  股东分成，同期持有的公司股份将不得转让，直至按承诺采选相应的                  购回或补偿措施并实施完了时为止。      过祖                  若招股说明书有作假纪录、误导性述说或者紧要遗漏，致使投资者在      伟；华            对于信   证券交易中遇到损失的，将在该等坐法事实被有权部门认定后照章赔        2023      剑；华                                                           正常            息败露   偿投资者损失。                               年6      剑锋；                                                      长久   履行            违章的   本东谈主若违背关系承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公        月 30      华星；                                                           中            承诺    开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者谈歉，并在        日      鲁科                  违背关系承诺发生之日起五个工作日内，住手在公司处领取薪酬或津      君；潘        无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                            承诺    承诺   履行      承诺方                       承诺内容 事由         类型                                            时刻    期限   情况      惠荣；         贴及股东分成，同期持有的公司股份不得转让，直至按承诺采选相应      邱新          的补偿措施并实施完了时为止。      平；王      尚虎；      薛玲      凤；杨      浩；杨      建林；      周勤      勇；周      增光；      朱敏杰            对诓骗      无锡市   刊行上   保证公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何诓骗刊行的情      金杨新   市的股   形。                                                 正常                                                         年6      材料股   份回购   如公司不相宜刊行上市条件，以糊弄妙技骗取刊行注册并依然刊行上                长久   履行                                                         月 30      份有限   和股份   市的，公司将在中国证监会等有权部门证据后 5 个工作日内启动股份                   中                                                         日      公司    买回承   购回范例，购回公司本次公开刊行的全部新股。            诺            对诓骗            刊行上   本东谈主保证公司本次公开刊行股票并在创业板上市不存在职何诓骗刊行      华月                                                 2023            市的股   的情形。                                               正常      清；杨                                                年6            份回购   如公司不相宜刊行上市条件，以糊弄妙技骗取刊行注册并依然刊行上                长久   履行      浩；杨                                                月 30            和股份   市的，本东谈主将在中国证监会等有权部门证据后 5 个工作日内启动股份                   中      建林                                                 日            买回承   购回范例，购回公司本次公开刊行的全部新股。            诺      华月    填补被                                          2023                                                                     正常      清；杨   摊薄即                                          年6                  本东谈主不越权过问公司筹谋管束行为，不侵占公司利益。                      长久   履行      浩；杨   期申诉                                          月 30                                                                     中      建林    的承诺                                          日      过祖                  公司全体董事、高档管束东谈主员承诺：      伟；华      剑锋；                  也不采纳其他方式挫伤公司利益；      鲁科      君；潘   填补被                                          2023      惠荣；   摊薄即                                          年6                  行为；                                           长久   履行      邱新    期申诉                                          月 30      平；王   的承诺                                          日                  措施的执行情况相挂钩；      尚虎；      杨浩；                  申诉措施的执行情况相挂钩。本东谈主承诺切实履行公司制定的联系填补      杨建                  申诉措施以及本东谈主对此作出的任何联系填补申诉措施的承诺，若本东谈主      林；周        无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                           承诺    承诺     履行      承诺方                      承诺内容 事由         类型                                           时刻    期限     情况      勤勇；         违背该等承诺并给公司或者投资者形成损失的，本东谈主喜跃照章承担对      周增          公司或者投资者的补偿责任。      光；朱      敏杰                  本公司将严格执行《无锡市金杨新材料股份有限公司公司轨则（草                自公      无锡市         案）》，以及本次刊行上市招股说明书、《无锡市金杨新材料股份有               司股      金杨新         限公司上市后三年内股东分成申诉贪图》中败露的利润分配政策，充               票上     正常            分成承                                         年6      材料股         分珍爱股东利益。如违背上述承诺，本公司将依照中国证券监督管束               市之     履行            诺                                           月 30      份有限         委员会、深圳证券交易所的端正承担相应责任。上述承诺为本公司真               日起     中                                                        日      公司          实道理线路，本公司自愿接受监管机构、自律组织及社会公众的监                36 个                  督，若违背上述承诺本公司将照章承担相应责任。                       月内                  如公司所作念出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因                  关系法律律例、政策变化、当然灾害尽头他不可抗力等无法限度的客                  不雅原因导致的除外），公司自愿承担相应的法律后果和民事补偿责            对于未   任，并采选或接受以下措施：      无锡市            履行承   1、实时、充分败露承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体        2023      金杨新                                                             正常            诺时的   原因。                                   年6      材料股                                                      长久     履行            遏抑措   2、若该承诺不错连续履行的，公司将连续履行该承诺；若确乎无法        月 30      份有限                                                             中            施的承   连续履行，公司将提议补充承诺或替代承诺，以尽可能保护公司及投        日      公司            诺     资者的权益。                  开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会公众投资者谈歉。                  如本企业所作念出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的                  （因关系法律律例、政策变化、当然灾害尽头他不可抗力等无法限度                  的客不雅原因导致的除外），本企业自愿承担相应的法律后果和民事赔            对于未   偿责任，并采选或接受以下措施：            履行承   1、通过刊行东谈主实时、充分败露本企业承诺未能履行、无法履行或无        2023      木清投                                                             正常            诺时的   法按期履行的具体原因。                           年6      资；木                                                      长久     履行            遏抑措   2、若该承诺不错连续履行的，本企业将连续履行该承诺；若确乎无        月 30      易投资                                                             中            施的承   法连续履行，本企业将向刊行东谈主尽头投资者提议补充承诺或替代承         日            诺     诺，以尽可能保护刊行东谈主及投资者的权益。                  公开说明未履行的具体原因并向刊行东谈主股东和社会公众投资者谈歉。            对于未   如本东谈主所作念出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因      华月    履行承   关系法律律例、政策变化、当然灾害尽头他不可抗力等无法限度的客                                                                      正常      清；杨   诺时的   不雅原因导致的除外），本东谈主自愿承担相应的法律后果和民事补偿责                                                               长久     履行      浩；杨   遏抑措   任，并采选或接受以下措施：                                                                      中      建林    施的承   1、通过刊行东谈主实时、充分败露本东谈主承诺未能履行、无法履行或无法            诺     按期履行的具体原因。        无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                           承诺    承诺   履行      承诺方                      承诺内容 事由         类型                                           时刻    期限   情况                  连续履行，本东谈主将向刊行东谈主尽头投资者提议补充承诺或替代承诺，以                  尽可能保护刊行东谈主及投资者的权益。                  公开说明未履行的具体原因并向股东和社会公众投资者谈歉。      过祖      伟；华      剑；华      剑锋；                  如本东谈主所作念出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的（因      华星；                  关系法律律例、政策变化、当然灾害尽头他不可抗力等无法限度的客      鲁科                  不雅原因导致的除外），本东谈主自愿承担相应的法律后果和民事补偿责      君；潘            对于未   任，并采选或接受以下措施：      惠荣；            履行承   1、通过刊行东谈主实时、充分败露本东谈主承诺未能履行、无法履行或无法        2023      邱新                                                            正常            诺时的   按期履行的具体原因。                            年6      平；王                                                      长久   履行            遏抑措   2、若该承诺不错连续履行的，本东谈主将连续履行该承诺；若确乎无法        月 30      尚虎；                                                           中            施的承   连续履行，本东谈主将向刊行东谈主尽头投资者提议补充承诺或替代承诺，以        日      薛玲            诺     尽可能保护刊行东谈主及投资者的权益。      凤；杨      浩；杨                  公开说明未履行的具体原因并向刊行东谈主股东和社会公众投资者谈歉。      建林；      周勤      勇；周      增光；      朱敏杰                  安排限度或紧要影响任何其他与公司从事雷同或相似业务的经济实                  体、机构和经济组织的情形。                  他与公司从事雷同或相似业务的企业。      华月          3、如公司认定本东谈主通过投资关系或其他安排限度或紧要影响任何其        2023            幸免同                                                     正常      清；杨         他与公司从事雷同或相似业务的经济实体、机构和经济组织与公司存        年6            业竞争                                                长久   履行      浩；杨         在同行竞争，则在公司提议异议后，本东谈主将实时转让或间隔上述业         月 30            的承诺                                                     中      建林          务。如公司提议受让请求，则本东谈主应无条件按经有证券从业履历的中        日                  介机构评估后的公允价钱将上述业务和钞票优先转让给公司。                  正当权益。                  如有违背并因此给公司形成损失，本东谈主喜跃承担法律责任。本承诺持                  续灵验且不可变更或废除，直至本东谈主不再对公司有紧要影响为止。      无锡市         1、本公司股东为杨建林、华月清、无锡市木易投资合股企业（有限                    正常            其他承                                         2023      金杨新         合股）、无锡市木清投资合股企业（有限合股）、长江晨谈（湖北）               长久   履行            诺                                           年6      材料股         新能源产业投资合股企业（有限合股）、葛林风、无锡顺百达投资合                    中        无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 承诺         承诺                                          承诺    承诺   履行      承诺方                     承诺内容 事由         类型                                          时刻    期限   情况      份有限        伙企业（有限合股）、宋岩、安吉近亲投资管束合股企业（有限合         月 30      公司         伙）、杨浩、吕伯军、高慧、苏州金灵创业投资合股企业（有限合         日                 伙）、苏州恒宇泽鑫创业投资合股企业（有限合股）、周增光、席月                 芬、贾赟蕾、宁波梅山保税港区超兴创业投资合股企业（有限合                 伙）。上述主体均具备持有本公司股份的主体履历，不存在法律律例                 端正辞谢持股的主体顺利或障碍持有本公司股份的情形。本次刊行的                 中介机构或其负责东谈主、高档管束东谈主员、承办东谈主员不存在顺利或障碍持                 有本公司股份或其他权益的情形。本公司股东不存在以本公司股权进                 行欠妥利益输送的情形。                 准确、无缺的贵寓，积极和全面配合了本次刊行的中介机构开展守法                 打听，照章在本次刊行的申报文献中简直、准确、无缺地败露了股东                 信息，履行了信息败露义务。             扫尾本召募说明书签署日，本次刊行前关系主体所作出的重要承诺履行情况        正常，不存在超期未履行承诺或违背承诺的情形。             （二）本次刊行所作出的重要承诺及履行情况        的承诺             公司控股股东及执行限度东谈主对本次刊行摊薄即期申诉采选填补措施承诺如        下：             （1）行为公司控股股东、执行限度东谈主期间，不越权过问公司筹谋管束行为，        不侵占公司利益。             （2）本东谈主承诺切实履行公司制定的联系填补申诉措施以及本东谈主对此作出的        承诺。若本东谈主违背承诺或拒不履行承诺，本东谈主将在股东会及中国证券监督管束委        员会（简称“中国证监会”）指定报刊公开作出评释并谈歉、接受关系监管措施；        若因违背承诺给公司或者股东形成损失的，照章承担补偿责任。             （3）自本承诺出具日至公司本次刊行实施完了前，若中国证监会或证券交        易所作出对于填补申诉措施尽头承诺的其他新的监管端正的，且上述承诺不可满        足中国证监会或证券交易所该等端正时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会或证券        交易所的最新端正出具补充承诺。 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 行的承诺   公司董事、高档管束东谈主员对本次刊行摊薄即期申诉采选填补措施承诺如下：   （1）不无偿或以不公谈条件向其他单元或者个东谈主输送利益，也不采纳其他 方式挫伤公司利益。   （2）对本东谈主的职务消费步履进行遏抑。   （3）不动用公司钞票从事与本东谈主履行职责无关的投资、消费行为。   （4）全力促使由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬轨制与公司填补回 报措施的执行情况相挂钩。   （5）若公司明天实施股权激励，全力促使拟公布的股权激励的行权条件与 公司填补申诉措施的执行情况相挂钩。   （6）本东谈主承诺切实履行公司制定的联系填补申诉措施以及本东谈主对此作出的 承诺。若本东谈主违背承诺或拒不履行承诺，本东谈主将在股东会及中国证券监督管束委 员会（简称“中国证监会”）指定报刊公开作出评释并谈歉、接受关系监管措施； 若因违背承诺给公司或者股东形成损失的，照章承担补偿责任。   （7）自本承诺出具日至公司本次刊行实施完了前，若中国证监会或证券交 易所作出对于填补申诉措施尽头承诺的其他新的监管端正的，且上述承诺不可满 足中国证监会或证券交易所该等端正时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会或证券 交易所的最新端正出具补充承诺。   关系主体对是否参与本次可转债认购的承诺参见本召募说明书“紧要事项提 示”之“六、刊行东谈主办股 5%以上股东及董事、高档管束东谈主员对于本次可转债发 行认购事项的承诺”。 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   为确保公司明天钞票欠债率处于合理水平及继续得意向不特定对象刊行可 转债的条件，公司承诺：   自本次向不特定对象刊行可调动公司债券向深圳证券交易所提交请求材料 后，公司每一期末将继续得意刊行完成后累计债券余额不卓越最近一期末净钞票 的 50%的要求。如申报后最近一期末净钞票水平不得意上述要求的，公司将主动 调减本次刊行融资范畴或震惊请求。   公司承诺初度公开刊行股票募投神色尚未使用完了的召募资金将按照筹谋 插足，若因阛阓需求、筹谋筹谋等原因导致初度公开刊行股票募投神色结项而产 生结余召募资金，公司将履行里面审批过程和信息败露义务。 五、董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员   （一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简要情况   根据《中华东谈主民共和国公司法（2023 年革新）》《上市公司轨则指引》 《上市公司股东会规则》等关系端正，公司献媚执行情况休养里面监督结构， 于 2025 年 6 月 23 日召开 2025 年第三次临时股东大会审议通过，自审议通过之 日起，公司不再设监事会及监事，监事会的权柄由董事会审计委员会哄骗。截 至本召募说明书签署日，公司共有董事 9 名，高档管束东谈主员 5 名，中枢工夫东谈主 员 2 名，具体情况如下：   扫尾本召募说明书签署日，公司董事会共有 9 名董事，其中 3 名颓落董事，  序号   姓名    现任职务      提名东谈主                本届任期 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书  序号   姓名    现任职务       提名东谈主                本届任期   公司现任董事会成员简历如下：   （1）杨建林先生：1963 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，高中 学历，高档经济师。1979 年至 1989 年任甘霖电镀厂车间主任；1990 年至 1994 年任泰兴电子开发厂车间主任；1995 年至 1998 年任锡山市金杨新式电源厂厂长； 事长、总司理、执行董事，金杨丸伊董事长、总司理、执行董事，无锡市东杨电 子有限公司执行董事；2011 年至 2018 年历任无锡市锡山区新丰农村小额贷款有 限公司董事、监事；2014 年至 2017 年任赣州市金杨新式电源有限公司执行董事、 总司理；2017 年于今任木易投资执行事务合股东谈主；2017 年至 2018 年任木清投资 执行事务合股东谈主。现任公司董事长、总司理；金杨丸三执行董事；金杨丸伊执行 董事；湖北金杨董事长；武汉金杨总司理、执行董事；厦门金杨总司理、执行董 事；木易投资执行事务合股东谈主。   （2）周勤勇先生：1967 年 5 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，中专 学历。1987 年至 1994 年任锡山市阀门厂职工；1995 年至 1998 年任锡山市金杨 新式电源厂工夫科科长，1998 年于今历任金杨有限董事、工程部司理、副总经 理，公司董事、副总司理，金杨丸三董事，东杨新材董事。现任公司董事、副总 司理，东杨新材董事。   （3）鲁科君先生：1989 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士 研究生学历。2014 年于今任金杨丸伊副总司理；2016 年至 2019 年任无锡力德新 能源科技有限公司监事；2018 年于今任公司董事。   （4）华剑锋先生：1980 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，中专 学历。高档经济师。1998 年于今历任金杨有限销售助理、销售司理、销售总监， 公司董事、销售总监，力德包装总司理，东杨新材董事；2014 年至 2017 年任无 锡捷达能源科技有限公司董事。现任公司董事、销售总监，力德包装总司理，东 杨新材董事，厦门金杨监事。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （5）华健先生：1985 年 12 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学 历。2008 年 9 月于今历任金杨有限品性总监；现任公司董事、品性总监，东杨新 材监事。   （6）朱斌先生：1992 年 2 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，中专学 历。2009 年于今历任金杨有限销售助理、销售部副司理、销售副总监；现任公司 职工董事、销售副总监，湖北金杨董事，武汉金杨监事。   （7）郑洪河先生：1967 年 7 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，博士 学历。1993 年 7 月至 2006 年 12 月接事于河南师范大学，历任化学与环境科学 院讲师、副磨真金不怕火、磨真金不怕火等职；2007 年 1 月至 2010 年 7 月接事于好意思国劳伦斯伯克 利国度实验室，担任绿色能源与工夫研究部研究员；2020 年 11 月至 2025 年 1 月 担任威格科技（苏州）股份有限公司颓落董事；2021 年 9 月至 2024 年 6 月担任 浙江明磊锂能源科技股份有限公司颓落董事；2022 年 11 月至 2023 年 10 月担任 武汉中元华电科技股份有限公司颓落董事；2010 年 8 月于今接事于苏州大学， 担任能源学院磨真金不怕火、博士生导师。2019 年 12 月于今担任苏州华赢新能源材料科 技有限公司总司理；2019 年 12 月于今，担任上海派能能源科技股份有限公司独 立董事；2021 年 12 月于今，担任四川长虹新能源科技股份有限公司颓落董事； 今任公司颓落董事。   （8）王尚虎先生：1980 年 1 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科 学历。2002 年 8 月至 2010 年 12 月任江苏省赣榆县公证处副主任；2011 年 1 月 至 2016 年 5 月任江苏省江阴市公证处部长；2016 年 7 月至 2019 年 12 月任江苏 滨江讼师事务所讼师；2020 年 1 月于今任北京市盈科（江阴）讼师事务所讼师 股权合股东谈主、讼师；2020 年 7 月于今任给与科技股份有限公司颓落董事；2022 年 3 月于今任公司颓落董事。   （9）王晓宏女士：1972 年 4 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，大专 学历。注册管帐师、注册评估师、注册造价师、高档审计师。1992 年 7 月至 1995 年 5 月任郊区物资局机电开发公司主办管帐；1995 年 9 月至 1999 年 3 月任南长 区南信审计事务所神色司理；1999 年 5 月至 2008 年 10 月任无锡中证管帐师事 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 务通盘限公司发起东谈主；2009 年 9 月于今任无锡太湖管帐师事务通盘限责任公司 长处；2022 年 8 月于今任无锡市太极实业股份有限公司颓落董事；2023 年 9 月 于今任无锡紫杉药业股份有限公司颓落董事；2024 年 7 月于今任公司颓落董事。   扫尾本召募说明书签署日，公司共有高档管束东谈主员 5 名，包括总司理、副总 司理、财务总监及董事会书记。公司现任高档管束东谈主员如下：  序号    姓名          任职情况                   本届任期   公司高档管束东谈主员简历如下：   （1）杨建林先生：杨建林先生简历详见本节“五、董事、高档管束东谈主员及 其他中枢东谈主员”之“（一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简要情况”之 “1、董事会成员”。   （2）杨浩先生：1988 年 7 月降生，中国国籍，领有好意思国永久居留权，本科 学历。2006 年于今历任金杨丸三总司理助理、副总司理、董事、总司理，无锡市 东杨电子有限公司执行董事，东杨新材董事，金杨丸伊总司理；2014 年至 2020 年历任无锡捷达能源科技有限公司董事长、执行董事；2016 年至 2017 年任力德 包装监事；2018 年于今任木清投资执行事务合股东谈主。2017 年 7 月至 2024 年 7 月 任公司董事、副总司理。现任公司副总司理、董事会书记；金杨丸三总司理，金 杨丸伊总司理，木清投资执行事务合股东谈主，合胜精密执行董事。   （3）潘惠荣先生：1968 年 2 月降生，中国国籍，无境外永久居留权，高中 学历。1987 年至 1995 年任锡山区厚桥镇谢埭村委处当事人谈主员；1995 年至 1998 年 任锡山市金杨新式电源厂副厂长；1998 年于今历任金杨有限董事、副总司理、监 事，公司董事、副总司理，金杨丸伊董事、监事，东杨新材董事；2014 年至 2017 年无锡捷达能源科技有限公司董事。现任公司副总司理，东杨新材董事。 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （4）周勤勇先生：周勤勇先生简历详见本节“五、董事、高档管束东谈主员及 其他中枢东谈主员”之“（一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简要情况”之 “1、董事会成员”。   （5）王代荣先生：1986 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 中级管帐师。2007 年至 2009 年任常州亚邦王人晖医药化工有限公司财务部财务会 计；2009 年至 2011 年任江苏粤港螺旋桨制造有限公司财务部管帐主管；2011 年 至 2015 年任江苏新日电动车股份有限公司财务部成本管帐主管、预算管帐；2016 年至 2018 年任天奇自动化工程股份有限公司财务部财务部长；2018 年 4 月加入 无锡市金杨新材料股份有限公司，任财务司理；现任公司财务总监。   扫尾本召募说明书签署日，公司共有其他中枢东谈主员 2 名，为中枢工夫东谈主员， 其基本情况如下：    序号             姓名                     职位   （1）杨建林先生：杨建林先生简历详见本节“五、董事、高档管束东谈主员及 其他中枢东谈主员”之“（一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简要情况”之 “1、董事会成员”。   （2）周勤勇先生：周勤勇先生简历详见本节“五、董事、高档管束东谈主员及 其他中枢东谈主员”之“（一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简要情况”之 “1、董事会成员”。   （二）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员兼职情况   扫尾本召募说明书签署日，除刊行东谈主尽头子公司除外，公司现任董事、高档 管束东谈主员及中枢工夫东谈主员的兼职情况如下：            在刊行东谈主                       兼职单元     兼职单元与  姓名                     兼职单元            担任职务                       所任职务    刊行东谈主关联关系           董事长、                       执行事务     刊行东谈主办股 5% 杨建林                木易投资           总司理                        合股东谈主       以上的股东 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        在刊行东谈主                          兼职单元      兼职单元与  姓名                  兼职单元        担任职务                          所任职务     刊行东谈主关联关系       董事会书记、                        执行事务      刊行东谈主办股 5% 杨浩                木清投资       副总司理                          合股东谈主        以上的股东                   北京市盈科（江阴）律                                     讼师         无关联关系 王尚虎   颓落董事        师事务所                   给与科技股份有限公司        颓落董事       无关联关系                   苏州大学              磨真金不怕火         无关联关系                   苏州华赢新能源材料科        董事、                                                无关联关系                   技有限公司             总司理 郑洪河   颓落董事        上海派能能源科技股份                                     颓落董事       无关联关系                   有限公司                   四川长虹新能源科技股                                     颓落董事       无关联关系                   份有限公司                                     长处、执行                   无锡太湖管帐师事务所                                     董事、总经      无关联关系                   有限责任公司                                     理 王晓宏   颓落董事        无锡市太极实业股份有                                     颓落董事       无关联关系                   限公司                   无锡紫杉药业股份有限                                     颓落董事       无关联关系                   公司   （三）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员薪酬情况   刊行东谈主现任董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员 2024 年度在刊行东谈主领取薪 酬情况具体如下：                                     从公司获取的                                                是否在公司  姓名          职务          任职状态       税前报答总额                                               关联方获取报答                                      （万元） 杨建林     董事长、总司理           现任          68.03       否 周勤勇     董事、副总司理           现任          57.77       否 华剑锋          董事           现任          32.27       否 鲁科君          董事           现任          23.44       否  华健          董事           现任          17.43       否  朱斌       职工董事            现任          16.13       否 王尚虎       颓落董事            现任          10.00       否 郑洪河       颓落董事            现任           4.17       否 王晓宏       颓落董事            现任           4.17       否  杨浩   副总司理、董事会书记          现任          57.77       否 潘惠荣       副总司理            现任          51.77       否 王代荣       财务总监            现任             -        否 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   注：郑洪河、王晓宏于 2024 年 7 月动手担任公司颓落董事，华健、朱斌于 2024 年 7 月 动手担任公司董事，王代荣自 2025 年 9 月动手担任公司财务总监。上表列示的薪酬为上述 东谈主员担任董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员期间的薪酬。      （四）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员持有刊行东谈主股份情况      扫尾本召募说明书签署日，公司现任董事、高档管束东谈主员及中枢工夫东谈主员直 接持有公司股份情况具体如下： 序号    姓名           职务        顺利持股数量（股）                顺利持股比例（%）              算计                        31,660,516               27.62      扫尾本召募说明书签署日，公司现任董事、高档管束东谈主员及中枢工夫东谈主员间 接持有公司股份情况具体如下：                                                                单元：%                             在顺利持股            顺利持股主体           障碍持有 序                   顺利持股       姓名     职务              主体中的             持有刊行东谈主           刊行东谈主的 号                   主体称号                              出资比例             股份比例            权益比例             董事长、              总司理              副总经              会书记             董事、副              总司理      扫尾本召募说明书签署日，公司现任董事、高档管束东谈主员、其他中枢东谈主员 障碍持有公司股权不存在质押或冻结情况。      除上述持股情况外，公司其他董事、高档管束东谈主员及中枢工夫东谈主员不存在 其他顺利或障碍持有公司股份的情况。 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （五）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员在最近三年内的变动情况、原因 以及对公司的影响   最近三年，公司董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员变动情况如下：                       第一次变动         第二次变动        第三次变动        第四次变动   职务     2022/01/01   （2022/03/1    （2024/07/2   （2025/06/2   （2025/09/0          杨建林、杨        杨建林、杨                                     杨建林、周        杨建林、周          浩、潘惠          浩、潘惠                                     勤勇、华剑        勤勇、华剑          荣、周勤          荣、周勤                                     锋、鲁科          锋、鲁科          勇、华剑          勇、华剑  董事会成员                              君、华健、        君、华健、            -          锋、鲁科          锋、鲁科                                     朱斌、王尚        朱斌、王尚          君、朱敏          君、朱敏                                     虎、郑洪          虎、郑洪          杰、栗皓、         杰、邱新                                     河、王晓宏        河、王晓宏           邱新平         平、王尚虎   总司理     杨建林             -             -            -            -          杨浩、潘惠                                     杨浩、潘惠  副总司理    荣、周勤             -                          -            -                                     荣、周勤勇          勇、周增光  财务总监     过祖伟             -             -            -          王代荣  董事会书记    周增光             -             杨浩           -            -  中枢工夫东谈主   杨建林、周                           -             -            -            -    员      勤勇   注：2025 年 6 月，刊行东谈主召开 2025 年第三次临时股东大会，对《公司轨则》进行了修 订，本次革新后刊行东谈主设职工代表董事 1 名，由刊行东谈主职工通过职工代表大会选举产生。同 月，刊行东谈主召开了职工代表大会，选举朱斌担任职工代表董事。   公司叙述期内关系东谈主员变动主要系任职休养、离任原因、任期届满产生，公 司的中枢管束层未发生变化，东谈主员变动不影响公司的正常筹谋，叙述期内公司董 事、高档管束东谈主员未发生紧要不利变化。   （六）刊行东谈主正在执行的股权激励尽头他轨制安排和执行情况   叙述期内，公司于初度公开刊行股票并在创业板上市后实施股权激励的情形 如下：   公司于 2025 年 2 月 11 日召开第三届董事会第四次会议、于 2025 年 2 月 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 性股票激励筹谋（草案）〉尽头提要的议案》《对于公司〈2025 年限制性股票激 励筹谋实施考核管束办法〉的议案》等议案。公司第三届监事会第四次会议对 《2025 年限制性股票激励筹谋初度授予激励对象名单》进行了核查。   公司于 2025 年 2 月 27 日败露了《对于 2025 年限制性股票激励筹谋内幕信 息知情东谈主及激励对象买卖公司股票情况的自查叙述》。由于 1 名拟激励对象在被 登记为内幕信息知情东谈主后至本期激励筹谋草案公开败露前存在买卖公司股票的 步履，基于审慎原则，该名激励对象自愿放胆本次获授履历。根据《激励计 划》关系端正及 2025 年第一次临时股东大会授权，公司董事会对本次激励筹谋 的激励对象东谈主数进行休养，并将该名激励对象拟获授的全部限制性股票份额进 行作废处理。   公司于 2025 年 2 月 27 日分别召开第三届董事会第五次会议和第三届监事 会第五次会议，审议并通过了《对于休养 2025 年限制性股票激励筹谋关系事项 的议案》《对于向 2025 年限制性股票激励筹谋激励对象初度授予限制性股票的 议案》，确定以 2025 年 2 月 27 日为初度授予日，以 20.98 元/股的价钱向相宜条 件的 67 名激励对象授予 119.90 万股限制性股票，其中董事华剑锋、朱斌、华 健和鲁科君分别获授 4.00 万股、3.50 万股、3.50 万股和 2.00 万股。   （1）激励对象的范围、方式及分配情况   本激励筹谋采纳的激励器具为第二类限制性股票，波及的标的股票来源为公 司向激励对象定向刊行的公司 A 股普通股股票。   本激励筹谋限制性股票的授予价钱为每股 20.98 元/股。本激励筹谋拟初度授 予的激励对象共计 67 东谈主，包括公司公告本激励筹谋时在本公司任职的董事、核 心工夫（业务）主干。不包括颓落董事、监事。本激励筹谋拟授予的限制性股票 在各激励对象间分配情况具体如下：              获授的限制性股     占授予限制性股票        占激励筹谋公告时公司   姓名    职务              票数量（万股）     总和的比例（%）         总股本的比例（%） 华剑锋    董事        4.00             3.11          0.05 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                 获授的限制性股     占授予限制性股票         占激励筹谋公告时公司  姓名        职务                 票数量（万股）     总和的比例（%）          总股本的比例（%）        职工董 朱斌                  3.50              2.72         0.04        事 华健     董事           3.50              2.72         0.04 鲁科君    董事           2.00              1.55         0.02 中枢工夫（业务） 主干（63 东谈主） 预留授予                8.80              6.84         0.11       算计          128.70            100.00         1.56   （2）本激励筹谋的灵验期及包摄安排   本激励筹谋灵验期自限制性股票初度授予之日起至激励对象获授的限制性 股票全部包摄或作废失效之日止，最长不卓越 54 个月。本激励筹谋初度授予的 第二类限制性股票的各批次包摄比例安排具体如下：   包摄安排                     包摄时刻                   包摄比例 初度授予第一      自初度授予之日起 12 个月后的首个交易日起至初度授予 个包摄期        之日起 24 个月内的临了一个交易日当日止 初度、授予第      自初度授予之日起 24 个月后的首个交易日起至初度授予 二个包摄期       之日起 36 个月内的临了一个交易日当日止   本激励筹谋预留授予的限制性股票拟在公司 2025 年第三季度叙述败露前授 予，若预留授予事项超期未实施，预留权益作废失效。各批次包摄比例安排具体 如下：   包摄安排                     包摄时刻                   包摄比例 预留授予第一      自预留授予之日起 12 个月后的首个交易日起至预留授予 个包摄期        之日起 24 个月内的临了一个交易日当日止 预留授予第二      自预留授予之日起 24 个月后的首个交易日起至预留授予 个包摄期        之日起 36 个月内的临了一个交易日当日止   在上述约如期间内未完成包摄的或因未达到包摄条件而不可请求包摄的该 期限制性股票，不得包摄，作废失效。   按照本激励筹谋，激励对象获授的限制性股票在包摄前不得转让、担保或偿 还债务。激励对象已获授但尚未包摄的限制性股票由于本钱公积金转增股本、送 股等情形加多的股份同期受包摄条件遏抑，且包摄之前不得转让、担保或偿还债 务。若届时限制性股票不得包摄，则因前述原因获取的股份同样不得包摄。 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 六、公司所处行业基本情况      公司主营业务为电板精密结构件及材料的研发、坐蓐与销售，主要应用于以 锂电板为代表的电板制造边界。根据《国民经济行业分类（GB/T 4754—2017）》， 公司业务属于“其他电板制造（C-3849）”。公司所处行业的管束体制主要为国度 宏不雅指导及协会自律管束下的阛阓竞争体制，各企业面向阛阓自主筹谋。      （一）行业的监管体制、主要法律律例及政策      我国锂电板精密结构件及材料制造行业遵从政府宏不雅调控和行业协会自律 管束相献媚的管束方式，国度发改委、工信部为行业主管部门，中国电板工业协 会、中国化学与物理电源行业协会协助制定关系行业政策、模范等。      国度发改委主要负责拟订并组织实施国民经济和社会发展计谋、中长久贪图 和年度筹谋，提议概括运用各式经济妙技和政策的建议等，包括新能源汽车、新 型储能、5G 等行业发展观念等；工信部主要负责提议新式工业化发展计谋和政 策，制定并组织实施工业、通讯业的行业贪图、筹谋和产业政策，包括锂电板、 能源电板行业范例、电动自行车安全工夫范例等。      中国电板工业协会、中国化学与物理电源行业协会是由企（事）业单元自愿 组成的寰宇性、行业性、非渔利性的社会组织，其主要职能包括开展行业打听， 向政府部门提议制定行业政策和律例等方面的建议，组织制定、革新行业的协会 模范，参与国度模范、行业模范的草拟和革新工作，协助政府组织编制行业发展 贪图和产业政策等。      为促进锂电板行业尽头下流应用边界的快速健康发展，国度制定了一系列法 律、律例及饱读吹政策，刊行东谈主主营业务相宜产业政策和国度经济发展计谋。连年 来，我国颁布的与锂电板尽头下流应用边界的关系法律律例和产业政策具体如下： 序号            法律律例称号                发布日期      发文单元       新式储能范畴化开发专项行动决策（2025—2027       年） 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序号              法律律例称号                发布日期      发文单元        《对于珍爱公谈竞争顺序促进储能行业健康发                    中国化学与物理        展的倡议》(征求观念稿)                            电源行业协会        《对于珍爱公谈竞争顺序、促进行业健康发展的                   中国汽车工业协        倡议》                                     会                                                交通部、发改委、                                                工信部等十部门        对于 2025 年加力扩围实施大范畴开发更新和消        费品以旧换新政策的见知                                                工信部、发改委、                                                能源局等八部门        对于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政                    财政部、税务总        策的公告                                    局、工信部        对于进一步构建高质地充电基础设施体系的指        导观念        对于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措        施的观念        中共中央国务院对于无缺准确全面贯彻新发展        理念作念好碳达峰碳中庸工作的观念        对于 2022 年新能源汽车推广应用财政补贴政策                财政部、工信部、        的见知                                     科技部、发改委        对于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴                    财政部、工信部、        政策的见知                                   科技部、发改委        对于扩大计谋性新兴产业投资培育壮大新增长                    发改委、科技部、        点增长极的指导观念                               工信部、财政部       （二）行业近三年在新工夫、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和未 来发展趋势       （1）锂电板行业发展概况 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   根据末端应用，锂电板下流主要可分为能源、消费和储能三大边界，其中， 能源锂电板主要应用边界为电动汽车等，是当前锂电板的主要应用场景；消费锂 电板主要应用于手机、平板电脑、智能可一稔开发、蓝牙音箱、电动器具、电动 两轮车等，是锂电板的重要应用边界；储能锂电板则主要为通讯基站、用户侧削 峰填谷、离网电站、微电网、轨谈交通等的储能需求提供维持，是连年来快速发 展的新兴边界和国度政策放纵维持的方针。2024 年，全球锂电板在各应用边界 出货量的散播情况如下：   数据来源：起原研究院   （2）锂电板行业明天发展趋势   受益于能源、消费和储能三大细分边界的快速发展，锂电板行业将连续保持 快速增长趋势，各细分边界发展概况及明天趋势具体如下：   能源锂电板是面前锂电板最主要的应用阛阓，主要应用于新能源汽车。在技 术上风与政策红利重叠的情况下，新能源汽车荣华景气，新能源汽车用能源锂电 池阛阓空间巨大。   政策端，在应酬征象变化、推动绿色发展的宏不雅布景下，新能源汽车凭借能 源效率、环保和智能化方面的显著上风，已成为公认的主流发展方针。2020 年 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 能源汽车产业发展，并提议了到 2025 年我国新能源汽车新车销售量达到汽车新 车销售总量的 20%傍边，到 2035 年纯新能源汽车成为新销售车辆的主流，大众 边界用车实现全面电动化的普遍愿景。   工夫端，经过多年政策饱读吹与企业研发创新，国内能源电板企业工夫水平不 断增强，为我国新能源汽车用锂电板阛阓的遥远发展打下了基础。国际竞争力方 面，宁德时期、比亚迪等著名企业阛阓占有率位居全球前哨，与日韩企业王人头并 进；继续创新方面，国内锂电企业接踵推出 CTP、刀片电板、JTM 等新工夫，技 术水平约束晋升。   阛阓端，根据 EVTank 数据，2024 年全球新能源汽车销量达到 1,823.6 万辆， 同比增长 24.4%；从新能源汽车销量占比来看，2024 年我国新能源汽车销量占全 部汽车销量比例上升至 40.93%，同比加多 9.38%，展现出我国新能源汽车阛阓强 大的发展动能和巨大的需求后劲；根据中国电动汽车百东谈主会与麦肯锡的联合研究 叙述，到 2030 年全球乘用车阛阓范畴量度卓越 8,000 万台，其中新能源汽车渗 透率将达 50%傍边。全球汽车产业从传统燃油车向新能源汽车转型发展已是大 势所趋。   跟着全球能源消费结构的变革，新能源汽车及能源锂电板行业将保持新生发 展。据《中国锂离子电板行业发展白皮书（2025 年）》夸耀，2024 年新能源汽 车的出货带动全球能源电板出货量为 1,051.2GWh，同比增长 21.50%。明天，随 着智能驾驶、智能网联等边界工夫日趋老到，其在新能源汽车边界的运用将继续 激励新的阛阓需求，进而带动全球新能源能源电板的长久健康发展；量度到 2030 年，全球能源电板出货量有望达到 3.33TWh，CAGR 达到 20.30%。 继续增长 费类电子同比保持平稳，电动器具去库存化基本扫尾开启新一轮补库存，印度、 东南亚等地电动两轮车需求快速晋升。根据 Statista 数据，2024 年全球消费电子 阛阓范畴量度将达到 1.05 万亿好意思元，到 2028 年，全球消费电子阛阓范畴量度将 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 达到 1.18 万亿好意思元。前述情况使消费类电板需求在 2024 年迎来回升，带动出货 量增长。总体来看，2024 年袖珍电板出货量 124.1GWh，同比晋升 9.60%。   明天，跟着智能末端阛阓冉冉复苏带动产业链高下流继续向好，重叠经常出 台的刺激电子消费的诸多利好政策，阛阓需求继续回暖，再加上 AI 赋能、无东谈主 机、机器东谈主边界的批量应用，以及全球经济复苏等多因素共振，消费电子阛阓在 中长久内有望迎来复苏。   消费类电板应用边界中，电动轻型车和电动器具对行业发展的驱动因素如下：   ①“新国标”、         “铅改锂”与“国际两轮交通器具电动化转型”趋势多重因素 重叠，电动轻型车能源锂电板阛阓景气度回升   电动轻型车是新能源交通器具阛阓的重要组成部分，主要包括电动二轮车、 电动三轮车等，其中，电动二轮车又可分为电动自行车、电动毛糙摩托车、电动 摩托车以及双轮驱动的电动滑板车等居品。 （GB17761—2024）》和《电动自行车用锂离子蓄电板安全工夫范例（GB43854- 塑阛阓竞争方式。新国标通过提高居品安全准初学槛（如电板管束系统、独一性 编码等），加速了行业向智能化、高端化方针发展，北斗定位、通讯及动态安全 检测等工夫逐步成为标配。2024 年国内电动两轮车销量约 5,000 万台，受新国标 全面落地及消费需求变化影响，阛阓一霎回调。量度 2025 年跟着新国标政策红 利释放及以旧换新补贴推动，国内电动两轮车销量将回升至 5,200 万台。   由于历史发展因素，当前我国电动二轮车用电板以铅酸电板为主，与铅酸电 池比拟，锂电板领有分量轻、比能量高、轮回寿命长、无归来效应等优点，污点 是前期成本较高，劣质居品安全性较差。跟着行业监管趋严，阛阓愈加范例，锂 电板安全性得到提高；重叠碳酸锂价钱下降，锂电板阛阓竞争加重，锂电板价钱 上风约束突显；跟着北上广深等城市换电阛阓的维持，明天换电边界对锂电的需 求有望冉冉提高。根据起原研究院数据，量度到 2030 年二轮车锂电板出货量将 增长到 38.1GWh，明天 5 年复合增长率为 19.1%。 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      国际阛阓方面，在东南亚列国政府继续推动两轮交通器具电动化转型的布景 下，现阶段电动摩托车阛阓浸透率仍处于相对低位，行业明天具备宽绰增长契机， 将带动出行阛阓锂电板需求快速增长。根据国度海关总署数据，2024 年中国电 动两轮车出口量共计 2,213 万辆，同比增长 47.10%。      ②电动器具应用场景约束拓宽，无绳化趋势，电动器具需求回暖，国内电动 器具锂电板阛阓明天可期      电动器具的应用边界较广，包括机械工业、建筑遮挡、园林绿化、木业加工 等。我国电动器具从 20 世纪 70 年代动手进入量产，20 世纪 90 年代进入新生期， 产业范畴约束蔓延。电动器具袖珍化、轻型化、无绳化成为明天的发展趋势，能 改变东谈主们传统的功课、生涯方式，已平凡应用于工业制造、林木加工、谈路修建、 大众清洁以及家庭日用等各个边界。根据 EVTank 数据，2024 年全球锂电板类电 动器具出货量占全部无绳类电动器具的比重依然高达 93.4%。      诚然中国事全球电动器具坐蓐大国，但居品主要以出口为主，全球电动器具 需求主要汇注在北好意思和欧洲。在西洋通胀、经济相对疲软、电动器具行业去库存 布景下，2022-2023 年全球电动器具阛阓推崇低迷、出货量继续下滑。2024 年以 来，行业去库基本扫尾、全球利率环境宽松带动国际房地产需求向好，电动器具 需求权贵回暖。根据 EVTank 数据，2024 年全球电动器具出货量为 5.7 亿台，同 比增长 25%。根据 FMI 预测，全球电动器具阛阓量度在 2024 至 2034 年间将保 持 6%的年均复合增长率，从 2024 年的 382 亿好意思元增长至 2034 年的 684 亿好意思元。 巨大      当前简易能源、减少无益排放已成为全球共鸣，世界各主要国度和地区纷繁 制定了促进清洁能源发展的关系政策，推动全球能源应用向清洁能源发展。储能 居品行为调动能源电力系统使用峰谷、晋升能源电力利用效率的重要器具，在全 球能源变革的发展大潮中领悟着愈发重要的作用。在发电侧，碳中庸布景下光伏、 风电等清洁能源冉冉替代传统化石能源，而新能源发电相较传统能源存在不平稳、 不平衡的特征，对平滑出力弧线的需求晋升，储能由此成为能源调动的重要撑持 工夫；在电网侧，储能的作用在于治理电网的调峰调频、削峰填谷、智能化供电、 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 散播式供能问题，通过新式储能粗略灵验调动电网电压以晋升输配电平稳性，同 时提高多能耦合效率，实现节能减排；在用电侧，储能主要用于电力自愿私用、 峰谷价差降本等，连年来家庭、工交易用户需求增长，在数据中心、5G 基站、 户外行为、救急储备等场景的应用亦约束拓展。   《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025-2027 年）》明确，至 2027 年全 国新式储能装机范畴达到 1.8 亿千瓦以上，带动神色顺利投资约 2,500 亿元，新 型储能工夫路线仍以锂离子电板储能为主。跟着关系配套政策的实施，新式储能 关系的锂电板产业链将迎来较大的阛阓契机。   根据 GGII 的行业研究数据，2022 年国内储能电板出货量 130GWh，同比增 长 170%；2023 年国内储能电板出货量进一步晋升至 206GWh，同比增长 58%； EVTank 数据，2022 年全球储能锂电板产业出货量达到 159.3GWh，同比增长 至 369.8GWh，同比增长 64.94%。量度到 2030 年，储能电板出货量有望达到   （1）电板精密结构件行业发展概况   电板精密结构件是锂电板安全防护工夫的重要组成部分，属于“电板防护安 全工夫”。锂电板安全防护工夫主要包括“电板材料安全工夫”、“状态监控安全 工夫”和“电板防护安全工夫”，具体如下：  工夫主题    安全防护工夫类型                 安全工夫具体内容          电板材料        陶瓷隔阂、正温度系数、其他 锂电板安全                电监控、漏液及气体监控、温度监控、压力及形变          状态监控 防护工夫                 监控          电板防护        防火、防爆、保护电路限度尽头他、电板结构部件   关系研究标明，由于锂金属的活性较强，为确保锂电板的安全，通过电板精 密结构件进行防护是必要的措施。电板精密结构件可在锂电板发生热失控时起初 断开电路幸免锂电板进一步过充电，并通过在电板单体顶部和壳体底部确立了防 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 爆结构，在锂电板内压升高时实时泄压，以幸免锂电板单体的爆炸。因而，电板 精密结构件属于锂电板安全防护所需的安全部件，与锂电板行业发展关系密切。      根据电板种类及应用场景，电板精密结构件主要包括方形电板、圆柱电板及 软包电板等三类。其中，方形和圆柱电板主要运用钢壳或铝壳，软包电板则采纳 铝塑膜包装。不同结构件特色及关系应用场景如下： 神色        方形电板           圆柱电板               软包电板 壳体       钢壳或铝壳          钢壳或铝壳                铝塑膜                     坐蓐工艺老到，良品率较高，一      分量轻、内阻低；PACK        电板内阻低；PACK 上风                  致性高；安全性高；应用边界广      模组能量密度高；居品        工艺浅近                     泛；单体能量密度高           薄；充放电倍率高        一致性差，模范化程                     PACK 模组成本高；对电板指导    机械强度差；制形成本较 劣势     度低；安全限度要求                     和管束的要求高             高        高        宁德时期、比亚迪、                     松下、LG 新能源、三星 SDI、 主要电    三星 SDI、中创新航、                   孚能科技、国能电板、万                     比克电板、力神电板、亿纬锂 池企业    国轩高科、海辰储                       向 A123                     能、横店东磁、新能安        能、楚能新能源 主要应    乘用车、商用车、储    乘用车、电动器具、电动自行 用边界    能            车、物流车、智能家居、储能      （2）电板精密结构件行业发展趋势      阛阓方面，根据 EVTank《中国锂离子电板行业发展白皮书（2025 年）》中预 计，2030 年全球锂离子电板出货量将达到 5,127.3GWh，据此测算明天五年行业 年均复合增长率为 21.97%。电板精密结构件行为锂电板关键组成部分，其阛阓 范畴亦有望迎来较快增长。      根据东吴证券研究所数据，探究能源、储能阛阓增量，量度 2026-2027 年全 球电板精密结构件阛阓范畴分别为 556 亿元、637 亿元，2025-2027 年同比增长 约 17%、15%、15%，后续跟着方形电板、圆柱电板占比晋升，量度明天 3 年增 速可看护 15%-20%傍边。      工夫工艺方面，电板精密结构件产业概括金属材料、机械工程学、化学、电 子、机电、精密限度等多学科常识，每个范例的工夫水平都将对居品的质地和性 能产生顺利影响。电板精密结构件的制造工艺、质地限度等范例需要在长久的大 范畴坐蓐中约束改进完善。下流能源电板企业在取舍供应商时亦会经过严格、复 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 杂及长久的认证过程，进行多量的实地考查、打样、试产、检修等范例，冉冉形 成长久平稳的计谋合作关系。明天跟着能源锂电板产业迈向 TWh 时期，锂电板 坐蓐企业对上游精密结构件高性能、高质地、高效率、低成本的诉求日益突显。 锂电板精密结构件企业需要转变居品联想理念，加强与锂电板企业交流与合作， 探索联合开发联想，向全过程限度和全自动智能制造迈进，加强居品安全性、可 靠性、一致性，实现高效率高质地低成本。   镍基导体材料的顺利上游为电解镍，盈利材插手镍金属现货价钱息息关系， 正常采纳原材料+加工费的订价模式，镍价经历 2022-2023 年的大幅下过时冉冉 趋缓，2024-2025 年价钱呈现宽幅触动。   镍基导体材料行业的发展和锂电板行业的发展密切关系，下旅客户主如果锂 电板制造商或关系配套企业。跟着东谈主们环保意志的日益增强，铅、镉等有毒金属 的使用日益受到限制，锂电板逐步成为代替传统铅酸电板和镍镉电板的主流二次 电板。相应的导体材料也发展出镍带、铜带、铝带、钢镀镍、铜镀镍等不同的材 质。镍基导体材料以其平稳的金属性冉冉占据了负极极耳和指导片等电板关键配 件的阛阓主导地位。连年来，国内企业在镍基导体材料制造的工夫方面的创新成 果权贵，跟着末端居品对电板工夫以及配套的镍基导体材料性能提议更高要求， 日益密致化、轻量化、低成本、范畴化是行业发展的势必趋势。   明天，跟着新能源汽车、低空经济、AI 经济、东谈主形机器东谈主等锂电板应用的快 速发展，极耳、指导片行为锂电板坐蓐的必备部件，镍基导体材料需求保持平稳 增长趋势。   （三）行业竞争方式及阛阓汇注情况   （1）电板精密结构件行业竞争方式   受锂电板行业的阛阓汇注度、封装工夫路线和电板精密结构件行业特色影响， 我国锂电板精密结构件行业在各细分工夫路线边界行业汇注度较高，圆柱和方形 封装路线各自形成了几家最初的精密结构件厂商，如圆柱锂电板边界精密结构件 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 坐蓐企业主要有本公司、中瑞股份、科达利、Sangsin EDP 等；方形锂电板边界 精密结构件坐蓐企业主要有科达利、震裕科技、瑞德丰以及本公司等。本公司是 少数几家粗略无缺提供高质地圆柱封装壳体、安全阀、方形封装壳体和方形盖板 等多种电板精密结构件的制造商。   （2）镍基导体材料行业竞争方式   我国从事镍基导体材料制造的厂商较多，但业内坐蓐范畴较大、工夫工艺较 为老到且业内口碑致密的企业较少。多数企业仍汇注在低端居品阛阓，普遍败落 自主研发材干，范畴实力、居品性量以及交货时刻等无法得意高端客户的需求。 连年来，跟着该行业的发展和加工工夫的进取，国内已出现了江苏远航精密合金 科技股份有限公司以及本公司子公司东杨新材等代表性企业，占据了较大的阛阓 份额，何况在坐蓐、管束、工夫各方面都取得长足的进取。面前，国产镍基导体 材料正在冉冉取代入口居品。   （1）锂电板结构件阛阓   锂电结构件行业面前方式较为平稳，行业龙头为科达利，根据共研产业研究 数据，2024 年金杨股份在锂电板结构件国内阛阓占有率约 5%。科达利、震裕科 技国内阛阓占有率算计卓越 70%。具体如下：   数据来源：共研产业研究、东吴证券研究所 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （2）圆柱锂电板结构件阛阓   根据起原研究院数据，2024 年金杨股份在圆柱锂电板结构件国内阛阓占有 率约 26%，该细分边界前三名厂商金杨股份、中瑞股份、科达利国内阛阓占有率 算计卓越 70%，行业竞争方式相对平稳。具体如下：   数据来源：起原研究院、东吴证券研究所   （四）刊行东谈主居品的阛阓所位及主要竞争敌手   公司是国内最初的电板精密结构件及材料制造商之一，长久努力于于为电板行 业提供高精密度、高一致性、高安全性的电板精密结构件及材料。历经多年研发， 公司在电板精密结构件及材料边界形成了丰富的工夫千里淀，打造了从封装壳体、 安全阀到镍基导体材料的一整套居品体系，居品丰富度位于行业前哨。尤其在圆 柱电板封装壳体边界，公司是行业内为数未几的不错同期实现圆柱封装壳体和安 全阀范畴化配套坐蓐的最初企业。   根据东吴证券行业研究叙述，圆柱锂电板结构件行业方式平稳，金杨股份凭 借在居品工艺、产能布局及下旅客户资源方面的概括上风，2024 年在该细分领 域国内阛阓占有率约 26%，居行业首位。   公司与繁密行业著名客户建立合作关系，阛阓认同度位于阛阓前哨。凭借技 术研发实力、居品性量上风及多元化居品体系，公司主要客户隐秘 LG 新能源、 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 松下、三星 SDI、比亚迪、宁德时期/新能安等全球著名锂电板厂商，以及亿纬锂 能、力神电板、中汽新能、比克电板、横店东磁、楚能新能源等国内著名电板制 造公司。在著名客户严格的审核条件下，公司居品永恒保持高水平托福质地，产 品品性、成本限度、服务和供应保障材干等方面得到客户的普遍认同。公司被 LG 化学评为居品性量 S 级、居品性量排行屡次位于同类供应商第一，被亿纬锂能分 别授予“金牌供应商”、           “计谋合作供应商”、                    “计谋合作伙伴”等荣誉，被力神电 池认定为“优秀供应商”，被无锡松下和苏州松下联合授予“优秀供应商”荣誉。   公司主营业务为电板精密结构件及材料的研发、坐蓐与销售。公司同行业竞 争敌手的居品结构与公司存在一定的互异，其中与公司存在竞争关系且范畴较大 的同行业公司主要如下：   （1）深圳市科达利实业股份有限公司   科达利创立于 1996 年，2017 年在中小板上市，系以锂电板精密结构件业务 为中枢、汽车结构件业务为重要组成的国内最初精密结构件居品研发及制造商。 居品主要分为便携式锂电板精密结构件、能源及储能锂电板精密结构件、汽车结 构件三大类，平凡应用于便携式通讯及电子居品、汽车及新能源汽车、电动器具、 储能电站等繁密行业边界。   （2）宁波震裕科技股份有限公司   震裕科技成立于 1994 年，2021 年 3 月在创业板上市，系从事精密级进冲压 模具及下流精密结构件的研发、联想、坐蓐和销售的企业，为全球范围内的家用 电器制造商及汽车、工业工限度造商等提供定制化的精密级进冲压模具，同期向 客户提供精密结构件居品，平凡应用于家电、新能源锂电板、汽车、工业工控等 行业边界。   （3）常州武进中瑞电子科技股份有限公司   中瑞股份成立于 2001 年，2024 年 4 月在创业板上市，系国内圆柱锂电板精 密安全结构件研发、制造及销售商，主要居品包括能源型、容量型锂电板组合盖 帽系列居品。中瑞股份在圆柱锂电板边界具有十几年劝诫，具备较强的工夫研发 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 实力，形成了较大的坐蓐和销售范畴，并占据了最初的阛阓所位。   （4）江苏瑞德丰精密工夫股份有限公司   江苏瑞德丰精密工夫股份有限公司成立于 2010 年，在江苏常州、广东深圳 和东莞、四川宜宾等地均开发有模范化坐蓐基地，配备行业先进的自动化坐蓐线， 为全球客户提供新能源精密结构件居品和工夫举座治理决策。   （5）江苏远航精密合金科技股份有限公司   江苏远航精密合金科技股份有限公司成立于 2006 年，2022 年 11 月在北交 所上市，主要从事电板精密导体材料的研发、坐蓐和销售。居品平凡应用于消费 电子居品、新能源汽车、储能、电动二轮车、电动器具、航空航天、金属系念币 等边界。   （1）客户资源上风   凭借工夫研发实力、居品性量上风及多元化居品体系，公司主要客户隐秘 LG 新能源、松下、三星 SDI、比亚迪、宁德时期/新能安等全球著名锂电板厂商，以 及亿纬锂能、力神电板、中汽新能、比克电板、横店东磁、楚能新能源等国内知 名电板制造公司。公司与国表里著名电板坐蓐制造企业建立长久合作关系，冉冉 形成如下竞争上风：   第一，精密结构件系锂电板重要组成部分，需得意锂电板高能量密度、安全 性和可靠性等要求，因此锂电板客户对精密结构件的认证周期较长。如 LG 新能 源、松劣等国际一流电板厂商，从送样到批量供应正常需 1-3 年傍边时刻，一朝 供应商与客户证据供货关系后，基于供应链与居品性量安全等探究，两边合作关 系相对平稳。   第二，锂电板精密结构件行业发展主要与下流锂电板客户需求息息关系，通 常情况下，客户在开发新式居品时，需提前与结构件供应商进行交流，商量工夫 可实现性与产能范畴的配套材干。因此，与著名客户的长久合作关系赋予公司持 续平稳战争前沿居品联想及制造趋势的材干，在阛阓出路判断与工艺工夫晋升方 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 进取均具备信息上风。   （2）工夫研发上风   在新能源汽车等末端应用阛阓对锂电板要求日益晋升的趋势下，锂电板工夫 创新约束败露，下旅客户对电板精密结构件及材料的要求相应晋升。公司领有长 期平稳、表面常识丰富、具备多年实践开发劝诫的工夫团队，紧密围绕电板精密 结构件及材料的前沿需求进行工夫研发，形成了深厚的工夫千里淀。   公司与控股子公司东杨新材为江苏省科技厅、江苏省财政厅、国度税务总局 江苏省税务局联合认定的高新工夫企业，建有“江苏省超大容量能源锂电板壳体 成型工程工夫研究中心”和“江苏省高性能镍板带材工程工夫研究中心”，2023 年   通过长久继续的研发累积，扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司已形成发明专利 （YS/T877-2013）》等 4 部行业模范，掌捏了锂电板断电释压三重防护结构件技 术、低电阻高通流锂电安全阀工夫、高容量锂电板封装壳体工夫、镜面耐腐蚀锂 电板封装壳体工夫等 6 项中枢工夫，是国内少数继续深耕电板精密结构件及材料 边界并具备凸起工夫上风的企业。   （3）居品上风   凭借多年工夫研发与筹谋累积，公司形成了居品工夫和居品多元化双重上风， 具体如下：   公司与繁密锂电板著名客户建立了平稳的合作关系，长久以来，客户前沿的 居品联想理念与严格的参数量的要求匡助公司塑造了具有竞争力的居品工夫优 势。公司主要居品工夫水平凸起，具体如下：  居品类型    细分居品                     工夫水平                  壳体壁厚均匀性可达到±0.015 毫米、表里径尺寸衙役可达                  到±0.03 毫米、高度衙役可达到±0.05 毫米；此外，公司圆 封装壳体    圆柱封装壳体                  柱电板精密封装壳体可实现负极防爆刻线确立，刻痕凹槽                  残余厚度可低至 0.08 毫米，破裂压力可达到 2.9±0.2Mpa。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书  居品类型     细分居品                     工夫水平                   尺寸外不雅精度具有行业竞争力，可达到宁德时期、比亚迪、          方形封装壳体   力神电板、中汽新能、楚能新能源、南都电源、亿纬锂能                   要求的关系参数量的。                   断电压力区间可达到 1.1±0.2Mpa，防爆压力区间可达到 安全阀                   镍箔电阻率可达到 8.0-8.3 微欧姆/米，                                         厚度可达到 0.01-0.05 镍基导体材料            毫米，抗拉强度可达到 580-630MPa，蔓延率（硬态）可达                   到 4-5 倍，蔓延率（软态）可达到 32-35 倍。   公司长久努力于于为电板行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电板精密 结构件及材料，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套居品体系， 已形成居品多元化上风，具体如下：   第一，公司居品体系包含锂电板精密结构件与镍基导体材料，共同隐秘下流 锂电板行业，上述材料均是锂电板坐蓐的必备材料，公司同期从事上述关系边界 业务成心于在客户层面实现渠谈协同上风。   第二，公司居品工夫路线包含了圆柱与方形两类电板精密结构件，受益于圆 柱与方形锂电板各自领有的上风边界，公司多元化的居品赋予了公司业务更为广 阔的阛阓空间与抗风险材干，形成居品互补上风。   第三，圆柱封装壳体与安全阀均应用于圆柱锂电板，在公司圆柱封装壳体市 场认同度较高的情况下，公司具备平稳的销售和工夫交流渠谈对公司安全阀居品 进行推广和晋升，从而形成协同配套上风。   （4）坐蓐上风   公司是行业内最初的电板精密结构件及材料制造商之一，经过二十多年的发 展，形成了较大的坐蓐范畴，是少数粗略同期得意 LG 新能源、松下、三星 SDI、 比亚迪、亿纬锂能、力神电板、中汽新能、比克电板、横店东磁等繁密国表里知 名客户多品类、范畴化电板精密结构件及材料需求的供应商。关系下流著名锂电 池制造商具有坐蓐自动化程度高、业务范畴较大、行业处于快速增长久等特色， 需要探究供应商范畴和供应材干的匹配性与筹谋的平稳性，正常倾向于取舍包含 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 公司在内的范畴较大、筹谋情况较好的电板精密结构件及材料供应商。因此，公 司具有较强的范畴上风。   电板精密结构件及材料主要用于电板的封装承载、安全防护以及电流导通作 用，各项参数量的要求较高，潜在质地劣势轻则可能形成坐蓐过程中的经济损失， 重则可能导致电板安全防护失效、电板短路爆炸等安全性问题，因此电板精密结 构件及材料有十分严格的质地要求。在锂电板安全模范日益晋升的布景下，锂电 池客户不仅在原材料的验收检测端进行严格把控，在成品完成后，还将模拟恶劣 使用环境对电板进行永劫刻、多轮次的可靠性测验。即兴电板存在制造劣势，将 导致通盘这个词批次居品的测验失败。因此工艺限度材插手客户的坐蓐经济性、锂电板 安全性紧密关系。   公司凭借先进的模具联想制造工艺与老到的品性限度体系，打造了出色的工 艺限度上风材干，在居品高精密度、高出货量的布景下，是行业内少有的可作念到 长久质地平稳性的电板精密结构件及材料供应商。公司被 LG 新能源评为居品性 量 S 级、居品性量排行屡次位于同类供应商第一，被亿纬锂能分别授予“金牌供 应商”、“计谋合作供应商”、“计谋合作伙伴”等荣誉，被力神电板认定为“优秀供 应商”，被无锡松下授予“优秀供应商”荣誉。公司具有显著的工艺限度材干上风。   公司建立了从原材料采购、居品工夫开发联想、模具联想与制作到居品冲制、 名义处理、居品拼装与检修的电板精密结构件无缺坐蓐链，同期领有从熔真金不怕火、热 轧、退火、冷轧到分剪包装的高性能纯镍带材的全过程加工材干，可颓落完成电 池精密结构件及材料居品的联想、研发和坐蓐，具备全过程质地限度材插手天真 排产材干，形成了公司自主坐蓐上风。   （五）进入行业的主要壁垒   跟着锂电板交易化应用的快速发展，锂电板新兴工夫约束败露，对电板精密 结构件及材料的要求约束晋升。电板精密结构件方面，制造商需要在模具开发、 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 坐蓐工艺、质地限度等方面具备工夫储备和实践劝诫，同期兼具快速响应材干， 材干够实现居品的范畴化坐蓐、质地平稳和实时托福。镍基导体材料方面，制造 商需要在坯锭熔真金不怕火、轧制、热处理、关键装备及限度系统等方面具备工夫储备和 实践劝诫，材干实现均匀性好、名义质地高的超薄镍带范畴化坐蓐。因此，公司 所处的电板精密结构件及材料行业具备一定的工夫与劝诫壁垒。   受锂电板坐蓐要求高、工夫发展快等特色影响，锂电板客户对电板精密结构 件及材料供应商居品性量和研发材干的要求尽头严格，体现为较长的居品认证周 期与较高的合作紧密度，形成了销售渠谈壁垒。居品认证方面，锂电板客户从产 品送样、考据、验厂再到供货周期较长，诸如松下、LG 化学、宁德时期、比亚 迪等大型电板厂商，认证周期正常需 1-3 年，一朝供应商与客户证据供货关系后， 基于供应链与居品性量安全探究，两边合作关系相对平稳，新进入者获客难度较 大，由此形成第一层壁垒；合作粘度方面，客户在进行新址品开发时，会优先考 虑供应材干平稳、工夫水平较高、合作记录致密的少数几家及格供应商进行配套 研发与送样检修，其他竞争者进入难度较大，此为第二层壁垒。   跟着锂电板行业工夫快速发展，下旅客户锂电板型号、工夫路线均未息争， 因此电板精密结构件及材料制造商接受的订单具罕见量多、规格繁、交货周期短 等特征。对于上述订单，制造商不仅需要进行互异化的模具开发，同期还需要保 证居品的高精密度与质地平稳性，对制造商的范畴化坐蓐材干和居品性量限度能 力提议较高要求。制造商必须建立范例的坐蓐管束模式、模范的坐蓐过程、明确 的检修模范和高效的坐蓐组织方式，方能实现高质地的范畴化坐蓐。对潜在进入 者而言，制造与管束劝诫败落将使得其难以确保居品性量和交货周期，从而形成 进入壁垒。   电板精密结构件及材料主要依靠机器开发进行坐蓐，固定钞票投资需求较大， 同期也存在一定的流动资金盘活需求，形成了该行业的资金壁垒，具体情况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 其一，电板精密结构件及材料制造商的主要产能来源于机器开发，因此对厂房、 开发类固定钞票投资需求较大，新进入者难以在进入之初快速形成较大范畴的产 能同现存制造商进行竞争；其二，电板精密结构件及材料制造商的采购付款、销 售收款间存在一定的现款流间隔，要求制造商具有较为充足的流动资金用于业务 的正常盘活。概括来看，上述两方面要求新进入者具有较强的资金实力，形成了 资金壁垒。   （六）公司所处行业与高下流行业之间的关联性及高下流行业发展状态   电板精密结构件一般由多个零部件组成，包括壳体、盖板、指导部件、安全 阀等结构件。电板精密结构件的上游为钢材、铝材、镍材、塑料粒子等原材料供 应商，下流为锂电板、镍氢电板、锌锰电板等电板制造商，最终应用边界为电动 器具、电动轻型车、消费电子、新能源汽车、新式储能等。具体如下：   精密镍基导体材料的上游为镍材等原材料供应商，下流为锂电板、镍氢电板 等电板制造商，最终跟着电板的使用应用于电动器具、电动轻型车、消费电子、 新能源汽车、新式储能等边界。镍基导体材料由于理化性能较好，亦被用作下流 系念币制造，最终用于个东谈主保藏等用途。具体如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   电板精密结构件和镍基导体材料的上游为钢材、铝材、镍材、塑料粒子等原 材料供应商，前述原材料属于完全竞争阛阓。上游原材料的供求关系、质地水平 对本行业发展及盈利材干有一定影响，具体推崇为：原材料价钱的变化将导致采 购成本的变化，进而对居品短期利润水平组成影响；原材料质地与性能影响到产 品的品性及可靠性。 价钱、低效益的“三高三低”局面，进入“减量发展、存量优化”阶段的特征日益明 显。预镀镍钢材具有较高的工夫壁垒，面前预镀镍钢材坐蓐商主要汇注在国际， 如日本新日铁、东瀛钢板、Tata Steel、TCC Steel 等企业。明天跟着国产替代的 实现，预镀镍钢材成本有望责问。铝材行业运行总体自如、稳中有进。镍行业面 临原镍供应宽松局面。东谈主工智能、低空经济、交易航天等新兴边界开辟前述材料 的应用新赛谈，为关系材料消费带来新增量、新亮点。 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   公司下流行业为锂电板制造行业，电板精密结构件属于锂电板安全防护所需 的安全部件，与锂电板制造行业发展关系密切。锂电板行业发展状态参见“第四 节刊行东谈主基本情况”之“六、公司所处行业基本情况”之“（二）行业近三年在 新工夫、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和明天发展趋势”之“1、锂 电板行业发展情况和明天发展趋势”。 七、刊行东谈主主要业务   （一）公司主营业务情况   公司主营业务为电板精密结构件及材料的研发、坐蓐与销售，主要居品为电 池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。公司是国内最初的电板精密结构件及材料 制造商之一，长久努力于于为电板行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电板 精密结构件及材料。历经多年研发与坐蓐实践，公司在电板精密结构件及材料领 域形成了丰富的工夫千里淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料等一整套 居品体系，享有较高的行业著名度。   （二）主要居品以及用途   公司主要居品包括电板精密结构件及镍基导体材料，具体组成及应用边界情 况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （1）居品简介   电板精密结构件是电板封装的重要材料，主要用于电板传输能量、承载电解 液、保护安全性、固定支承电板等作用，并根据应用环境的不同，具备可指导性、 抗震性、散热性、防腐蚀性、防干扰性、抗静电性等特定功能。电板精密结构件 不仅影响电板的密封性、能量密度和一致性等工艺目的，更是与电板安全性息息 关系。跟着电板应用场景约束拓宽，尤其是连年回电动器具、电动轻型车、电动 汽车、新式储能等应用的兴起，以锂电板为代表的新式电板能量密度约束晋升， 电板精密结构件对电板安全性的保障显得愈发重要。   公司电板精密结构件居品主要由封装壳体、安全阀等组成，具体如下：   封装壳体行为电芯内活性物资与外界全生命周期的樊篱，是包含锂电板在内 的种种电板的重要组成部分。经过多年发展，公司已形成较为丰富的封装壳体产 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 品体系，具备种种圆柱和方形封装壳体的研发与坐蓐材干，可平凡用于多类一次 电板与二次电板，具体如下：  居品        细分类别            主要规格型号               主要下流应用  大类               锂电类：规格型号较为息争，如 18 系列、21 系                                             锂电板        圆柱封装   列、26 系列、46 系列等。 封装     壳体     其他类：规格型号较为息争，A 型、AA 型、        镍氢电板、锌锰 壳体            AAA 型、D 型、F 型等。               电板等        方形封装               模范化程度较低，规格型号组成较为分散。           锂电板        壳体      安全阀主要用于电板过载时的断电与释压，以着重电板内压过高而发生爆炸， 是锂电板等高能量密度电板安全防护的必备部件。公司安全阀居品分为圆形盖帽 和方形盖板。      其他居品主要为集流盘，主要作用是将电极材料产生的电流灵验地鸠集起来， 并将其传输到电板的外部电路中，以实现电板的充放电功能。      ①圆形盖帽      圆形盖帽由密封圈、防爆铝片、钢帽、阻遏圈和指导铝片等部分组成，各部 件的工作道理如下：      密封圈：位于安全阀外部，主要起到密封电板和阻遏封装壳体与安全阀的作 用。 无锡市金杨新材料股份有限公司            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   钢帽：位于安全阀顶部，用于防爆铝片的保护和电板组间的指导。   防爆组件：由阻遏圈、防爆铝片和指导铝片组成，在电板里面压力达到临界 值时实时断开电路、释放电板里面压力，从而实现防爆功能。   防爆铝片位于安全阀中部，是决定电路堵截和释压临界压力的中枢组件；连 接铝片位于底部，通过激光焊合与防爆铝片指导，在电板内压升高到一定程度时， 焊点脱离使得电板与外电路断开；若电板内压进一步升高，达到释压临界值时， 防爆铝片在刻线处断释放放电板内压，从而幸免电板爆炸；阻遏圈位于指导铝片 与防爆铝片的指导处，起到阻遏、绝缘作用。   ②方形盖板   方形盖板主要由光铝板与密封圈、极柱、防爆阀、下塑胶等部分组成，各部 件的工作道理如下：   光铝板与密封圈：光铝板与铝壳激光焊合，包裹固定裸电芯并实现密封作用， 保护离子电板里面材料不受挫伤，具有一定的结构强度。   极柱：极柱和电芯极耳焊合导通，保证电芯充放电。 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   防爆阀：里面压力加多到一定程度，顶盖防爆阀将开启进行泄压。   下塑胶：绝缘保护，着重电板里面的正负极短路，确保电流通过安全旅途传 导。密封辅助，与盖板其他部件协同工作，增强电板举座密封性，着重电解液泄 漏或外界气体、杂质进入电板里面，保障电板性能和安全性。撑持与固定、缓冲 压力。   ③其他居品   其他居品主要为集流盘和指导片，集流盘是一种用于鸠集和传输电流的金属 部件，正常由铜或铝制成。主要作用是将电极材料产生的电流灵验地鸠集起来， 并将其传输到电板的外部电路中，以实现电板的充放电功能。   公司安全阀中圆形盖帽配套圆柱锂电板制造商，方形盖板配套方形锂电板制 造商，其他居品中，集流盘配套圆柱锂电板制造商，指导片配套方形锂电板制造 商，具体如下：  居品       细分类别               主要规格型号               主要下流应用  大类       圆形盖帽   18 系列、21 系列、46 系列等                 锂电板 安全       方形盖板   71173 系列等                          锂电板 阀及       集流盘    21 系列、46 系列和 49 系列等                锂电板 其他       指导片    铜/铝多种型号                            锂电板   公司坐蓐的镍基导体材料主要为高性能镍板带材。该居品系以电解镍为中枢， 经过熔真金不怕火、刨面、加热、热轧、退火、清刷、冷轧及分剪包装等多谈工序制成的 厚度在 3mm 到 0.03mm 之间的具有致密导电脾气的镍板带材。镍基导体材料主 要应用于锂电板、镍氢电板等二次电板居品中，行为导体为电板或电板组传输电 力；此外，镍基导体材料凭借其优良的物理化学性质还被平凡使用于系念币制造。 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （三）主要居品的工艺过程图   （1）圆形盖帽工艺过程   （2）方形盖板工艺过程 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （3）集流盘工艺过程   （四）主要筹谋模式   公司实行“以产订购、合理库存”的采购模式。公司居品原材料主要包括钢 材、铝材、镍材等大量商品和其他辅材。对于大量商品原材料，公司主要通过集 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 中谈判，坚韧长久框架公约的方式与供应商建立合作，每月（或不如期）根据生 产耗用、安全库存、阛阓价钱波动、采购周期等因素实施采购；对于包装材料、 拉伸油等辅材和其他材料，公司根据坐蓐需求进行不如期采购。   坐蓐主体上，公司具备电板精密结构件及材料所需的全过程加工材干，为 确保居品的过程质地限度，公司坐蓐过程主要以自主坐蓐为主。在部单干序产 能受限的情况下，公司通过质地可靠、合作基础致密的厂商进行托福加工。   坐蓐组织上，基于电板精密结构件及材断定制化较强、托福时刻障碍的特 点，公司采纳“以销定产，合理库存”的方式组织坐蓐，从客户需求启程，根 据客户需求量、托福周期进行原材料领用、居品加工、成品检修、发货托福等 坐蓐行为的组织；“合理库存”是指公司对居品需求作念出事前算计，提前组织生 产，该坐蓐模式行为补充，不错灵验应酬部分客户较为障碍的托福时刻要求。   叙述期，公司存在托福加工情形，加工内容主要包括镍基导体材料的分切、 封装壳体的委外电镀和模具材料的切割、打磨、涂层、热处理等，上述业务系由 公司提供主要材料，受托方按照公司要求加工并收取加工费。   公司长久努力于于为电板行业提供高精密度、高一致性、高安全性的电板精密 结构件及材料。公司销售主要采纳直销模式进行，在直销模式下，公司与下旅客 户顺利进行交易谈判、居品托福等交易行为。   公司主要通过主动战争、客户寻求合作两种方式进行业务拓展。主动战争模 式下，公司向潜在客户先容公司的研发材干、行业地位、居品性量、产能范畴、 关系天禀等情况，两边相互了解并建立了一定的信任基础后，通过交易谈判坚韧 慎重合同或公约；客户寻求合作，是客户基于公司的行业著名度和工夫实力，主 动寻求公司工夫维持，合作进行新址品开发和坐蓐的业务拓展模式。   公司与客户的一般合作模式如下：针对新开发居品，公司正常会先与客户进 行工夫交流，决策获取认同后，公司将进一步与客户洽谈商务条件，冉冉从试制、 小批量、中批量到大都量扩大合作范畴；针对现存型号居品，公司通过与客户保       无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       持需求交流，恭候客户下达慎重订单或订单意向的方式进行合作。居品向客户交       付后，公司与客户如期对账，证据无误后公司向客户开具发票并收取货款。          公司研发主要为客户导向型，即销售东谈主员密切追踪客户需求，客户提议新产       品或新规格居品时，销售东谈主员及研发东谈主员与客户进行交流商量工夫可实现性，确       认工夫可行及产能粗略配套后，销售部、工程研发部、坐蓐部、品性部等多部门       合作，进行居品联想、模具联想加工、模具安装调试、居品试制、样品检测、客       户送样、客户反馈观念给与直至新址品定型。公司工程研发部也会根据公司自身       发展需求，自主地开展研刊行为，包括为提高开发坐蓐效率、材料利用率和自动       化水平而进行的新开发和新工艺开发，为得意电板精密结构件安全性能进行的新       模具研发。公司在相持自主研发的同期，积极与著名高校、科研东谈主员开展合作。          （五）主要居品的坐蓐销售情况          叙述期，公司主要居品为电板精密结构件和镍基导体材料，营业收入组成       具体如下：                                                                              单元：万元，%    神色                金额         比例         金额             比例         金额         金额          金额         比例 主营业务收入        67,720.66    91.83   126,451.98        92.67   103,393.39     93.17   115,059.12     93.59       封装壳体    32,972.62    44.71    60,261.10        44.16    46,555.02     41.95    52,940.06     43.06 电板精       安全阀 密结构           13,573.54    18.41    22,753.61        16.67    13,970.87     12.59    17,080.65     13.89       尽头他 件         小计    46,546.16    63.12    83,014.71        60.83    60,525.89     54.54    70,020.71     56.95 镍基导体材料        21,174.50    28.71    43,437.26        31.83    42,867.50     38.63    45,038.41     36.63 其他业务收入         6,021.94     8.17    10,006.05         7.33     7,581.06      6.83     7,881.86      6.41    算计         73,742.60   100.00   136,458.03       100.00   110,974.45   100.00    122,940.98   100.00          如上表，叙述期公司主营业务收入占比均卓越 90%，主营业务凸起，其中       电板精密结构件业务收入占比分别为 56.95%、54.54%、60.83%及 63.12%，为       公司主要收入来源。 无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      （1）公司居品的产能、产量、产能利用率情况  居品类别       目的       2025 年 1-6 月    2024 年度       2023 年度         2022 年度         产能（亿只）               12.96        27.22           26.19       26.30 封装壳体    产量（亿只）               10.30        18.48           16.55       19.15         产能利用率              79.48%       67.89%        63.19%         72.82%         产能（亿只）                7.61        12.55           10.88        9.06 安全阀及         产量（亿只）                5.55        10.89            7.00        6.96 其他         产能利用率              72.93%       86.77%        64.34%         76.80%         产能（吨）             1,410.30     2,582.51      2,271.25       2,231.55 镍基导体         产量（吨）             1,319.01     2,584.96      2,063.47       1,974.72 材料         产能利用率              93.53%      100.09%        90.85%         88.49%   注：上表中的产能主要探究开发数量、单台开发表面产能、开发全年运行天数、开发转 产、居品种类切换、开发停机爱护、居品概括良率等因素联想得出。      （2）公司居品的产量、销量、产销率情况  居品类别       目的     2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度         2022 年度         产量（亿只）              10.30        18.48            16.55       19.15 封装壳体    销量（亿只）               9.43        18.34            16.69       19.95         产销率               91.55%       99.24%        100.85%        104.15%         产量（亿只）               5.55        10.89             7.00        6.96 安全阀及         销量（亿只）               5.36        10.88             6.66        7.23 其他         产销率               96.58%       99.91%         95.14%        104.01%         产量（吨）            1,319.01      2,584.96      2,063.47       1,974.72 镍基导体         销量（吨）            1,298.54      2,546.14      2,029.14       2,057.94 材料         产销率               98.45%       98.50%         98.34%        104.21%      叙述期，公司前五大客户销售情况如下：                                        销售金额                       占营业收入 序号            客户称号                                        （万元）                       比例（%）             算计                               34,152.97                   46.32 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                     销售金额           占营业收入 序号              客户称号                                     （万元）           比例（%）                算计                      67,866.10       49.74                算计                      45,032.92       40.58                算计                      51,328.34       41.75      注：归并限度下的客户按合并口径败露。      叙述期，公司不存在向单个客户的销售比例卓越当期营业收入的 50%或严 重依赖少数客户的情形。中汽新能电板科技有限公司系公司联想客户三合并范围 里面分主体的母公司，扫尾本召募说明书签署日，公司持有中汽新能电板科技有 限公司的股权比例为 0.2326%。除此之外，叙述期内，前五大客户与公司不存在 关联关系。公司董事、高档管束东谈主员、关联方或持有公司 5%以上股权的主要股 东未持有上述客户权益。      叙述期，公司境外售售金额分别为 3,429.68 万元、4,054.68 万元、3,517.14 万元及 2,003.11 万元，                占公司营业收入的比例分别 2.79%、3.65%、2.58%及 2.72%。 公司境外售售金额占营业收入的比例较低。      （六）主要居品的原材料和能源尽头供应情况      （1）原材料采购金额及占比情况 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      公司主要原材料包括镍材、钢材、铝材等大量原料，原材料阛阓供应充足、 平稳。叙述期，公司主要原材料采购金额及占比情况如下：     序号        采购类别     采购金额（万元）               占采购总额比例（%）            算计                41,530.40                             79.96            算计                73,908.77                             84.83            算计                73,641.59                             89.13            算计                80,191.37                             89.14      （2）能源采购情况      公司主要能源为电、水、自然气、蒸汽，该等能源供应继续、平稳。叙述期， 公司能源采购情况具体如下：           主要能源                          数量/金额            数量/金额       数量/金额       数量/金额          采购金额（万元）            2,021.77      4,483.85    3,954.75    3,679.68 电        采购数量（万度）            2,995.89      6,403.15    5,364.98    4,951.24          采购单价（元/度）                0.67        0.70        0.74         0.74          采购金额（万元）              164.75       446.97      441.52      442.57 水        采购数量（万吨）               50.07       101.65      105.26      113.69          采购单价（元/吨）                3.29        4.40        4.19         3.89          采购金额（万元）                     -     450.14      492.54      615.45 自然气      采购数量（万立方米）                   -     116.88      119.54      147.82          采购单价（元/立方米）                  -       3.85        4.12         4.16          采购金额（万元）              524.47       462.52      351.26      377.86 蒸汽          采购数量（万立方米）               2.22        2.00        1.31         1.45 无锡市金杨新材料股份有限公司                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书          主要能源                             数量/金额             数量/金额      数量/金额        数量/金额         采购单价（元/立方米）                 236.25      231.26       268.20     260.77      注：2024 年末，金杨股份将电镀产线加热能源由自然气切换成蒸汽。      叙述期，公司上前五大供应商采购情况如下：                                              采购金额              占总采购金额比 序号           供应商称号                                              （万元）                （%）           算计                                     27,991.74                 53.89           算计                                     47,389.96                 54.39           算计                                     48,782.84                 59.04             算计                                   41,581.12                 46.22   注：上海澳光贸易有限公司包含“上海澳光贸易有限公司”和“上海澳光金属材料有限 公司”。  无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书  相对平稳，因此对主要优质合作供应商采购占比相对较高。      叙述期，公司不存在向单个供应商的采购比例卓越当期总采购金额 50%或  严重依赖少数供应商的情形。公司董事、高档管束东谈主员、关联方或持有公司 5%  以上股权的主要股东未持有上述供应商权益，公司与主要供应商不存在关联关系。      叙述期，公司向境外供应商采购内容主要为钢材，叙述期各期钢材境外采购  金额分别为 24,429.06 万元、21,942.80 万元、16,170.93 万元及 10,278.45 万元，  占各期采购总额的比例为 27.15%、26.56%、18.56%及 19.79%。      叙述期，公司主要入口国度和地区对公司主要原材料暂无特殊限制政策和贸  易政策壁垒。公司防止原材料采购方式的多元化和多渠谈，但由于国际政事时局、  全球贸易摩擦尽头他不可抗力等因素，原材料境外采购可能会出现延迟交货、限  制供应或提高价钱的情况。如果公司明天不可实时获取实足的原材料供应，公司  的正常坐蓐筹谋可能会受到不利影响。      （七）安全坐蓐与沾污治理      公司坐蓐过程中产生的废水、废气、固体烧毁物等均进行分类处理后达标排  放或范例迁移。公司坐蓐过程中的沾秽物、处理设施/方法和处理材干的具体情  况如下表所示： 沾秽物种类     具体沾秽物                   处理设施/方法              处理材干         坐蓐废水（总                      废水经隔油千里砂、破乳、中庸、千里淀、气浮、生         镍、有机物、悬                      化处理、砂滤、炭滤、软化、反浸透水处理、离            充分         浮物、总磷、氨 废水                   子交换等方式处理达标后排放。         氮、石油类等）                      生涯浑水经化粪池预处理后接管浑水处理厂汇注         生涯废水                                          充分                      处理         盐酸雾、硫酸雾      区分种种酸雾通过碱水领受、金属滤网、鸠集排                                                       充分         等            放等方式处理后高空排放         二氧化硫、烟尘      通过碱水水膜除尘处理                       充分 废气      有机蒸发物        汇注鸠集，经光氧化催化、活性炭处理后排放             充分         氨气、镍尽头化                      浓度达标的氨气在车间内无组织排放，镍尽头化         合物、非甲烷总                                       充分                      合物、非甲烷总烃按照国度模范进行有组织排放         烃  无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 沾秽物种类    具体沾秽物              处理设施/方法             处理材干                   采纳合理布局、建立隔音设施、往往性珍爱开发 噪声      机械噪声                                   充分                   等措施处理         生涯垃圾      由环卫部门息争清运                    充分         炉渣、废包装、         边角料、次品、   自行利用或对出门售                    充分         废滤芯等 固体废物及 其他      污泥、废乳化         液、废油、废活                   按照危机废物范例化处置要求暂时贮存，托福具         性炭、废包装                                 充分                   有关系天禀的单元进行处理         桶、废清洗剂滤         渣等      公司尽头子公司叙述期内严格顺从安全坐蓐法律、律例、规章及范例性文献  端正，未发生紧要安全事故，亦不存在安全坐蓐方面的行政处罚。公司尽头子公  司叙述期内日常坐蓐运营行为相宜环境保护的要求与模范，不存在因违背联系环  境保护方面的法律律例而受到行政处罚的情况，沾污处理设施运转正常灵验，未  发生环保事故。      （八）现存业务发展安排及明天发展计谋      公司以提供安全、高效、可靠的电板精密结构件及材料为工作，以提高行业  地位和竞争上风、继续健康发展、成为行业最初为方针，制定了“相持主业筹谋、  相持工夫创新、相持阛阓导向”的三大发展计谋。具体如下：  材料的研发、坐蓐与销售，校服企业的发展需要专注筹谋，只消长久相持主业经  营，材干冉冉使得坐蓐工艺更优、居品性量更精、客户反馈更好，从而给公司带  来独到的互异化上风，这是公司往日所相持的理念，亦然明天不变的发展计谋。  工夫约束发展，公司相持工夫创新累积了诸多优秀工夫恶果。公司深知只消相持  工夫创新，材干长久保持中枢工夫的先进性，从而赋予公司与下流著名客户建立  长久合作，并保持居品先进性的材干，相持工夫创新是公司明天重要的发展计谋。  为电板行业客户提供优质的居品，公司主要客户涵盖了国表里一流的电板厂商。       无锡市金杨新材料股份有限公司                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       跟着电板行业末端需求的扩大，电板行业客户坐蓐筹谋范畴约束扩大，对于电板       精密结构件及材料的需求量约束加多，对居品精密度、一致性和安全性等要求日       益晋升，公司将连续相持阛阓导向，重心折务下流大客户，围绕公司大客户和高       端居品进行工夫研发与产能蔓延。       八、公司工夫与研发情况          （一）研发插足情况          叙述期，公司研发插足情况具体如下：                                                                           单元：万元           神色       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度        2022 年度        研发用度               2,509.78             5,122.06      4,454.82       4,821.56        营业收入              73,742.60       136,458.03        110,974.45     122,940.98        研发用度占比               3.40%                3.75%         4.01%          3.92%          叙述期各期研发用度的组成参见 “第五节财务管帐信息与管束层分析”之       “七、盈利材干分析”之“（四）期间用度分析”之“3、研发用度”。          （二）重要专利、非专利工夫尽头应用情况          公司领有的专利情况参见本召募说明书之“第四节刊行东谈主基本情况”之“九、       公司主要固定钞票及无形钞票情况”之“（二）主要无形钞票”之“3、专利权”。          公司中枢工夫与关键坐蓐工艺来自于公司尽头研发团队的自身累积和自主       研发，具体如下：                                                                                        关系工夫 序号    工夫称号               工夫特色                             工夫来源          工夫先进性                                                                                        所处阶段                正顶点，该工夫采纳台阶状结构替代传统碗                形结构的防爆片，减小了安全阀的厚度，进而                提高电板容量，通过确立多谈防爆刻痕，在电      锂电板断电释压                芯出现过度充电、外部短路、或本人制造劣势                                     具有阛阓竞                等危机时，对电板里面进行断电以确保形成                                      争力      构件工夫                断路状态，幸免或减轻电板的进一步剧烈反                应，形成第沿途防地；当电板反应连续进行，                电板内压进一步升高时，防爆保护将开启并        无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                   关系工夫 序号    工夫称号                工夫特色                  工夫来源   工夫先进性                                                                   所处阶段                 飞快释压，行为第二谈防地。负顶点，该工夫                 在封装壳体负极设有精密防爆刻线，在电板                 过载时从负极释放压力，行为其他安全限度                 失灵后的第三谈防地。该工夫为锂电板运行                 提供三重保护，是一种先进的锂电板安全防                 护工夫。                 该工夫通过居品联想和材料取舍使安全阀具                 备在长久大电流环境下的通流材干、短期超      低电阻高通流锂    大电流环境下的通过材干，使得圆柱锂电板                    具有阛阓竞      电安全阀工夫     在新能源汽车、电动器具等需要高倍率放电                    争力                 的应用场景中，可继续放电使用，是一种先进                 的锂电板安全阀制造工夫。                 该工夫采纳单一或者组合的二阶道路状精密                 模具进行薄壁电板钢壳的冲压成型，在保证                 结构强度的基础上，使电板钢壳实现封口增                 厚、壳身减薄的结构要求，何况大幅度提高了      高容量锂电板封                                           具有阛阓竞      装壳体工夫                                             争力                 进行电板钢壳的坐蓐可在精度、圆整度、电芯                 容量的权贵改善条件下，同期减少原材料的                 耗尽，是一种先进的锂电板精密封装壳体制                 造工夫。                 该工夫采纳先进的多阶道路状精密模具进行                 薄壁电板钢壳的冲压成型，采纳该工夫冲压                 成型的电板钢壳的典型特征是半镜面或全镜                 面外壳。其优点是最大程度地减少了冲压过      镜面耐腐蚀锂电    程中钢壳外部镀层的损耗，提高了电板钢壳                    具有阛阓竞      池封装壳体工夫    的防腐长久性能。此外，镜面电板钢壳在执行                   争力                 电板组的装配使用中，因其优异的名义平整                 度，可免去热塑膜包装，增强电板组举座散热                 材干。该工夫是一种先进的锂电板精密封装                 壳体制造工夫。                 该工夫采纳多工位压力机与大规格级进模                 具、传动系统、伺服机构的集成，进行方形锂      方形锂电板结构    电板精密结构件的坐蓐，幸免了单工序压力                    具有阛阓竞      件工夫        机坐蓐过程中，大型工件拉伸许用速率较慢、                   争力                 工件易受损的污点，提高了方形锂电板精密                 结构件的坐蓐效率何况提高了成品率。                 该工夫采纳压延法制备出厚度规格在      N6 级精密镍基                                          具有阛阓竞      导体材料工夫                                            争力                 得 到 厚 度 为 0.01~0.05mm ， 厚 度 精 度 为      无锡市金杨新材料股份有限公司                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                          关系工夫 序号   工夫称号               工夫特色                             工夫来源            工夫先进性                                                                                          所处阶段               光洁度致密的超薄纯镍 N6 箔材。该工夫比拟               传统的羟基法和电解法，大幅提高了超薄纯               镍箔材的坐蓐效率，责问了坐蓐成本，并可实               现批量成产，是一种先进的精密镍基导体材               料制造工夫。           （三）研发东谈主员情况           叙述期各期末，公司研发东谈主员情况如下：             神色        2025/06/30        2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31      研发东谈主员数量（东谈主）                242                172               159            146      研发东谈主员占职工      总和比例（%）           公司中枢工夫东谈主员为杨建林、周勤勇，具体情况参见本节“五、董事、高档      管束东谈主员尽头他中枢东谈主员”之“（一）董事、高档管束东谈主员尽头他中枢东谈主员的简      要情况”之“3、其他中枢东谈主员”。叙述期内，公司中枢工夫东谈主员未发生变化。      九、公司主要固定钞票及无形钞票情况           （一）主要固定钞票           公司主要固定钞票为房屋及建筑物、机器开发、运输开发等，面前使用状态      致密。扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司固定钞票情况具体如下：                                                                                单元：万元             固定钞票            钞票原值                        钞票净值             成新率（%）      房屋及建筑物                         38,447.90             31,039.72              80.73      机器开发                           59,712.56             40,033.47              67.04      运输开发                            1,187.23                 304.55             25.65      其他开发                            3,921.31                1,891.02            48.22              算计                    103,269.00             73,268.76              70.95        注：成新率=净值/原值×100%。           扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司主要机器开发情况如下：                           原值                     净值                数量           成新率       序号      开发称号                          （万元）                   （万元）              （台）           （%）      无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                             原值                  净值                  数量        成新率      序号        开发称号                            （万元）                （万元）                （台）        （%）        注：成新率=净值/原值×100%；上述开发净值算计占机器开发净值比例卓越 70%。            扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的房屋建筑物明细具体如下：                                         房屋面积 序号   权利东谈主        权证号        坐落                             取得方式       证载用途          他项权利                                        （平方米）              苏（2019）无锡                                              工业用地/工       金杨                 鹅湖锡甘路       股份                 1              苏（2019）无锡                                              工业用地/工       金杨                 鹅湖锡甘路       股份                 2              苏（2019）无锡       金杨                 鹅湖融会路                                      工业用地/工       股份                 97                                         业              苏（2019）无锡       金杨                 鹅湖壹号花                                      城镇住宅用       股份                 园 67-301                                   地/成套住宅              苏（2022）无锡                                              工业用地/工       金杨                 鹅湖张马桥       股份                 路 168              苏（2019）无锡                                              工业用地/工       金杨                 云林芙蓉二       丸伊                 中路 488              苏（2019）无锡                                              工业用地/工       金杨                 鹅湖甘虞路       丸三                 1              苏（2016）无锡                                              工业用地/工       东杨                 鹅湖融会路       新材                 99      无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                        房屋面积 序号   权利东谈主      权证号          坐落                            取得方式   证载用途     他项权利                                       （平方米）             苏（2024）无锡                                           工业用地/工       东杨                 鹅湖延祥路       新材                 100                          高新路 168                          号（锂电板                          精密结构件             鄂（2025）掇刀       湖北                 神色）车间                                  工业用地/工       金杨                 一栋、车间                                  业                          二栋、车间                          三栋、门卫                          栋           扫尾叙述期期末，公司存在建筑面积共约 4,307.00 平方米房屋尚未办妥产权      文凭，占公司叙述期期末领有房产总面积的 1.67%，公司前述未办妥产权文凭的      建筑用途主要用于仓库、配电房等非中枢筹谋用房。           根据无锡市大众信用信息中心出具的《无锡市社会法东谈主专项信用叙述》，发      行东谈主尽头子公司叙述期内未尝受到住房和城乡开发方面的行政处罚。同期，公司      控股股东、执行限度东谈主已出具承诺：若公司及子公司因上述未办妥房屋产权文凭      等问题导致补办手续、拆除改造、搬迁、行政处罚尽头他影响坐蓐筹谋事项形成      损失、开销及用度的，控股股东、执行限度东谈主对该等开销、用度尽头损失承担偿      付责任，且不会向公司及子公司追偿，保证公司尽头控股子公司不会因此遇到任      何损失。           鉴于该等未办理产权文凭的房屋面积占比较小且非中枢筹谋设施，刊行东谈主报      告期内未尝受到关系主管部门的行政处罚，同期控股股东及执行限度东谈主已出具了      关系兜底补偿的承诺，综上，刊行东谈主现存部分房屋未取得产权文凭不会对刊行东谈主      的坐蓐筹谋形成紧要不利影响；亦不会对本次刊行组成本质性法律阻扰。      （二）主要无形钞票           扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司及控股子公司领有的地皮使用权情况具体如      下：           无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                         取得              面积 编号 通盘权东谈主       地皮使用证号           坐落                 用途                地皮使用期限       他项权利                                         方式             （平方米）             苏（2019）无锡市不             动产权第 0178854 号             苏（2019）无锡市不             动产权第 0178545 号             苏（2019）无锡市不             动产权第 0170440 号             苏〔2022〕无锡市不 鹅湖张马桥路             动产权第 0044437 号 168             苏（2019）无锡市不 云林芙蓉二中             动产权第 0178968 号 路 488             苏（2019）无锡市不             动产权第 0178436 号             苏（2016）无锡市不             动产权第 0029336 号             苏（2024）无锡市不      鹅湖延祥路             动产权第 0133471 号     100                          高新路 168 号                          （锂电板精密           鄂（2025）掇刀区不 结构件神色）           动产权第 0004029 号 车间一栋、车                          间二栋、车间                          三栋、门卫栋                          临空经济区凌           鄂（2024）孝感市不           动产权第 0009384 号                          安杨路以北                           同安区 13-03                          新圩片区新曦           闽（2024）厦门市不 通衢与高新大           动产权第 0080669 号 谈交叉口西南                            侧 03 地块                          (2024TG03-G)              （1）境内商标              扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司及控股子公司领有已取得国度工商行政管束总           局商标局颁发《商标注册文凭》情况具体如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                国际      审定使用商品/      灵验      取得   他项 序号   注册东谈主   商标图案    注册号                                分类        服务         期至      方式   权利                                        联想机范例（可                                        下载软件）；电                                        子半导体；集成                                        电路；电子芯      金杨                                片 ； 控 制 板 2029/      原始      股份                                （电）；传感器； 06/13       取得                                        电瓶；电板；发                                        电用太阳能电                                        池板；电板充电                                        器                                        联想机范例（可                                        下载软件）；电                                        子半导体；集成                                        电路；电子芯      金杨                                片 ； 控 制 板 2030/      原始      股份                                （电）；传感器； 04/27       取得                                        电瓶；电板；发                                        电用太阳能电                                        池板；电板充电                                        器                                        锡焊；金属电                                        镀；金属处理；      金杨                                        2029/        原始      股份                                        12/06        取得                                        服务；金属层                                        压；纸张加工                                        金属片和金属                                        板；金属建筑材                                        料；缆索铁谈永      金杨                                久 导 轨 用 金 属 2030/    原始      股份                                材 料 ； 电 缆 桥 10/20    取得                                        架；金属锁（非                                        电）；保障柜；                                        金属焊丝                                        告白；交易管束                                        辅助；特准筹谋                                        的交易管束；替                                        他东谈主倾销；收支      金杨                                             2029/   原始      股份                                             06/13   取得                                        和服务的买卖                                        两边提供在线                                        阛阓；阛阓营                                        销；东谈主事管束咨 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                国际      审定使用商品/      灵验      取得   他项 序号   注册东谈主   商标图案    注册号                                分类        服务         期至      方式   权利                                        询；网站流量优                                        化；交易审计                                        告白；交易管束                                        辅助；特准筹谋                                        的交易管束；替                                        他东谈主倾销；收支                                        口代理；为商品      金杨                                             2030/   原始      股份                                             03/06   取得                                        两边提供在线                                        阛阓；阛阓营                                        销；东谈主事管束咨                                        询；网站流量优                                        化；交易审计                                        缆索铁谈永久                                        导轨用金属材      金杨                                料；非电气缆绳 2028/        原始      股份                                用金属接头；金 12/13        取得                                        属锁（非电）；                                        锚                                        定作念材料装配                                        （替他东谈主）；电                                        镀；金属处理；      金杨                                金属锻造；纸张 2028/        原始      股份                                加 工 ； 服 装 制 12/13    取得                                        作；印刷；化学                                        试剂加工和处                                        理                                        缆索铁谈永久                                        导轨用金属材                                        料；非电气金属                                        电缆接头；金属                                        止动环；金属家      金杨                                        2029/        原始      股份                                        10/20        取得                                        （非电）；保障                                        柜；金属容器；                                        锚；手铐；机器                                        传动带用金属                                        加固材料                                        金属片和金属      金杨                                板；金属管谈； 2027/        原始      股份                                金属建筑材料； 10/27        取得                                        普通金属合金 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                  国际      审定使用商品/     灵验     取得   他项 序号   注册东谈主   商标图案      注册号                                  分类        服务        期至     方式   权利                                          丝（除保障丝                                          外）；金属焊丝；                                          金属数字牌；五                                          金器具；合金                                          钢；封口用金属                                          盖；金属板条                                          定作念材料装配                                          （替他东谈主）；电                                          镀；金属处理；                                          金属锻造；水净      金杨                                          2028/      原始      股份                                          06/27      取得                                          印刷；能源生                                          产；纸张加工；                                          化学试剂加工                                          和处理      金杨                                             2028/   原始      股份                                             01/06   取得                                          告白宣传；交易                                          管束辅助；阛阓                                          分析；交易组织                                          研究；统计贵寓      东杨                                          2023/      原始      新材                                          04/20      取得                                          理；阛阓营销；                                          管帐；交易审                                          计；东谈主事管束咨                                          询                                          金属制身份鉴                                          别手环；金属焊      东杨                                          2035/      原始      新材                                          06/13      取得                                          非电气缆绳用                                          金属接头      （2）境外商标                               国际      审定使用商品                取得   他项  注册东谈主       商标图案   注册号                           灵验期至                               分类        /服务                 方式   权利                                      金属焊条；金                                      属焊丝；金属        注                                        2031/06/0   原始 东杨新材              1608890        6   制身份辩别手                      无                                      环；非电气缆                                      绳用金属接头      无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        注：马德里商标国际注册。        扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主尽头控股子公司算计领有专利 184 项，其中      发明专利 40 项、实用新式专利 144 项。具体情况如下：                           专利                              专利权    取得   他项 序号     专利权东谈主     专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                                 一种具有密                ZL202311   发明授                                    原始                                 电板                ZL202311   发明授   一种灌液口                            原始                ZL202011   发明授   一种拼装设                            原始                                 一种电板壳                ZL201911   发明授                                    原始                                 电板壳                                 一种电板盖                ZL201510   发明授                                    原始                                 配机                                 一种电板壳                ZL201510   发明授                                    原始                                 机构                ZL201410   发明授   全自动装配                            原始                ZL201310   发明授   电板壳坐蓐                            原始                ZL201310   发明授   自动干胶装                            原始                ZL201310   发明授   自动点胶装                            原始                                 一种电板钢                ZL201210   发明授                                    原始                                 料模具结构                                 一种电板钢                ZL201210   发明授                                    原始                                 复合模                ZL201110   发明授   一种电板壳                            原始                                 手机电板方                ZL201110   发明授                                    原始                                 线      无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                          专利                              专利权    取得    他项 序号     专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                          类别                               期限    方式    权利               ZL201110   发明授   锂离子电板                            原始               ZL201110   发明授   低电阻锂离                            原始               ZL201110   发明授   冲床上料传                            原始               ZL201110   发明授   冲床联动驱                            原始                                一种道路模                                具冲压薄壁               ZL200910   发明授                                    原始                                艺及道路模                                具                                一种电板防               ZL200910   发明授                                    原始                                构                                一种电板壳               ZL202011   发明授                                    原始                                机                                一种检测组               ZL202011   发明授                                    原始                                坐蓐装配               ZL202011   发明授   一种冲床传                            原始               ZL201810   发明授   一种电板壳                            原始               ZL201810   发明授   一种电板壳                            原始                                一种电板盖                            继受取               ZL201510   发明授                                构                                 1）                                                                 继受取               ZL201310   发明授   一种拉伸模                                                                 继受取               ZL201110   发明授   冲床曲轴冲                                一种提高镍               ZL202210   发明授   板带材加工                            原始                                方法      无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                          专利                               专利权    取得   他项 序号     专利权东谈主    专利号             专利称号            请求日                          类别                                期限    方式   权利                                一种镍铜双               ZL202111   发明授   金属复合带                             原始   质押(注                                法                                一种高可焊               ZL202111   发明授   性镍铜复合                             原始   质押(注                                方法                                一种缩小超               ZL202110   发明授   薄冷轧纯镍                             原始                                法               ZL202011   发明授   遗弃薄镍带                             原始                                一种高纯镍               ZL202011   发明授                                     原始                                程制备方法                                一种高名义               ZL201910   发明授   质地、高强度                            原始                                的制备方法                                一种薄规格               ZL201910   发明授   纯镍板组织                             原始                                方法                                一         种               ZL201910   发明授                                     原始                                箔的制备工                                艺                                大容量高功               ZL201110   发明授   率能源电源                             原始                                性指导条                                一种道路模                                具冲压薄壁               ZL200910   发明授                                     原始                                艺及道路模                                具                                一种道路模               ZL200910   发明授                                     原始                                电板壳的工      无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                          专利                              专利权    取得   他项 序号     专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                          类别                               期限    方式   权利                                艺及道路模                                具               ZL202422   实用新   一种电板盖                            原始                                一种用于对               ZL202421   实用新   电板盖帽装                            原始                                置                                一种电板盖               ZL202421   实用新                                    原始                                压焊装配               ZL202420   实用新   金属坯料自                            原始                                金属盖壳正               ZL202323   实用新                                    原始                                机构               ZL202323   实用新   压力机自动                            原始               ZL202223   实用新                                    原始               ZL202222   实用新                                    原始               ZL202222   实用新   一种切口磨                            原始               ZL202222   实用新   圆柱电板壳                            原始               ZL202222   实用新   电板壳盖板                            原始               ZL202222   实用新                                    原始               ZL202222   实用新   一种盖帽尺                            原始                                一种锂电板               ZL202222   实用新                                    原始                                装焊合开发                                一种基于锂               ZL202222   实用新                                    原始                                高下料开发                                一种能防盗               ZL202222   实用新                                    原始                                盖板组件      无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                          专利                              专利权    取得   他项 序号     专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                          类别                               期限    方式   权利               ZL202221   实用新   一种电板钢                            原始                                一种电板钢               ZL202221   实用新                                    原始                                子篮                                一种电板钢               ZL202221   实用新                                    原始                                母篮                                一种基于电               ZL202123   实用新   动自行车防                            原始                                池壳体结构                                基于汽车配               ZL202123   实用新                                    原始                                池封装壳体                                一种基于圆               ZL202123   实用新   柱铝质壳体                            原始                                噪泄压装配                                一种用于新                                能源的具有               ZL202123   实用新                                    原始                                方形铝壳密                                封结构                                一种具有警               ZL202123   实用新                                    原始                                极安全阀                                一种电板壳               ZL202121   实用新                                    原始                                复合模                                一种电板壳               ZL202121   实用新                                    原始                                具                                一种电板壳                                拉伸模具的               ZL202121   实用新                                    原始                                电板壳拉伸                                模具               ZL202023   实用新   一种振动盘                            原始               ZL202023   实用新   一种振动盘                            原始      无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                          专利                              专利权    取得   他项 序号     专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                          类别                               期限    方式   权利                                一种电板铝               ZL202023   实用新                                    原始                                装配               ZL202022   实用新   一种电板壳                            原始               ZL202022   实用新   一种金属屑                            原始               ZL202022   实用新                                    原始               ZL202022   实用新   一种分料叠                            原始                                一种顶盖和               ZL202022   实用新                                    原始                                开发               ZL202022   实用新   一种拼装设                            原始               ZL202022   实用新   一种多功能                            原始               ZL202022   实用新                                    原始               ZL202022   实用新   一种砂轮 R                           原始                                一种电板壳               ZL201922   实用新                                    原始                                模具                                一种盖帽及               ZL201922   实用新                                    原始                                电板                                一种电板壳               ZL201820   实用新   冲压用移料                            原始                                箱结构                                一种用于连               ZL201820   实用新                                    原始                                床               ZL201820   实用新   一种冲压移                            原始                                一种电板壳               ZL201820   实用新   冲压用移料                            原始                                装配       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                ZL201820   实用新   一种电板钢                            原始                ZL201820   实用新   一种电板钢                            原始                ZL201820   实用新   一种冲压送                            原始                ZL201820   实用新   一种冲压废                            原始                ZL201720   实用新   一种防爆电                            原始                ZL201720   实用新                                    原始                                 一种电板盖                ZL201520   实用新                                    原始                                 构                ZL201520   实用新   一种电板盖                            原始                ZL201520   实用新   一种全自动                            原始                ZL202322   实用新   钢壳回收压                            原始                                 电板壳清洗                ZL202322   实用新   用旋转框架                            原始                                 位结构                ZL202322   实用新   电板壳下料                            原始                ZL202321   实用新   一种冲压脱                            原始                                 一种电板管                ZL202321   实用新                                    原始                                 构                                 一种方便式                ZL202321   实用新                                    原始                                 模具                                 一种电板管                ZL202321   实用新                                    原始                                 用工装                ZL202321   实用新   一种废物回                            原始       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                ZL202321   实用新   废物收卷装                            原始                                 一种电板管                ZL202321   实用新                                    原始                                 测工装                                 电板壳用清                ZL202321   实用新                                    原始                                 框结构                                 一种烘箱的                ZL202321   实用新                                    原始                                 构                                 一种锂电板                ZL202223   实用新                                    原始                                 结构                ZL202223   实用新   一种管壳装                            原始                ZL202223   实用新   一种管壳定                            原始                ZL202223   实用新   锂电板外壳                            原始                                 一种便于冷                ZL202223   实用新                                    原始                                 具                                 一种锂电板                ZL202223   实用新                                    原始                                 输送带结构                                 一种锂电板                ZL202223   实用新                                    原始                                 洗装配                                 一种电板壳                ZL202023   实用新                                    原始                                 送装配                                 一种电板壳                ZL202023   实用新                                    原始                                 机                ZL202023   实用新   一种电板壳                            原始                ZL202023   实用新   一种电板壳                            原始                ZL202023   实用新   一种电板壳                            原始       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                                 一种烘干装                ZL202022   实用新                                    原始                                 自动清洗机                                 一种铁屑去                ZL202022   实用新   除装配及超                            原始                                 洗机                ZL202022   实用新   一种超声波                            原始                ZL202022   实用新   一种零件生                            原始                                 一种压缩空                ZL202022   实用新   气切水装配                            原始                                 动清洗机                ZL202022   实用新   一种分料摆                            原始                                 一种顶盖和                ZL202022   实用新                                    原始                                 装配                ZL202022   实用新   一种拼装装                            原始                ZL202022   实用新   一种高效摆                            原始                                 一种电板壳                ZL201821   实用新                                    原始                                 选装配                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                                 一种电板壳                ZL201821   实用新                                    原始                                 线                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                ZL201821   实用新   一种电板盖                            原始                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                                 一种电板壳                ZL201821   实用新                                    原始                                 车                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                ZL201821   实用新                                    原始                                 一种防爆电                ZL201821   实用新                                    原始                                 线模具                                 一种电板壳                ZL201821   实用新                                    原始                                 箱                                 一种防爆电                ZL201821   实用新                                    原始                                 线模具                                 一种变壁厚                ZL201821   实用新                                    原始                                 壳                                 一种电板壳                ZL201821   实用新   电镀线的电                            原始                                 置                ZL201821   实用新   一种电板壳                            原始                                 一种真空熔                ZL202421   实用新                                    原始                                 构                ZL202321   实用新   一种带材表                            原始                ZL202321   实用新   退火炉的进                            原始                ZL202321   实用新   带材名义清                            原始   质押(注                ZL202321   实用新   一种高效冷                            原始                                 一种真空熔                ZL202320   实用新                                    原始                                 圈撑持结构                ZL202320   实用新   一种基于分                            原始       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                                 材成品纵剪                                 结构                                 一种真空熔                ZL202320   实用新                                    原始                                 指导结构                                 一种刨削镍                ZL202320   实用新   锭坯名义氧                            原始                                 构                                 一种成品带                ZL202022   实用新   材脱脂清洗                            原始                                 装配                                 一种成品带                ZL202022   实用新   材精密剪切                            原始                                 组                                 一种用于锂                ZL202022   实用新   离子电板负                            原始                                 带                                 一种平稳性                ZL202022   实用新   强的能源电                            原始   质押(注                                 的镍带                                 一种可调动                ZL202022   实用新                                    原始                                 工装配                                 一种具有防                ZL202022   实用新   护功能的镍                            原始                                 置                                 一种用于锂                ZL202022   实用新   离子电板负                            原始                                 带加工开发                                 一种能源电                ZL202022   实用新   池负极材料                            原始   质押(注                                 工开发       无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主    专利号             专利称号           请求日                           类别                               期限    方式   权利                                 一种用于动                ZL202022   实用新                                    原始   质押(注                                 材料的镍带                                 一种分剪机                ZL202022   实用新                                    原始                                 防割手装配                                 一种热轧后                ZL202022   实用新                                    原始                                 卡装配                                 一种冷轧机                ZL202022   实用新                                    原始                                 置                                 一种冷轧镍                ZL202022   实用新                                    原始                                 置                ZL201820   实用新   一种钟罩退                            原始                ZL201820   实用新   一种镍锭热                            原始                                 一种镍带粗                ZL201820   实用新                                    原始                                 置                                 一种真空熔                ZL201820   实用新                                    原始                                 压倾翻装配                                 带材成品分                ZL201720   实用新                                    原始                                 置                                 真空熔真金不怕火镍                ZL201720   实用新   锭坐蓐惰性                            原始                                 置                ZL201720   实用新   镍带热轧坯                            原始                ZL201720   实用新   镍带材成品                            原始                ZL201720   实用新   镍锭真空熔                            原始                                 镍锭坯名义                ZL201621   实用新                                    原始                                 装配       无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                            专利                              专利权    取得   他项 序号      专利权东谈主     专利号             专利称号           请求日                            类别                               期限    方式   权利                                  热轧前镍锭                 ZL201520   实用新                                    原始                 ZL201520   实用新   镍锭热轧辊                            原始                 ZL201520   实用新   镍带中冷轧                            原始                                  镍带一语气光                 ZL201520   实用新                                    原始                                  辊组（注 3）                                  镍带粗冷轧                 ZL201520   实用新                                    原始                                  （注 3）                 ZL201520   实用新   镍锭浇铸模                            原始                                  磨料丝毛刷                 ZL201520   实用新                                    原始                                  （注 3）                                  镍带粗冷轧                 ZL201520   实用新                                    原始                                  （注 3）         注 1：该专利系金杨股份原始取得后转让给金杨丸伊。         注 2：东杨新材与中国银行股份有限公司无锡锡山支行签署了《专利权质押合同》，东       杨新材以其持有的六项专利为《授信额度公约》  （编号：150292930E25031901）项下的单项       公约提供质押担保，担保额度不卓越东谈主民币 1,000 万元。         注 3：扫尾本召募说明书出具之日，该等专利已期限届满，专利权间隔。       十、公司领有的特准筹谋权的情况         扫尾叙述期末，公司不存在特准筹谋权。       十一、公司上市以来发生的紧要钞票重组情况         上市以来，刊行东谈主未发生《上市公司紧要钞票重组管束办法》端正的紧要资       产重组步履。       十二、境外筹谋情况         为得意国际阛阓需求，优化公司产能布局，公司拟投资开发马来西亚锂电板       精密结构件神色。公司通过新加坡全资子公司行为出资主体，在马来西亚成立项          无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书          目公司，由马来西亚神色公司实施马来西亚锂电板精密结构件神色。扫尾叙述期          末，新加坡全资子公司、马来西亚神色公司已完成确立，具体如下：                               主要                                    持股比例(%)       取得   子公司称号            注册本钱             注册地     设偶而间        业务性质                              筹谋地                                    顺利       障碍   方式 JINYANGPRECI SIONINTERNATI                新加坡    新加坡    2025/04/08   贸易      100.00   -        确立                    元 ONALPTE.LTD                                                         锂电板精密 JinyangPrecision   300 万马来          马来西                 结构件的研                              马来西亚          2025/05/16           -        100.00   确立 MalaysiaSdn.Bhd.   西亚林吉特            亚                   发、坐蓐和                                                         销售          十三、刊行东谈主叙述期内的分成情况               叙述期，公司股利分配政策及最近三年现款分成情况参见本召募说明书“重          大事项辅导”之“四、公司的利润分配政策、现款分成政策的轨制及执行情况”。          十四、刊行东谈主最近三年刊行的债券情况               叙述期，公司不存在对外刊行债券的情形。公司不存在债务爽约或者延迟支          付本息的情形。          十五、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息          为 10,844.98 万元、6,119.53 万元、5,625.96 万元，平均可分配利润为 7,530.16 万          元。参考近期债券阛阓的刊行利率水平并经合理算计，公司最近三年平均可分配          利润足以支付公司债券一年的利息。 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书           第五节 财务管帐信息与管束层分析   本节援用的财务管帐数据中，公司 2022 年度、2023 年度、2024 年度财务会 计数据均引自经审计的财务叙述，2025 年 1-6 月财务管帐数据未经审计。公司提 醒投资者关注公司败露的财务叙述和审计叙述全文，以获取详备的财务贵寓。 一、管帐师事务所的审计观念类型及重要性水平   （一）审计观念类型   容诚管帐师事务所（特殊普通合股）对公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年 度财务叙述进行了审计，分别出具了容诚审字[2023]214Z0006 号、容诚审字 [2024]214Z0005 号、容诚审字[2025]214Z0030 号模范无保寄望见的审计叙述。   （二）与财务管帐信息关系的紧要事项或重要性水平的判断模范   公司根据自身所处的行业和发展阶段，从神色的性质和金额两方面判断财务 信息的重要性。在判断神色性质的重要性时，公司主要探究该神色在性质上是否 属于日常行为、是否权贵影响公司的财务状态、筹谋恶果和现款流量等因素；在 判断神色金额大小的重要性时，公司主要探究该神色金额占利润总额 5%或者虽 未达到重要性水平但公司合计较为重要的关系事项。 二、刊行东谈主财务报表   （一）合并财务报表                                                                  单元：万元      神色       2025.06.30      2024.12.31        2023.12.31     2022.12.31 流动钞票： 货币资金             16,913.91       20,170.75         19,537.83       6,973.42 应收单子              4,661.59         3,920.79         3,736.49       3,060.91 应收账款             42,706.52       39,164.01         27,417.81      22,968.45 应收款项融资           11,380.20       14,080.85         14,714.06      12,020.53 预支款项               951.88          1,507.48          706.86         767.71 其他应收款              214.83              499.97        208.20           63.59 存货               30,976.64       32,182.70         35,943.31      29,564.18 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      神色      2025.06.30        2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 一年内到期的非流动                           -                  -                -       1,061.95 钞票 其他流动钞票             2,480.16         6,403.83        11,536.49         1,861.46 流动钞票算计           110,285.73      117,930.37        113,801.05        78,342.21 非流动钞票： 其他权益器具投资           4,242.19         2,585.23         5,002.36                  - 投资性房地产             2,063.11         2,117.50         1,540.35          966.06 固定钞票              73,268.76       72,416.62         58,233.59        48,943.30 在建工程              25,171.33       10,520.40          7,211.17         8,724.95 无形钞票               9,660.27         9,787.16         6,231.95         5,043.48 长久待摊用度             2,270.34         2,183.89         1,854.61         1,537.40 递延所得税钞票            1,975.15         1,651.08         1,183.85         2,170.84 其他非流动钞票           33,743.50       32,261.94         33,532.97          332.12 非流动钞票算计          152,394.66      133,523.83        114,790.85        67,718.15 钞票总共             262,680.40      251,454.20        228,591.90       146,060.35 流动欠债： 短期借款               3,212.76         3,363.41         4,104.90        27,879.59 应付单子              14,910.00       13,130.00          5,778.70          924.72 应付账款              28,913.25       28,320.24         20,551.70        24,926.64 预收款项                  93.58             144.88                -                - 合同欠债                213.85              164.02        253.14           216.03 应付职工薪酬             1,598.75         2,058.54         1,530.93         1,402.35 应交税费                512.81              678.74        297.05           750.34 其他应付款                 45.24              43.68          44.01            41.41 一年内到期的非流动 欠债 其他流动欠债             3,381.97         2,678.30         1,811.38         1,380.96 流动欠债算计            53,348.33       50,778.87         34,371.81        58,334.39 非流动欠债： 长久借款              10,961.78         4,363.22                  -       9,178.84 递延所得税欠债                   -                  -                -        743.46 递延收益               1,754.90         1,222.35          815.96          1,563.07 非流动欠债算计           12,716.67         5,585.57          815.96         11,485.37 欠债算计              66,065.00       56,364.44         35,187.77        69,819.76 通盘者权益： 股本                11,461.43         8,245.64         8,245.64         6,184.23 本钱公积             130,497.84      132,823.07        132,640.93        26,944.61 其他概括收益            -2,884.52        -2,054.56                  -                - 盈余公积               3,000.67         3,000.67         2,778.68         2,290.05 未分配利润             40,473.35       39,783.87         38,090.43        32,459.54 包摄于母公司通盘者 权益算计 无锡市金杨新材料股份有限公司                               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书     神色        2025.06.30           2024.12.31          2023.12.31      2022.12.31 少数股东权益            14,066.63           13,291.07           11,648.45        8,362.17 通盘者权益算计          196,615.40          195,089.76          193,404.13       76,240.59 欠债和通盘者权益 总共                                                                          单元：万元      神色       2025 年 1-6 月           2024 年度            2023 年度        2022 年度 一、营业总收入             73,742.60          136,458.03        110,974.45      122,940.98 其中：营业收入             73,742.60          136,458.03        110,974.45      122,940.98 二、营业总成本             71,095.44          129,768.99        104,693.74      112,174.17 其中：营业成本             64,839.25          119,932.47         95,016.67      100,670.12    税金及附加               429.25                762.07          622.25         657.93    销售用度                349.75                760.31          852.01         513.63    管束用度              3,512.68               4,545.22       3,928.22        3,684.39    研发用度              2,509.78               5,122.06       4,454.82        4,821.56    财务用度               -545.26           -1,353.13           -180.23        1,826.54    其中：利息用度              96.05                 61.33          777.93        1,228.34      利息收入              523.11               1,354.81         873.93           17.33 加：其他收益                 496.47               1,287.94       2,419.03         567.17    投资收益（损失以                       -124.64               -141.09           -78.35        -126.49 “－”号填列）   钞票处置收益（损 失以“－”号填列）   钞票减值损失（损                       -535.83               -323.90         -361.84         -190.68 失以“－”号填列）   信用减值损失（损 失以“－”号填列） 三、营业利润（死亡 以“－”号填列） 加：营业外收入                    1.94                6.96            6.79            6.73 减：营业外开销                    2.81               13.95           12.34           68.71 四、利润总额（死亡 总额以“－”号填列） 减：所得税用度                271.14                631.69          641.92         634.99 五、净利润（净死亡 以“－”号填列） （一）按筹谋继续性分 类 死亡以“－”号填列） 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      神色       2025 年 1-6 月       2024 年度               2023 年度        2022 年度                           -                    -                 -              - 死亡以“－”号填列） （二）按通盘权包摄分 类 的净利润 六、其他概括收益的                     -829.96           -2,054.56                  -              - 税后净额 包摄母公司通盘者的                     -829.96           -2,054.56                  -              - 其他概括收益 七、概括收益总额           1,771.92             5,411.27         7,603.06       12,484.83 包摄于母公司股东的 概括收益总额 包摄于少数股东的综 合收益总额 八、每股收益： 基本每股收益（元）              0.17                0.68              0.85            1.75 稀释每股收益（元）              0.17                0.68              0.85            1.75                                                                        单元：万元       神色           2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度      2022 年度 一、筹谋行为产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的 现款 收到的税费返还                           -                -       2,558.56             - 收到其他与筹谋行为联系的 现款 筹谋行为现款流入小计             73,638.45         125,461.35       96,698.75    112,244.94 购买商品、接受劳务支付的 现款 支付给职工以及为职工支付 的现款 支付的各项税费                 2,148.31           4,087.57        2,206.62      3,774.27 支付其他与筹谋行为联系的 现款 筹谋行为现款流出小计             67,516.68         113,401.45       98,517.62    112,634.54 筹谋行为产生的现款流量净 额 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       神色         2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度       2022 年度 二、投资行为产生的现款流 量： 收回投资收到的现款            22,905.22      53,952.13     28,534.29     19,650.00 取得投资收益收到的现款             32.98          50.56        124.81         38.73 处置固定钞票、无形钞票和 其他长久钞票收回的现款净           197.90         167.14        262.60        143.41 额 收到其他与投资行为联系的 现款 投资行为现款流入小计           23,376.37      54,539.72     28,921.70     19,832.14 购建固定钞票、无形钞票和 其他长久钞票支付的现款 投资支付的现款              20,538.61      44,952.13     75,536.64     19,650.00 取得子公司尽头他营业单元                              -               -             -             - 支付的现款净额 支付其他与投资行为联系的                              -        226.00               -             - 现款 投资行为现款流出小计           40,013.86      66,982.83     91,114.93     26,522.15 投资行为产生的现款流量净                     -16,637.49     -12,443.11    -62,193.24     -6,690.01 额 三、筹资行为产生的现款流 量： 领受投资收到的现款              100.00                -   112,107.10              - 其中：子公司领受少数股东 投资收到的现款 取得借款收到的现款            10,083.67       9,849.17     18,018.75     38,244.45 收到其他与筹资行为联系的                              -               -             -             - 现款 筹资行为现款流入小计           10,183.67       9,849.17    130,125.85     38,244.45 偿还债务支付的现款             3,000.00       5,000.00     50,502.41     28,679.76 分配股利、利润或偿付利息 支付的现款 其中：子公司支付给少数股                              -        197.25        197.25        394.50 东的股利、利润 支付其他与筹资行为联系的 现款 筹资行为现款流出小计            4,347.65       9,018.17     54,016.44     30,570.07 筹资行为产生的现款流量净 额 四、汇率变动对现款及现款                         -45.64        -199.49       -124.04          7.83 等价物的影响 无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         神色         2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度         2022 年度 五、现款及现款等价物净增                         -4,725.34             248.31       11,973.26         602.60 加额 加：期初现款及现款等价物 余额 六、期末现款及现款等价物 余额   （二）母公司财务报表                                                                          单元：万元        神色        2025.06.30       2024.12.31           2023.12.31       2022.12.31 流动钞票： 货币资金                9,828.03         12,554.38            8,867.77         2,421.64 应收单子                3,843.46             2,891.93         2,417.56         2,774.08 应收账款               32,526.06         29,225.80           21,679.24        13,301.51 应收款项融资              9,099.11         11,764.54           12,795.78        10,983.83 预支款项                  650.87             1,101.32           654.21           683.85 其他应收款                  64.22              109.50             50.55            46.51 存货                 20,670.53         22,792.20           26,451.01        19,493.43 其他流动钞票                155.05             5,528.51        11,392.40         1,829.57 流动钞票算计             76,837.33         85,968.19           84,308.53        51,534.43 非流动钞票： 长久股权投资             31,183.57         24,506.12           15,674.34        12,652.45 其他权益器具投资            4,242.19             2,585.23         5,002.36                   - 投资性房地产              1,659.08             1,708.49         1,116.63           966.06 固定钞票               50,538.01         49,876.35           46,989.85        37,200.06 在建工程                3,610.12             3,344.22         3,380.20         8,712.56 无形钞票                3,468.91             3,529.23         3,950.43         4,000.40 长久待摊用度              1,834.42             1,869.68         1,616.17         1,345.21 递延所得税钞票             1,047.79              835.49            581.26         1,802.32 其他非流动钞票            31,002.60         30,385.74           32,481.70           234.96 非流动钞票算计           128,586.69        118,640.55          110,792.93        66,914.02 钞票总共              205,424.02        204,608.74          195,101.46       118,448.44 流动欠债： 短期借款                  203.76              375.25            104.90        19,230.21 应付单子               14,910.00         13,130.00            5,803.83           965.79 应付账款               20,089.20         20,273.98           16,746.07        23,508.48 预收款项                   22.28              122.33                    -                - 合同欠债                   98.48              105.66            129.88           179.19 应付职工薪酬                879.30             1,163.29           888.31           765.56 无锡市金杨新材料股份有限公司                                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        神色        2025.06.30             2024.12.31           2023.12.31       2022.12.31 应交税费                  112.14                  213.02               95.98            82.33 其他应付款                   4.66                    4.66                4.66         3,236.66 一年内到期的非流动欠债                   -                      -                    -        812.35 其他流动欠债              2,729.02                2,030.45              887.80         1,249.72 流动欠债算计             39,048.85              37,418.63            24,661.42        50,030.29 非流动欠债： 长久借款                          -                      -                    -      9,178.84 长久应付款                         -                      -                    -                - 递延所得税欠债                       -                      -                    -        720.88 递延收益                  731.52                  790.12              676.97         1,399.45 非流动欠债算计               731.52                  790.12              676.97        11,299.18 欠债算计               39,780.37              38,208.75            25,338.39        61,329.46 通盘者权益： 股本                 11,461.43                8,245.64            8,245.64         6,184.23 本钱公积              132,298.15             134,623.39           134,441.24        28,744.92 其他概括收益             -2,884.52                -2,054.56                     -                - 盈余公积                3,000.67                3,000.67            2,778.68         2,290.05 未分配利润              21,767.92              22,584.85            24,297.50        19,899.78 通盘者权益算计           165,643.66             166,399.99           169,763.06        57,118.98 欠债和通盘者权益总共        205,424.02             204,608.74           195,101.46       118,448.44                                                                                单元：万元        神色        2025 年 1-6 月             2024 年度             2023 年度         2022 年度 一、营业收入                50,975.12             89,913.29           66,355.87       77,338.27      营业成本             47,064.55             83,188.65           57,120.13       63,511.00      税金及附加               217.22                403.85              376.87          366.15      销售用度                224.07                433.59              513.65          264.29      管束用度              2,031.39               2,909.69           2,577.42        2,366.64      研发用度              1,627.49               3,155.76           2,464.74        2,698.11      财务用度               -580.73              -1,229.34            -318.35        1,809.46      其中：利息用度                        -                    -         560.00        1,008.63        利息收入              510.33               1,299.59             849.07            8.04 加：其他收益                   358.87                893.27            1,828.04          375.61   投资收益（损失以“－”                         -144.39                -188.97            -112.84          411.99 号填列）    钞票处置收益（损失以 “－”号填列）    钞票减值损失（损失以                         -506.53                -234.94            -222.91         -104.12 “－”号填列）    信用减值损失（损失以 “－”号填列） 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       神色         2025 年 1-6 月     2024 年度            2023 年度        2022 年度 二、营业利润（损失以 “－”号填列） 加：营业外收入                   0.49           1.47              4.11           1.32 减：营业外开销                      -           4.50             10.00         46.80 三、利润总额（损失以 “－”号填列） 减：所得税用度                 -65.83         109.01            500.18        209.48 四、净利润（损失以“－” 号填列） （一）继续筹谋净利润（净 死亡以“－”号填列） （二）间隔筹谋净利润（净                              -               -                 -              - 死亡以“－”号填列） 五、其他概括收益的税后                        -829.96       -2,054.56                 -              - 净额 （一）不可重分类进损益的                        -829.96       -2,054.56                 -              - 其他概括收益 （二）将重分类进损益的其                              -               -                 -              - 他概括收益 六、概括收益总额               -410.05         165.32          4,886.35       8,659.07                                                                     单元：万元        神色          2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度       2022 年度 一、筹谋行为产生的现款流 量： 销售商品、提供劳务收到的现 金 收到的税费返还                          -               -      2,558.56              - 收到其他与筹谋行为联系的现 金 筹谋行为现款流入小计              50,956.86      84,065.79       48,367.03     63,215.16 购买商品、接受劳务支付的现 金 支付给职工以及为职工支付的 现款 支付的各项税费                   799.53         2,010.11         503.24      2,254.57 支付其他与筹谋行为联系的现 金 筹谋行为现款流出小计              46,522.94      72,273.68       60,064.41     63,830.65 筹谋行为产生的现款流量净额            4,433.91      11,792.11       -11,697.38      -615.49 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        神色        2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 二、投资行为产生的现款流 量： 收回投资收到的现款             8,900.00    27,000.00       5,000.00    -- 取得投资收益收到的现款                   -             -       18.75            600.00 处置固定钞票、无形钞票和其 他长久钞票收回的现款净额 收到其他与投资行为联系的现 金 投资行为现款流入小计            8,946.13    27,513.20       5,194.56           641.00 购建固定钞票、无形钞票和其 他长久钞票支付的现款 投资支付的现款              12,924.33    26,800.00      56,002.36                 - 取得子公司尽头他营业单元支                               -             -             -                - 付的现款净额 支付其他与投资行为联系的现                               -             -             -                - 金 投资行为现款流出小计           16,493.77    33,349.68      66,736.38          6,135.89 投资行为产生的现款流量净额        -7,547.64     -5,836.48    -61,541.81         -5,494.89 三、筹资行为产生的现款流 量： 领受投资收到的现款                     -             -   110,107.10                 - 取得借款收到的现款              208.45      1,266.83      10,052.21         29,081.57 收到其他与筹资行为联系的现                               -             -             -                - 金 筹资行为现款流入小计             208.45      1,266.83     120,159.31         29,081.57 偿还债务支付的现款                     -             -    37,828.41         21,319.76 分配股利、利润或偿付利息支 付的现款 支付其他与筹资行为联系的现 金 筹资行为现款流出小计            1,252.85     3,710.54      40,938.52         22,591.37 筹资行为产生的现款流量净额        -1,044.40     -2,443.70     79,220.79          6,490.20 四、汇率变动对现款及现款等                         -36.73      -209.93        -126.61            -72.86 价物的影响 五、现款及现款等价物净加多                      -4,194.85     3,302.00       5,854.99           306.96 额 加：期初现款及现款等价物余 额 六、期末现款及现款等价物余 额 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况   （一）财务报表的编制基础   公司以继续筹谋为基础，根据执行发生的交易和事项，按照企业管帐准则及 其应用指南和准则评释的端正进行证据和计量，在此基础上编制财务报表。此外， 公司还按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露编报规则第 15 号——财 务叙述的一般端正》（2023 年革新）败露联系财务信息。   （二）合并财务报表范围   扫尾 2025 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表范围的子公司情况如下：                     主要                       持股比例           注册             注册                                  取得  子公司称号              筹谋              业务性质      （%）           本钱             地                                   方式                      地                     顺利       障碍                               锂电板精密结 无锡金杨丸伊   5,000 万                     无锡   无锡   构件的研发、       100.00        -   确立 电子有限公司   元东谈主民币                               坐蓐和销售                               锂电板精密结 无锡金杨丸三   7,000 万                     无锡   无锡   构件的研发、       100.00        -   确立 精密有限公司   元东谈主民币                               坐蓐和销售                                                              非归并 无锡市力德塑                        锂电板精密结 料包装有限公              无锡   无锡   构件的研发、        70.00        -           东谈主民币                                                企业合 司                             坐蓐和销售                                                              并 无锡市东杨新                                                       归并控 材料股份有限              无锡   无锡                     -   57.78    制下企          元东谈主民币                 复合带制造 公司                                                           业合并                               锂电板精密结 湖北金杨精密   10,000 万                     湖北   湖北   构件的研发、        60.00        -   确立 制造有限公司   元东谈主民币                               坐蓐和销售                               锂电板精密结 厦门金杨精密   10,000 万                     厦门   厦门   构件的研发、       100.00        -   确立 制造有限公司   元东谈主民币                               坐蓐和销售                               锂电板精密结 武汉金杨精密   10,000 万                     湖北   湖北   构件的研发、       100.00        -   确立 制造有限公司   元东谈主民币                               坐蓐和销售 无锡市合胜精 密制造有限公              无锡   无锡                 60.00        -   确立          元东谈主民币                 产和销售 司 无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                           主要                                持股比例                 注册                注册                                            取得  子公司称号                    筹谋                   业务性质          （%）                 本钱                地                                             方式                            地                              顺利          障碍 JINYANG PRECISION INTERNATIO                               贸易               100.00           -   确立                  坡元      坡        坡 NAL PTE. LTD. Jinyang Precision                马来       马来                来西亚林                      构件的研发、                -    100.00     确立 Malaysia                 西亚       西亚                  吉特                      坐蓐和销售 Sdn.Bhd     （三）叙述期内合并财务报表范围变化情况     叙述期内，公司合并财务报表范围变化情况如下：     叙述期                     公司称号                       变动方针                变动原因                无锡市合胜精密制造有限公司                             加多                    确立                JINYANG PRECISION                INTERNATIONAL PTE. LTD.                Jinyang Precision Malaysia Sdn.Bhd.       加多                    确立                武汉金杨精密制造有限公司                              加多                    确立                厦门金杨精密制造有限公司                              加多                    确立 四、公司叙述期内的主要财务目的及非往往性损益明细表     （一）主要财务目的     最近三年及一期，公司主要财务目的如下：     财务目的                   /2025 年 1-6 月        /2024 年度        /2023 年度         /2022 年度 流动比率（倍）                       2.07              2.32           3.31                 1.34 速动比率（倍）                       1.49              1.69           2.27                 0.84 钞票欠债率（合并） （%） 钞票欠债率（母公 司）（%） 包摄于母公司股东 的每股净钞票（元） 应收账款盘活率 （次） 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    财务目的              /2025 年 1-6 月     /2024 年度         /2023 年度       /2022 年度 存货盘活率（次）               2.00             3.45           2.85           3.87 息税折旧摊销前利 润（万元） 利息保障倍数（倍）             30.91             71.31         11.60          11.30 每股筹谋行为现款 流量（元） 每股现款流量（元）             -0.41              0.03           1.45           0.10   注：上表 2025 年 1-6 月的主要财务目的未进行年化联想。   上述财务目的的联想公式如下： 摊销+长久待摊用度摊销； 开销）；    （二）净钞票收益率及每股收益    按照中国证监会《公开刊行证券的公司信息败露编报规则第 9 号——净钞票 收益率和每股收益的联想及败露）》                《公开刊行证券的公司信息败露评释性公告第                                加权平均             基本每股收益         稀释每股收益  年度          神色                               净钞票收益率             （元/股）          （元/股）          包摄于公司普通股股东的          净利润          扣除非往往性损益后包摄          于公司普通股股东的净利                    0.74%           0.12           0.12          润          包摄于公司普通股股东的          净利润          于公司普通股股东的净利                    2.35%           0.52           0.52          润          包摄于公司普通股股东的          净利润 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                             加权平均                基本每股收益           稀释每股收益  年度           神色                            净钞票收益率                （元/股）            （元/股）          扣除非往往性损益后包摄          于公司普通股股东的净利                 3.82%              0.66            0.66          润          包摄于公司普通股股东的          净利润          于公司普通股股东的净利                 14.13%             1.42            1.42          润    （三）公司最近三年一期的非往往性损益明细表    叙述期，公司非往往性损益情况如下：                                                                   单元：万元          神色        2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度      2022 年度 非流动性钞票处置损益                69.30         -262.25        -320.25          1.92 计入当期损益的政府补助 （与公司正常筹谋业务密切 关系，相宜国度政策端正、按 照确定的模范享有、对公司 损益产生继续影响的政府补 助除外） 除同公司正常筹谋业务关系 的灵验套期保值业务外，非 金融企业持有金融钞票和金 融欠债产生的公允价值变动 损益以及处置金融钞票和金 融欠债产生的损益 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 除上述各项之外的其他营业                            -0.87          -6.99          -5.55        -61.99 外收入和开销 其他相宜非往往性损益界说 的损益神色 减：所得税影响额                 117.61          237.73         246.94       378.79 少数股东权益影响额（税后）             26.52           33.42         101.09        62.65 包摄于母公司股东的非往往 性损益净额 包摄于母公司股东的净利润            1,926.33       5,625.96       6,119.53     10,844.98 扣除非往往性损益后包摄于 母公司股东净利润 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         神色          2025 年 1-6 月      2024 年度    2023 年度    2022 年度 非往往性损益净额占包摄于 母公司股东净利润比例    叙述期，包摄于母公司股东的非往往性损益净额分别为 2,055.91 万元、 例分别为 18.96%、22.14%、23.30%及 29.33%。 五、管帐政策变更、管帐算计变更及管帐症结更正    （一）管帐政策变更    叙述期，与公司经济交易和事项关系的管帐政策变更主要系相应企业管帐准 则革新，具体情况如下： [2022]31 号，以下简称评释 16 号），其中“对于单项交易产生的钞票和欠债关系 的递延所得税不适用开动证据豁免的管帐处理”内容自 2023 年 1 月 1 日起扩充， 执行评释 16 号的该项端正对公司财务报表未产生紧要影响。 [2023]21 号，以下简称评释 17 号），自 2024 年 1 月 1 日起扩充。公司于 2024 年 紧要影响。    财政部于 2024 年 3 月发布的《企业管帐准则应用指南汇编 2024》以及 2024 年 12 月 6 日发布的《企业管帐准则评释第 18 号》，端正保证类质保用度应计入 营业成本。执行该端正对公司财务报表无紧要影响。    （二）管帐算计变更    公司叙述期内无管帐算计变更事项。        无锡市金杨新材料股份有限公司                                                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书             （三）管帐症结更正             公司叙述期内无管帐症结更正事项。        六、财务状态分析             （一）钞票结构及变动分析             叙述期各期末，公司钞票组成情况如下：                                                                                                 单元：万元、%  神色              金额             占比                金额          占比               金额            占比           金额            占比 流动钞票       110,285.73         41.98     117,930.37             46.90   113,801.05         49.78      78,342.21       53.64 非流动资 产  算计        262,680.40       100.00      251,454.20            100.00   228,591.90        100.00     146,060.35      100.00             如上表，跟着筹谋业务范畴的扩大以及关系投资、开发神色的开展，公司资        产总额快速增长。叙述期各期末，公司钞票总额分别为 146,060.35 万元、        动钞票占钞票总额比例总体呈上升趋势，主要系公司推动首发募投神色开发，并        献媚阛阓订单情况购置产线开发，推动其他投资神色实施，导致流动钞票占比降        低、非流动钞票占比上升。             叙述期各期末，公司流动钞票具体组成如下：                                                                                                 单元：万元、%       神色                     金额             占比              金额            占比         金额            占比          金额         占比 货币资金               16,913.91          15.34    20,170.75         17.10     19,537.83      17.17       6,973.42       8.90 应收单子                    4,661.59       4.23        3,920.79        3.32     3,736.49         3.28     3,060.91       3.91 应收账款               42,706.52          38.72    39,164.01         33.21     27,417.81      24.09      22,968.45   29.32 应收款项融资             11,380.20          10.32    14,080.85         11.94     14,714.06      12.93      12,020.53   15.34 预支款项                     951.88        0.86        1,507.48        1.28         706.86       0.62       767.71       0.98 其他应收款                    214.83        0.19         499.97         0.42         208.20       0.18        63.59       0.08 存货                 30,976.64          28.09    32,182.70         27.29     35,943.31      31.58      29,564.18   37.74 一年内到期的                                -          -               -            -             -          -     1,061.95       1.36 非流动钞票 其他流动钞票                  2,480.16       2.25        6,403.83        5.43    11,536.49      10.14       1,861.46       2.38    无锡市金杨新材料股份有限公司                                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   神色                金额         占比           金额           占比                金额            占比          金额           占比   算计       110,285.73     100.00    117,930.37      100.00          113,801.05   100.00        78,342.21     100.00         公司流动钞票主要包括货币资金、应收账款、应收单子、应收款项融资、存    货等，具体组成情况如下：         （1）货币资金         叙述期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%   神色                金额         占比           金额           占比                金额            占比          金额           占比 库存现款              6.51       0.04           6.23         0.03             1.30       0.01           5.02       0.07 银行入款        13,875.40      82.04     18,601.01       92.22           18,357.64      93.96        6,380.66     91.50 其他货币资金         3,032.00    17.93      1,563.50           7.75         1,178.89       6.03         587.75       8.43   算计        16,913.91     100.00     20,170.75      100.00           19,537.83   100.00          6,973.42    100.00         叙述期各期末，公司货币资金余额分别为 6,973.42 万元、19,537.83 万元、    兑汇票保证金及信用证保证金。         （2）应收单子         叙述期各期末，公司应收单子的具体情况如下：                                                                                               单元：万元           神色              2025.06.30           2024.12.31              2023.12.31           2022.12.31        银行承兑汇票                   4,661.59            3,919.26               3,736.49             3,060.91        财务公司承兑汇票                        -                  1.52                       -                   -           小计                    4,661.59            3,920.79               3,736.49             3,060.91        减：交易承兑汇票                                        -                        -                    -                   -        坏账准备           算计                    4,661.59            3,920.79               3,736.49             3,060.91         叙述期各期末，公司应收单子余额分别为 3,060.91 万元、3,736.49 万元、    兑汇票，与其关系的信用风险较低，故公司未计提相应的坏账准备。         （3）应收账款 无锡市金杨新材料股份有限公司                                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      叙述期各期末，公司应收账款情况，具体分析如下：                                                                              单元：万元、%        神色 应收账款期末余额                  46,657.12         43,440.19         32,574.98            28,430.15 应收账款坏账准备                   3,950.60             4,276.19          5,157.17          5,461.70 应收账款账面价值                  42,706.52         39,164.01         27,417.81            22,968.45 当期营业收入                    73,742.60        136,458.03        110,974.45           122,940.98 应收账款期末余额占 当期营业收入比例      注：2025 年 1-6 月应收账款期末余额占当期营业收入比例未年化联想。      叙述期各期末，公司应收账款期末余额分别为 28,430.15 万元、32,574.98 万 元、43,440.19 万元及 46,657.12 万元，占当期营业收入的比例分别为 23.13%、 而增长，与营业收入变动基本保持一致。      公司主要客户为比亚迪、宁德时期/新能安、亿纬锂能、力神电板、比克电板、 横店东磁等国表里著名锂电板厂商，其范畴普遍较大。叙述期内，公司对主要客 户的信用政策未发生紧要变化，且公司已探究关系风险，按照拂帐准则的要求足 额计提了坏账准备。      叙述期，公司应收账款坏账准备计提举座情况如下：                                                                                   单元：万元 序        类别                坏账准 号           账面余额                      账面价值           账面余额          坏账准备           账面价值                           备      单项计提      坏账准备      按组算计      备      算计     46,657.12    3,950.60     42,706.52      43,440.19       4,276.19      39,164.01                                                                                   单元：万元 序                       2023.12.31                                 2022.12.31        类别 号           账面余额        坏账准备           账面价值          账面余额           坏账准备          账面价值      单项计提      坏账准备 无锡市金杨新材料股份有限公司                                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序                           2023.12.31                                2022.12.31       类别 号               账面余额        坏账准备           账面价值          账面余额          坏账准备        账面价值      按组算计      备      算计         32,574.98     5,157.17     27,417.81     28,430.15      5,461.70   22,968.45      公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组算计提坏账。 对于存在客不雅凭证标明存在减值，以尽头他适用于单项评估的应收账款单独进行 减值测试，证据预期信用损失，计栈单项减值准备。对于不存在减值客不雅凭证的 应收账款，依据信用风险特征将应收账款离别为应收合并范围内关联方款项和应 收其他客户款项，在组合基础上联想预期信用损失，参考历史信用损失劝诫，结 合当前状态以及对明天经济状态的预测，编制应收账款账龄与通盘这个词存续期预期信 用损失率对照表，联想预期信用损失。具体情况如下：      ①单项计提坏账准备的应收账款                                                                               单元：万元、%           单元称号                  账面余额            坏账准备           计提比例            计提情理                                                                               存在一定回收 郑州比克电板有限公司                        4,775.39           477.54           10.00                                                                               风险 福建猛狮新能源科技有限公司                      395.16            395.16          100.00   量度无法收回 江苏智航新能源有限公司                        331.33            331.33          100.00   量度无法收回 深圳市慧通天地科技股份有限 公司 宁波奉化德朗能能源电板有限 公司 利信（江苏）能源科技有限公 司 山东嘉寓润峰新能源有限公司                        56.25             56.25         100.00   量度无法收回 佛山市南海新力电板有限公司                            8.88           8.88         100.00   量度无法收回                                                                               存在一定回收 深圳市比克能源电板有限公司                            1.33           0.13          10.00                                                                               风险            算计                     6,133.78          1,834.74          29.91                                                                               单元：万元、%           单元称号                  账面余额            坏账准备           计提比例            计提情理 郑州比克电板有限公司                        4,777.13           955.43           20.00   存在回收风险 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      单元称号        账面余额       坏账准备           计提比例       计提情理 福建猛狮新能源科技有限公司     395.16         395.16     100.00   量度无法收回 江苏智航新能源有限公司       378.37         378.37     100.00   量度无法收回 深圳市慧通天地科技股份有限 公司 宁波奉化德朗能能源电板有限 公司 利信（江苏）能源科技有限公 司 山东嘉寓润峰新能源有限公司      56.25          56.25     100.00   量度无法收回 佛山市南海新力电板有限公司        8.88           8.88    100.00   量度无法收回 深圳市比克能源电板有限公司        0.46           0.09     20.00   存在回收风险        算计        6,170.23       2,348.15     38.06                                                      单元：万元、%      单元称号        账面余额       坏账准备           计提比例       计提情理 郑州比克电板有限公司       4,779.98       2,389.99     50.00   存在回收风险 福建猛狮新能源科技有限公司     395.16         395.16     100.00   量度无法收回 江苏智航新能源有限公司       378.37         378.37     100.00   量度无法收回 深圳市慧通天地科技股份有限 公司 宁波奉化德朗能能源电板有限 公司 利信（江苏）能源科技有限责 任公司 山东嘉寓润峰新能源有限公司      56.25          56.25     100.00   量度无法收回 佛山市南海新力电板有限公司        8.88           8.88    100.00   量度无法收回        算计        6,172.62       3,782.62     61.28                                                      单元：万元、%      单元称号        账面余额       坏账准备           计提比例       计提情理 郑州比克电板有限公司       3,466.70       2,426.69     70.00   存在回收风险 福建猛狮新能源科技有限公司     395.16         395.16     100.00   量度无法收回 江苏智航新能源有限公司       378.37         378.37     100.00   量度无法收回 深圳市慧通天地科技股份有限 公司 江西远东电板有限公司        335.53         335.53     100.00   量度无法收回 宁波奉化德朗能能源电板有限 公司 利信（江苏）能源科技有限责 任公司         无锡市金杨新材料股份有限公司                                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                    单元称号                   账面余额              坏账准备               计提比例             计提情理         深圳市比克能源电板有限公司                            97.59              68.31           70.00   存在回收风险         山东嘉寓润峰新能源有限公司                            56.25              56.25          100.00   量度无法收回         佛山市南海新力电板有限公司                             8.88               8.88          100.00   量度无法收回                      算计                     5,324.91          4,255.62              79.92              ②按组算计提坏账准备              叙述期各期末，公司按组算计提坏账准备的情况如下：                                                                                                 单元：万元、%   账龄              账面余额        账龄占比      坏账准备           计提比例           账面余额              账龄占比         坏账准备        计提比例   算计         40,523.34    100.00   2,115.86               5.22      37,269.96        100.00      1,928.04       5.17                                                                                                 单元：万元、%   账龄              账面余额        账龄占比      坏账准备           计提比例           账面余额              账龄占比         坏账准备        计提比例   算计         26,402.37    100.00   1,374.55               5.21      23,105.25        100.00      1,206.08       5.22              叙述期各期末，公司应收账款账龄以 1 年以内为主，应收账款质地较好。报         告期各期末，账龄在 1 年以内的按组算计提坏账准备的应收账款占比均在 98%         以上。公司应收账款坏账准备计提充分，与同行业公司的应收账款坏账计提方法         及比例不存在紧要互异。              叙述期各期末，公司应收账款前五名客户具体情况如下：                                                                                                 单元：万元、%                                                    应收账款                                           坏账准备         序号                客户称号                                         占比            账龄                                                     余额                                             金额 无锡市金杨新材料股份有限公司                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                   应收账款                                   坏账准备 序号          客户称号                                  占比          账龄                                    余额                                     金额       孝感楚能新能源创新科技有限       公司             算计                    26,105.39       55.95                  1,544.05             算计                    25,072.65       57.72              -   1,970.20             算计                    17,961.71       55.15              -   3,049.08             算计                    10,788.08       37.94              -   2,792.76      叙述期各期末，公司应收账款前五名均为公司主要客户，主要系上市公司下 属子公司或大型集团客户，主要客户账龄均在 1 年以内。叙述期内公司主要客户 的信用政策总体未发生较大变化，不存在放宽信用政策突击证据收入的情形。      叙述期，公司应收账款前五名客户中不存在持有公司 5%以上（含 5%）表决 权股份的股东。      公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例对比情况如下：                                                                           单元：%      公司称号    1 年以内      1-2 年       2-3 年          3-4 年       4-5 年     5 年以上 中瑞股份             5.00     10.00           30.00      50.00       80.00    100.00 科达利              5.00     10.00           30.00      50.00       80.00    100.00 无锡市金杨新材料股份有限公司                                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    公司称号     1 年以内         1-2 年        2-3 年        3-4 年        4-5 年       5 年以上 震裕科技            5.00        10.00           20.00     50.00          50.00     100.00  可比公司平均值        5.00        10.00           26.67     50.00          70.00     100.00     公司          5.00        10.00           30.00    100.00        100.00      100.00   注：数据来源于公司同行业可比公司公开败露文献。   叙述期，公司与同行业可比公司的应收账款坏账计提比例基本一致。   扫尾 2025 年 9 月 30 日，叙述期各期末公司应收账款期后回款情况如下：                                                                              单元：万元    神色       2025.06.30              2024.12.31       2023.12.31          2022.12.31 应收账款余额            46,657.12            43,440.19        32,574.98            28,430.15 扫尾 2025 年 款金额 回款比例                   70.33%            94.12%             95.08%             94.64%   扫尾 2025 年 9 月末，叙述期各期末公司应收账款回款比例分别为 94.64%、   （4）应收款项融资   叙述期各期末，公司应收款项融资分类情况如下：                                                                              单元：万元    神色       2025.06.30          2024.12.31          2023.12.31           2022.12.31 应收单子            4,054.12              6,358.52          7,449.60              8,413.55 应收账款            7,326.08              7,722.33          7,264.47              3,606.98    算计          11,380.20             14,080.85         14,714.06             12,020.53   叙述期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 12,020.53 万元、14,714.06 万元、14,080.85 万元及 11,380.20 万元，占当期流动钞票比例分别为 15.34%、 认的银行承兑汇票及比亚迪等大客户开具的应收账款凭证等。   （5）预支款项   叙述期各期末，公司预支款项金额和账龄情况，具体如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                  单元：万元、%  神色          金额       占比         金额         占比           金额          占比             金额          占比  算计      951.88   100.00   1,507.48     100.00       706.86      100.00         767.71     100.00    叙述期各期末，公司预支款项余额分别为 767.71 万元、706.86 万元、1,507.48 万元及 951.88 万元，占当期流动钞票比例分别为 0.98%、0.62%、1.28%及 0.86%。 叙述期各期末，公司的预支款项主要为预支的与坐蓐筹谋关系的原材料款项及费 用款。    （6）其他应收款    叙述期各期末，公司其他应收款按款项性质分类，具体如下：                                                                                      单元：万元    款项性质            2025.06.30          2024.12.31            2023.12.31            2022.12.31 保证金                        147.85                449.94                154.80               12.00 交往款尽头他                     125.45                104.36                 82.18               72.08 账面余额小计                     273.30                554.30                236.98               84.08 减：坏账准备                      58.47                 54.33                 28.78               20.48 账面价值小计                     214.83                499.97                208.20               63.59    叙述期各期末，其他应收款的账面价值分别为 63.59 万元、208.20 万元、 及 0.19%，占比较低，主要系筹谋过程中支付的保证金。    （7）存货    叙述期各期末，公司存货及存货跌价准备组成如下：                                                                                      单元：万元         神色                              账面余额                     跌价准备                       账面价值 原材料                                 11,202.59                   21.51                    11,181.08 在居品                                  6,528.31                   39.90                     6,488.41 库存商品                                 3,611.90                  472.55                     3,139.35 盘活材料                                 1,791.39                   23.53                     1,767.85 发出商品                                 8,780.27                  399.90                     8,380.37 托福加工物资                                 19.58                            -                   19.58         算计                          31,934.03                  957.39                    30,976.64         神色                              账面余额                     跌价准备                       账面价值 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 原材料                    12,846.59             21.64      12,824.95 在居品                     7,040.21             73.57       6,966.63 库存商品                    3,759.49            435.27       3,324.22 盘活材料                    1,518.63             23.78       1,494.85 发出商品                    7,656.08            126.94       7,529.14 托福加工物资                    42.90                   -        42.90        算计              32,863.91            681.21      32,182.70        神色                     账面余额             跌价准备             账面价值 原材料                    19,001.51              3.55      18,997.96 在居品                     7,016.92             15.80       7,001.12 库存商品                    4,207.89            455.93       3,751.96 盘活材料                    1,619.26             24.84       1,594.41 发出商品                    4,573.88            128.76       4,445.11 托福加工物资                   152.74                   -       152.74        算计              36,572.19            628.88      35,943.31        神色                     账面余额             跌价准备             账面价值 原材料                    13,683.94             11.48      13,672.47 在居品                     7,612.29              4.19       7,608.10 库存商品                    3,569.44            388.93       3,180.51 盘活材料                    1,706.28             29.23       1,677.05 发出商品                    3,368.04             95.04       3,273.00 托福加工物资                   153.05                   -       153.05        算计              30,093.04            528.86      29,564.18    公司主要采纳以销定产的坐蓐模式，期末存货系与坐蓐、销售范畴相安妥的 合理储备。叙述期各期末，公司存货账面价值分别 29,564.18 万元、35,943.31 万 元、32,182.70 万元及 30,976.64 万元，占流动钞票的比例分别为 37.74%、31.58%、 料和在居品、库存商品、发出商品等。 加及材料价钱波动导致原材料库存金额加多。    （8）一年内到期的非流动钞票    叙述期各期末，公司一年内到期的非流动钞票分别是 1,061.95 万元、0.00 万 元、0.00 万元及 0.00 万元，2022 年末一年内到期的非流动钞票主要为公司持有 的将在一年内到期的浦发银行如期入款存单居品。    无锡市金杨新材料股份有限公司                                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         （9）其他流动钞票         叙述期各期末，公司其他流动钞票具体组成如下：                                                                                                 单元：万元           神色               2025.06.30            2024.12.31              2023.12.31           2022.12.31        大额如期存单                            -            5,006.24              11,089.81                      -        待抵扣升值税                   2,280.28              1,258.99                 380.61               813.44        预缴企业所得税                      183.88                 138.59                  66.07            570.94        债券刊行用度                        16.00                        -                    -                   -        上市刊行用度                            -                        -                    -            477.08           算计                    2,480.16              6,403.83              11,536.49             1,861.46         叙述期各期末，公司其他流动钞票主要系大额如期存单、待抵扣升值税进项    税。叙述期各期末，公司其他流动钞票金额分别为 1,861.46 万元、11,536.49 万    元、6,403.83 万元及 2,480.16 万元，占各期流动钞票的比例分别为 2.38%、10.14%、    主要系 2023 年新增大额如期存单所致。         叙述期各期末，公司非流动钞票具体组成如下：                                                                                            单元：万元、%   神色                金额         占比            金额            占比                金额            占比          金额           占比 其他权益器具 投资 投资性房地产         2,063.11      1.35      2,117.50            1.59         1,540.35       1.34         966.06       1.43 固定钞票        73,268.76      48.08      72,416.62        54.23           58,233.59      50.73      48,943.30      72.28 在建工程        25,171.33      16.52      10,520.40            7.88         7,211.17       6.28       8,724.95      12.88 无形钞票           9,660.27      6.34      9,787.16            7.33         6,231.95       5.43       5,043.48       7.45 长久待摊用度         2,270.34      1.49      2,183.89            1.64         1,854.61       1.62       1,537.40       2.27 递延所得税资 产 其他非流动资 产   算计       152,394.66     100.00     133,523.83       100.00          114,790.85     100.00      67,718.15     100.00         公司非流动钞票主要包括固定钞票、在建工程、无形钞票、其他非流动钞票，    上述四项算计占非流动钞票的比值均卓越 90%。公司主要非流动钞票的分析，具    体如下：    无锡市金杨新材料股份有限公司                                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         （1）其他权益器具投资         叙述期各期末，公司其他权益器具账面价值分别为 0.00 万元、5,002.36 万    元、2,585.23 万元及 4,242.19 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.00%、4.36%、    国华智能、智立传感的投资。其他权益器具投资明细情况参见本节之“六、财务    状态分析”之“（五）财务性投资分析”。         （2）投资性房地产         叙述期各期末，公司投资性房地产账面价值及累计折旧情况如下：                                                                                              单元：万元             神色                  2025.06.30        2024.12.31           2023.12.31           2022.12.31        一、账面原值算计                     4,093.48              4,093.48            2,861.24         1,563.19        二、累计折旧算计                     2,030.37              1,975.98            1,320.88           597.13        三、减值准备算计                                                  -                   -                   -        四、账面价值算计                     2,063.11              2,117.50            1,540.35           966.06         公司投资性房地产主如果对外租出的房屋建筑物和地皮使用权，公司无房地    产开发业务天禀，主如果对自有房屋和房屋所属地皮进行出租。叙述期各期末，    公司投资性房地产账面价值分别为 966.06 万元、1,540.35 万元、2,117.50 万元及         （3）固定钞票         叙述期各期末，公司固定钞票账面价值具体情况如下：                                                                                          单元：万元、%   神色           账面价值         占比           账面价值           占比            账面价值            占比          账面价值            占比 房屋及建筑物    31,039.72         42.36   31,924.67         44.08      21,432.38          36.80    22,238.56         45.44 机器开发      40,033.47         54.64   38,287.04         52.87      34,868.97          59.88    25,519.09         52.14 运输开发        304.55           0.42     346.74              0.48       351.96          0.60      174.48           0.36 其他开发       1,891.02          2.58    1,858.17             2.57    1,580.29           2.71     1,011.16          2.07   算计      73,268.76    100.00       72,416.62       100.00       58,233.59        100.00     48,943.30       100.00         叙述期各期末，公司固定钞票账面价值分别为 48,943.30 万元、58,233.59 万    元、72,416.62 万元及 73,268.76 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 72.28%、 无锡市金杨新材料股份有限公司                               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 建筑物、机器开发、运输开发、其他开发。2024 年末固定钞票账面价值较 2023 年末增长幅度较大，主要系子公司东杨新材新厂房及湖北金杨新厂房神色由在建 工程转固所致。    叙述期，公司主要固定钞票折旧年限情况如下：                                                                          单元：年、%      类别          折旧方法                 折旧年限             残值率              年折旧率 房屋及建筑物        年限平均法                     20.00           5.00               4.75 机器开发          年限平均法                     10.00           5.00               9.50 运输开发          年限平均法                   4.00-5.00         5.00            19.00-23.75 其他开发          年限平均法                   3.00-5.00         5.00            19.00-31.67    叙述期，公司固定钞票折旧方法为年限平均法，种种固定钞票的使用年限与 同行业公司不存在紧要互异，公司固定钞票折旧期限合理。    （4）在建工程    叙述期各期末，公司在建工程具体情况如下：                                                                            单元：万元        神色        2025.06.30          2024.12.31        2023.12.31        2022.12.31 在安装开发               8,572.89                4,055.02      3,380.20           5,270.87 武汉金杨新厂房            12,033.31                6,044.87                -                 - 厦门金杨新厂房             3,625.46                 169.13                 -                 - 湖北金杨新厂房装修工 程 改造开发                   83.80                    9.38                -          655.88 车间装修工程                 26.55                       -                -                 - 东杨新材新厂房                       -                    -      3,388.19                    - 东杨新材食堂装修工程                    -                    -           16.31                  - 湖北金杨新厂房                       -                    -        426.46                    - 金杨股份新厂房浑水处                               -                    -                -        2,798.20 理工程        算计          25,171.33            10,520.40         7,211.17           8,724.95    叙述期各期末，公司在建工程账面价值分别为 8,724.95 万元、7,211.17 万元、    无锡市金杨新材料股份有限公司                                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    万元，主要系武汉金杨新厂房神色土建及安装开销；2025 年 6 月末，公司在建    工程账面价值较 2024 年末加多 14,650.93 万元，主要系武汉金杨、厦门金杨新厂    房开发及关系开发插足较大所致。         （5）无形钞票         叙述期各期末，公司无形钞票账面价值具体情况如下：                                                                                        单元：万元、%   神色              账面价值        占比           账面价值           占比           账面价值        占比           账面价值       占比 地皮通盘权        9,527.02         98.62   9,633.32         98.43      6,106.46         97.99   4,954.92        98.24 联想机软件         133.25           1.38    153.85              1.57    125.49           2.01     88.56          1.76   算计         9,660.27    100.00       9,787.16       100.00       6,231.95    100.00       5,043.48   100.00         叙述期内，公司无形钞票主要包括地皮使用权、联想机软件。叙述期各期末，    公司无形钞票账面价值分别为 5,043.48 万元、6,231.95 万元、9,787.16 万元及    元，主要系公司为开发厦门神色和孝感神色取得地皮使用权。         叙述期，公司无形钞票的摊销年限具有合感性，具体如下：                         类别                                              摊销年限        地皮使用权                                         50 年        专利权                                           10 年        软件                                            5年         公司无形钞票摊销期限与可比公司基本一致，公司无形钞票摊销期限合理。         （6）长久待摊用度         叙述期各期末，公司长久待摊用度账面价值分别为 1,537.40 万元、1,854.61    万元、2,183.89 万元及 2,270.34 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 2.27%、         （7）递延所得税钞票         叙述期各期末，公司递延所得税钞票情况具体如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                            单元：万元        神色             2025.06.30       2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 钞票减值准备                     211.46              171.25         150.49           196.40 里面交易未实现利润                   58.02               70.42          56.92            30.29 可抵扣死亡                      793.01              770.46         826.38           872.97 信用减值准备                     682.96              738.12         784.62           829.42 递延收益                       365.57              226.58         128.61           241.76 其他权益器具投资公允 价值变动 未经对消的递延所得税 钞票算计 递延所得税钞票和欠债 互抵金额 以对消后净额列示的递 延所得税钞票    叙述期各期末，公司递延所得税钞票账面价值分别为 2,170.84 万元、1,183.85 万元、1,651.08 万元及 1,975.15 万元，占当期非流动钞票的比例分别为 3.21%、    （8）其他非流动钞票    叙述期各期末，公司非流动钞票情况具体如下：                                                                            单元：万元        神色             2025.06.30       2024.12.31        2023.12.31       2022.12.31 预支开发及工程款                 3,044.30             2,018.97      1,154.14           332.12 大额如期存单                  30,699.21         30,242.97        32,378.82                   -        算计               33,743.50         32,261.94        33,532.97           332.12    叙述期各期末，公司其他非流动钞票的账面价值分别为 332.12 万元、 非流动钞票的金额较高，主要系首发召募资金到账后，使用闲置召募资金购买大 额如期存单所致。    （二）欠债结构及变动分析    叙述期各期末，公司欠债组成情况如下：        无锡市金杨新材料股份有限公司                                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                                单元：万元、%  神色             金额             占比                金额          占比               金额             占比        金额             占比 流动欠债       53,348.33         80.75      50,778.87             90.09      34,371.81        97.68    58,334.39       83.55 非流动负 债  算计        66,065.00       100.00       56,364.44            100.00      35,187.77       100.00    69,819.76      100.00            叙述期各期末，公司欠债总额分别为 69,819.76 万元、35,187.77 万元、        期借款减少所致。2024 年末公司欠债总额较 2023 年末加多 21,176.67 万元，主        要系为开展神色开发新增借款、采购范畴扩大应付账款及应付单子加多所致。            叙述期各期末，公司负借主要由流动欠债组成，占欠债总额的比例分别为            叙述期各期末，公司流动欠债具体组成如下：                                                                                                单元：万元、%       神色                    金额             占比              金额            占比           金额           占比        金额         占比 短期借款                   3,212.76       6.02        3,363.41        6.62       4,104.90      11.94   27,879.59    47.79 应付单子              14,910.00          27.95      13,130.00       25.86        5,778.70      16.81      924.72       1.59 应付账款              28,913.25          54.20      28,320.24       55.77       20,551.70      59.79   24,926.64    42.73 预收款项                     93.58        0.18         144.88         0.29               -         -           -          - 合同欠债                    213.85        0.40         164.02         0.32         253.14       0.74      216.03       0.37 应付职工薪酬                 1,598.75       3.00        2,058.54        4.05       1,530.93       4.45    1,402.35       2.40 应交税费                    512.81        0.96         678.74         1.34         297.05       0.86      750.34       1.29 其他应付款                    45.24        0.08          43.68         0.09          44.01       0.13       41.41       0.07 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债                 3,381.97       6.34        2,678.30        5.27       1,811.38       5.27    1,380.96       2.37       算计          53,348.33       100.00        50,778.87      100.00       34,371.81     100.00   58,334.39   100.00            公司流动负借主要由短期借款、应付单子、应付账款、其他流动欠债组成，        叙述期各期末，上述四项算计占流动欠债的比例均卓越 90%。公司主要流动欠债        的分析，具体如下：            （1）短期借款 无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    叙述期各期末，公司短期借款分别为 27,879.59 万元、4,104.90 万元、3,363.41 万元及 3,212.76 万元，占各期流动欠债的比例分别为 47.79%、11.94%、6.62%及 发召募资金到账后，公司流动资金加多，偿还部分短期借款所致。    （2）应付单子    叙述期各期末，公司应付单子余额为 924.72 万元、5,778.70 万元、13,130.00 万元及 14,910.00 万元，占流动欠债的比例分别为 1.59%、16.81%、25.86%及    前述应付单子均为银行承兑汇票，公司通过银行承兑汇票的方式支付供应商 货款。叙述期各期末应付单子余额继续上升，主要系公司业务范畴扩大，采购金 额上升所致。    （3）应付账款    叙述期各期末，公司应付账款组成情况具体如下：                                                                    单元：万元           神色     2025.06.30       2024.12.31        2023.12.31    2022.12.31 应付货款               18,381.91         17,375.30        14,310.41     16,214.67 应付开发及工程款            8,222.15             8,317.21      4,755.99      7,022.74 应付环保用度              1,155.20             1,324.75        740.22        825.51 应付运脚                  729.37              954.99         503.67        514.92 应付其他                  424.63              348.00         241.41        348.79           算计       28,913.25         28,320.24        20,551.70     24,926.64    叙述期各期末，公司应付账款余额分别为 24,926.64 万元、20,551.70 万元、    （4）预收款项    叙述期各期末，公司预收款项分别为 0.00 万元、0.00 万元、144.88 万元及 低，主要为预收房钱。    （5）合同欠债 无锡市金杨新材料股份有限公司                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    叙述期各期末，公司合同欠债的账面余额分别为 216.03 万元、253.14 万元、 及 0.40%，均为预获利款。    （6）应付职工薪酬    叙述期各期末，公司应付职工薪酬组成情况具体如下：                                                                               单元：万元         神色           2025.06.30          2024.12.31         2023.12.31       2022.12.31 短期薪酬                    1,598.75            2,058.54           1,530.93         1,402.35 去职后福利-设定提存筹谋                    -                     -                  -                -         算计              1,598.75            2,058.54           1,530.93         1,402.35    公司应付职工薪酬主要包括职工工资、奖金、津贴、补贴、社会保障费、住 房公积金等。叙述期各期末，公司应付职工薪酬呈增长趋势，主要系跟着公司业 务范畴的约束扩大，职工东谈主数相应加多所致。    （7）应交税费    叙述期各期末，公司应交税费组成情况具体如下：                                                                               单元：万元        神色        2025.06.30         2024.12.31            2023.12.31         2022.12.31 升值税                    47.39                67.77               34.59             273.94 企业所得税                 281.59               326.03              125.02             304.33 个东谈主所得税                   7.32               120.97                3.01                     - 城市珍爱开发税                12.49                 6.77                3.00              34.76 扶植费附加及场地扶植 附加 房产税                   100.14               103.28               85.78              71.41 城镇地皮使用税                25.63                19.45               20.35              11.40 其他税种                   29.32                29.64               23.16              29.66        算计             512.81               678.74              297.05             750.34    叙述期各期末，公司应交税费余额分别为 750.34 万元、297.05 万元、678.74 万元及 512.81 万元，占流动欠债的比例分别为 1.29%、0.86%、1.34%及 0.96%。 公司应缴税费主要由应交升值税、企业所得税和个东谈主所得税组成。    （8）其他应付款    叙述期各期末，公司其他应付款组成情况具体如下：    无锡市金杨新材料股份有限公司                                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元              神色                2025.06.30         2024.12.31        2023.12.31          2022.12.31        交往款尽头他                        43.24                41.68             42.01             37.41        保证金                            2.00                  2.00             2.00              4.00              算计                      45.24                43.68             44.01             41.41         叙述期各期末，公司其他应付款分别为 41.41 万元、44.01 万元、43.68 万元    及 45.24 万元，占当期流动欠债的比例分别为 0.07%、0.13%、0.09%及 0.08%，    主要为交往款、保证金。         （9）一年内到期的非流动欠债         叙述期各期末，公司一年内到期的非流动欠债分别为 812.35 万元、0.00 万    元、197.05 万元及 466.10 万元，占当期流动欠债的比例分别为 1.39%、0.00%、         （10）其他流动欠债         叙述期各期末，公司其他流动欠债组成情况具体如下：                                                                                          单元：万元              神色                2025.06.30         2024.12.31        2023.12.31          2022.12.31        未间隔证据的已背书未        到期的应收单子        待转销项税额                        24.15                19.37             31.48             27.00              算计                    3,381.97             2,678.30        1,811.38           1,380.96         叙述期各期末，公司其他流动欠债分别为 1,380.96 万元、1,811.38 万元、         叙述期各期末，公司非流动欠债具体组成如下：                                                                                     单元：万元、%   神色               金额          占比         金额            占比              金额        占比             金额         占比 长久借款         10,961.78     86.20     4,363.22       78.12               -           -       9,178.84    79.92 递延所得税欠债               -        -              -            -            -           -         743.46      6.47 递延收益          1,754.90     13.80     1,222.35       21.88          815.96    100.00         1,563.07    13.61   算计         12,716.67    100.00     5,585.57      100.00          815.96    100.00        11,485.37   100.00 无锡市金杨新材料股份有限公司                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    叙述期各期末，公司非流动欠债分别为 11,485.37 万元、815.96 万元、5,585.57 万元及 12,716.67 万元，占欠债总额的比例分别为 16.45%、 公司非流动负借主要由长久借款、递延收益组成。 资金加多，偿还长久借款所致。2024 年末及 2025 年 6 月末长久借款主要系开展 神色开发所发生的银行借款。    叙述期各期末，公司递延收益分别为 1,563.07 万元、815.96 万元、1,222.35 万元及 1,754.90 万元，主要为政府补助。    （三）偿债材干分析    叙述期内，公司主要偿债材干及流动性目的如下：         神色                  2025.06.30      2024.12.31    2023.12.31        2022.12.31 流动比率（倍）                              2.07         2.32             3.31           1.34 速动比率（倍）                              1.49         1.69             2.27           0.84 钞票欠债率（合并）                         25.15%       22.42%         15.39%           47.80% 钞票欠债率（母公司）                        19.37%       18.67%         12.99%           51.78%         神色                 2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度           2022 年度 息税折旧摊销前利润（万元）                    7,388.61    15,757.82     15,043.91         19,033.06 利息保障倍数（倍）                          30.91         71.31            11.60          11.30    叙述期各期末，公司流动比率分别为 1.34 倍、3.31 倍、2.32 倍及 2.07 倍， 速动比率分别为 0.84 倍、2.27 倍、1.69 倍及 1.49 倍，均保持在合理水平。叙述 期各期末，公司合并口径钞票欠债率分别为 47.80%、15.39%、22.42%及 25.15%。 叙述期，公司短期偿债材干及长久偿债材干相对致密，举座财务状态较为稳健。 金到位，通盘者权益加多所致。    叙述期各期末，公司与同行业可比公司合并口径钞票欠债率比较情况如下：    公司        2025.06.30        2024.12.31        2023.12.31               2022.12.31 中瑞股份              15.02%            17.44%               22.35%                27.60% 科达利               40.00%            38.67%               38.97%                58.89% 震裕科技              64.08%            73.80%               75.89%                69.38% 无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    公司         2025.06.30         2024.12.31        2023.12.31              2022.12.31 平均值                39.70%              43.30%              45.74%               51.96% 金杨股份               25.15%              22.42%              15.39%               47.80%   注：数据来源于公司同行业可比公司公开败露文献。    叙述期各期末，公司合并口径钞票欠债率低于同行业公司平均水平，主要系 公司 2023 年首发召募资金到位，通盘者权益加多所致。    叙述期各期末，公司与同行业可比公司的流动比率、速动比率比较情况如下：   称号     流动      速动         流动        速动        流动         速动        流动          速动          比率      比率         比率        比率        比率         比率        比率          比率 中瑞股份      3.98     3.48      3.72       3.36      1.94      1.52       1.44        1.13 科达利       1.98     1.84      2.00       1.85      1.87      1.68       1.15        0.96 震裕科技      1.13     0.97      1.11       0.94      1.10      0.96       1.04        0.83 平均值       2.36     2.10      2.28       2.05      1.64      1.39       1.21        0.97 金杨股份      2.07     1.49      2.32       1.69      3.31      2.27       1.34        0.84    叙述期各期末，公司流动比率分别为 1.34 倍、3.31 倍、2.32 倍及 2.07 倍， 速动比率分别为 0.84 倍、2.27 倍、1.69 倍及 1.49 倍。2023 年末流动比率及速动 比率上升，主要系首发召募资金到位，流动资金加多所致；2024 年末及 2025 年 量加多，导致应付单子、应付账款等流动欠债范畴晋升，进而导致流动比率和速 动比率责问。    （四）钞票盘活材干分析    叙述期，公司应收账款盘活率和存货盘活率目的具体如下：         神色                 2025 年 1-6 月        2022 年度      2023 年度          2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                          1.64          3.59            3.64           3.83 存货盘活率（次/年）                            2.00          3.45            2.85           3.87   注：2025 年 1-6 月应收账款盘活率、存货盘活率数值未年化。    叙述期各期，公司应收账款盘活率分别为 3.83 次/年、3.64 次/年、3.59 次/年 及 1.64 次/年，存货盘活率分别为 3.87 次/年、2.85 次/年、3.45 次/年及 2.00 次/ 年，应收账款盘活率及存货盘活率总体保持平稳。 无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   叙述期各期末，公司与同行业可比公司应收账款盘活率和存货盘活率对比情 况如下：                                                               单元：次/年        应收账             应收账                应收账              应收账   称号            存货               存货                存货              存货        款盘活             款盘活                款盘活              款盘活                盘活率              盘活率                盘活率             盘活率         率               率                  率                率 中瑞股份    2.00    1.82    4.26       3.69     4.97    3.91    4.72    5.07 科达利     1.59    5.52    3.50       9.16     3.60    6.78    3.70    6.43 震裕科技    1.21    3.52    2.89       6.39     3.54    5.74    5.15    6.33 平均值     1.60    3.62    3.55       6.41     4.04    5.48    4.52    5.94 金杨股份    1.64    2.00    3.59       3.45     3.64    2.85    3.83    3.87   注：数据来源于公司同行业可比公司公开败露文献。   叙述期，公司应收账款盘活率处于同行业公司区间，与同行业公司平均水平 接近。叙述期内，公司存货盘活率低于同行业公司科达利、震裕科技，主要系科 达利、震裕科技业务范畴较大，产能布局相对完善，存货库存水平相对较低所致。   （五）财务性投资分析   根据《上市公司证券刊行注册管束办法》，上市公司向不特定对象刊行可转 债的：除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融类企 业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得顺利或者障碍投资于以买 卖有价证券为主要业务的公司。   根据《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系端正的适宅心见——证券期货法律 适宅心见第 18 号》的端正：（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务； 非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未加多的对集团财务公司的 投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金； 托福贷款；购买收益波动大且风险较高的金融居品等。（二）围绕产业链高下流 以获取工夫、原料或者渠谈为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投 资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、托福贷款，如相宜公司主营业务及战 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 略发展方针，不界定为财务性投资。（三）上市公司尽头子公司参股类金融公司 的，适用本条要求；筹谋类金融业务的不适用本条，筹谋类金融业务是指将类金 融业务收入纳入合并报表。（四）基于历史原因，通过发起确立、政策性重组等 形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资联想口径。（五）金额较 大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额卓越公司合并报表包摄于母公司 净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。   扫尾 2025 年 6 月末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资 产和可供出售的金融钞票、借予他东谈主款项、托福愉快、长久股权投资等财务性投 资的情形，具体如下：                                                    单元：万元  序号           神色                账面价值           财务性投资金额          算计                        43,712.68             -       包摄于母公司净钞票                   182,548.77        占比（%）                           23.95   （1）其他货币资金   扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他货币资金金额为 3,032.00 万元，为银行承 兑汇票保证金及信用证保证金，系公司正常坐蓐筹谋产生，不属于财务性投资。   （2）其他应收款   扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款金额为 214.83 万元，主要为应收 保证金、应收职工社保公积金等，与日常筹谋关系，不属于财务性投资。   （3）其他流动钞票   扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票账面价值为 2,480.16 万元，主要     无锡市金杨新材料股份有限公司                               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书     为待抵扣升值税、预缴企业所得税等，不属于财务性投资。       （4）其他权益器具投资       扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他权益器具投资金额为 4,242.19 万元，主要     为对参股公司的投资，具体如下：                                                                   单元：万元                                                                         是否属 序   被投资   持股比     开动投       账面价                                          认缴金额       实缴金额       主营业务     于财务 号   公司     例      资时点        值                                                                         性投资                                                                故意从事新能     中汽新                                                                源汽车锂离子     能电板     科技有                                                                能电板坐蓐经     限公司                                                                  营                                                                专注于精密谐                                                                波减慢器、传                                                                动及伺服驱控     国华智                                                        系统，努力于于      能                                                         东谈主形机器东谈主核                                                                心部件的研                                                                发、联想、制                                                                 造与销售                                                                主要从事东谈主形                                                                机器东谈主和互助     智立传                                                        机器东谈主用六维      感                                                         力传感器研                                                                发、坐蓐和销                                                                  售       上述投资系公司围绕产业链高下流以获取工夫、原料或渠谈为目的的产业投     资，与公司主营业务之间具备较强协同，不属于财务性投资，具体说明如下：       中汽新能电板科技有限公司成立于 2011 年 11 月，是国内最早从事锂离子动     力电板工夫开发及范畴化制造的企业之一，为央企体系内独一的能源电板企业。     中汽新能电板科技有限公司重要股东客户三为公司合作多年的计谋客户，公司对     其实现长久平稳的销售。叙述期内，公司对客户三销售情况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                     单元：万元      神色          2025 年 1-6 月         2024 年度          2023 年度      2022 年度 对客户三销售额                7,763.03            11,802.98    10,112.44    17,759.45 营业收入                  73,742.60           136,458.03   110,974.45   122,940.98 占营业收入比重                 10.53%                8.65%        9.11%       14.45%   注：归并限度下的客户按合并口径败露。 科技有限公司的股权投资系为巩固与计谋客户合作关系，加强高下流产业协同的 产业投资。   国华智能成立于 2021 年 2 月，是一家专注于精密传动及伺服驱控系统的高 新工夫企业，主要从事东谈主形机器东谈主精密传动部件研发制造（含谐波减慢器、行星 滚柱丝杠等传动系统关键组件）、机电一体化模组集成（包括旋转要害及直线关 节治理决策）以及提供整机总成系统帅理决策。 资源分享、共同发展的原则，将在东谈主形机器东谈主中枢零部件尽头他精密结构件边界 的居品开发及工夫合作、居品供货、产能开发等方面进行长久计谋合作。公司对 国华智能的股权投资系公司基于原有电板精密结构件业务的深厚基础，向东谈主形机 器东谈主产业的布局和蔓延，属于围绕产业链高下流的产业投资。   智立传感成立于 2025 年 6 月，为国内首家通过力觉多模态模子献媚定制化 RPU 芯片制造智能传感器的科技型企业，主要坐蓐东谈主形机器东谈主和互助机器东谈主用 六维力传感器。公司已订购部分高端加工中心、精密检测等开发，献媚已有的加 工中心联系开发和联想加工材干，为东谈主形机器东谈主提供精密金属结构件以及六维力 传感器弹性体等精密部件联想加工，面前公司为智立传感联想加工的弹性体，已 进入居品送样阶段。公司对智立传感的股权投资与公司东谈主形机器东谈主业务具有较强 的协同关系，属于产业投资。   由此，公司对上述企业的投资均系围绕产业链高下流以获取工夫、原料或者 渠谈为目的的产业投资，相宜《证券期货法律适宅心见第 18 号》的关系端正，          无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书          相宜公司主营业务及计谋发展方针，不界定为财务性投资。            （5）其他非流动钞票            扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票金额为 33,743.50 万元，主要          为预支开发、地皮及工程款、大额如期存单等，其中大额如期存单安全性较高、          风险较低，不属于收益波动大且风险较高的金融居品，不属于财务性投资。            （6）其他钞票科目            扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司交易性金融钞票、长久股权投资、其他非流动          金融钞票等金额余额均为 0.00 万元。            综上，扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司不存在财务性投资，公司最近一期末不          存在持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情形。          财务性投资            本次刊行的董事会决议日为第三届董事会第七次会议决议日（2025 年 5 月          明书签署日，除前述叙述期内对参股公司的投资外，叙述期后公司对外投资情          况主要系盈智科技及智立传感的投资，具体如下：                                                                               单元：万元     被投                                                                                 是否属 序         持股比     开动投       认缴金                       拟投资        总投资金     资公                                 实缴金额                                  主营业务      于财务 号          例      资时点        额                        金额          额     司                                                                                  性投资                                                                             主要从事新能源汽     盈智                                                                      车热管束系统尽头     科技                                                                       中枢零部件的研                                                                              发、坐蓐和销售                                                                             主要从事东谈主形机器     智立                                                                      东谈主和互助机器东谈主用     传感                                                                      六维力传感器的研                                                                              发、坐蓐和销售            注：2025 年 8 月，公司与盈智科技签署《投资意向公约》，公司拟向盈智科技投资 1,000          万元，为提前锁定份额，公司于 2025 年 9 月向盈智科技支付 1,000 万元投资意向金，扫尾          本召募说明书签署日，尚未签署慎重投资公约。上表列示拟投资金额为该笔投资意向金。            （1）盈智科技 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   盈智科技成立于 2021 年 2 月，盈智科技专注于新能源行业汽车或储能等应 用边界，主要从事新能源汽车热管束系统尽头中枢零部件的研发、坐蓐和销售， 中枢居品包括热管束系统的电子水泵、能源电驱系统的电子油泵，主动悬架系统 的电子高压泵等。 技坚韧下一轮投资意向公约。两边已坚韧居品采购合同，公司为盈智科技开发制 造电子水泵神色的不锈钢隔水套零件和不锈钢卷筒零件，根据居品采购合同量度 明天 5 年（2026-2030 年）每年需求 50 万套，面前正处于居品开发送样阶段。公 司对盈智科技的投资系围绕精密金属结构件产业链高下流所开展的产业投资，主 要目的是获取客户来源，不属于财务性投资。   （2）智立传感 资 250 万元，助力其快速拓展阛阓份额，晋升品牌著名度，完善精密结构件业务 与东谈主形机器东谈主产业链布局，相宜公司主营业务及计谋发展方针，叙述期后公司对 智立传感的增资不属于新增财务性投资。   除上述投资外，公司暂无其他对外投资筹谋。综上，自本次刊行董事会决议 日前六个月（2024 年 11 月 27 日）至本召募说明书签署日，公司不存在新插足 或拟插足财务性投资情形。 七、盈利材干分析   叙述期，公司利润表主要神色如下：                                                                  单元：万元       神色     2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度       2022 年度 营业收入             73,742.60        136,458.03       110,974.45    122,940.98 营业成本             64,839.25        119,932.47        95,016.67    100,670.12 营业利润              2,873.89             8,104.50      8,250.53     13,181.81 利润总额              2,873.02             8,097.52      8,244.98     13,119.82 净利润               2,601.88             7,465.83      7,603.06     12,484.83       无锡市金杨新材料股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书          （一）营业收入分析          叙述期，公司营业收入组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%   神色                金额          占比         金额         占比             金额         占比         金额          占比 主营业务收入        67,720.66    91.83   126,451.98     92.67      103,393.39     93.17   115,059.12    93.59 其他业务收入         6,021.94     8.17    10,006.05         7.33     7,581.06      6.83     7,881.86     6.41   算计          73,742.60   100.00   136,458.03    100.00      110,974.45   100.00    122,940.98   100.00          公司主营业务凸起，营业收入主要来自于主营业务。公司主营业务收入主要       包含电板精密结构件业务收入、镍基导体材料业务收入，叙述期各期，公司主营       业务收入分别为 115,059.12 万元、103,393.39 万元、126,451.98 万元及 67,720.66       万元，占营业收入的比例分别为 93.59%、93.17%、92.67%及 91.83%，较为平稳。          叙述期各期，公司其他业务收入主要为废物销售收入，叙述期各期收入分别       为 7,881.86 万元、7,581.06 万元、10,006.05 万元及 6,021.94 万元，占营业收入比       例分别为 6.41%、6.83%、7.33%及 8.17%。          叙述期，公司按照业务离别的营业收入组成情况如下：                                                                                 单元：万元、%   神色               金额          占比         金额         占比             金额         占比          金额         占比 主营业务收入       67,720.66     91.83   126,451.98    92.67       103,393.39    93.17    115,059.12    93.59        封装 电板精    壳体 密结构    安全 件      阀及    13,573.54     18.41    22,753.61    16.67        13,970.87    12.59     17,080.65    13.89        其他 镍基导体材料       21,174.50     28.71    43,437.26    31.83        42,867.50    38.63     45,038.41    36.63 其他业务收入        6,021.94      8.17    10,006.05         7.33     7,581.06     6.83      7,881.86     6.41   算计         73,742.60    100.00   136,458.03   100.00       110,974.45   100.00    122,940.98   100.00 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    叙述期内，公司主营业务收入范畴稳中有升。公司主营业务居品主要有电板 精密结构件及镍基导体材料，其中电板精密结构件分为封装壳体、安全阀尽头他。 叙述期内，公司主营业务收入按居品组成的变动分析如下：    （1）电板精密结构件收入变动分析    叙述期，封装壳体的销售量及平均销售价钱变动等因素分析如下：                                                     单元：万元，万只、元/只        神色        2025 年 1-6 月     2024 年度          2023 年度      2022 年度 营业收入                 32,972.62         60,261.10    46,555.02    52,940.06 营业收入变动率                      -           29.44%      -12.06% 销售量                  94,282.68        183,402.77   166,853.42   199,498.44 销售量变动率                       -            9.92%      -16.36%              - 平均销售价钱                    0.35              0.33         0.28         0.27 平均销售价钱变动率                    -           17.76%        5.14%              -    叙述期，公司封装壳体收入分别为 52,940.06 万元、46,555.02 万元、60,261.10 万元及 32,972.62 万元。2023 年度公司封装壳体营业收入较 2022 年度减少 12.06%， 主要系电动器具、电动轻型车以及传统 3C 阛阓低迷，同期部分末端厂商和电板 制造商去库存，公司圆柱壳体销量下滑所致。2024 年度公司封装壳体收入较 2023 年度增长 29.44%，主要系 2024 年动手公司实现了小圆柱全极耳系列居品的大都 量供应，带动公司封装壳体销量增长。 封装壳体居品销售结构变动的影响。相较于圆柱封装壳体，方形封装壳体材料耗 用较多，单元价钱较高。叙述期内，单元价钱较高的方形封装壳体收入占比晋升， 占封装壳体收入的比例由 2022 年的 22.04%上升至 2025 年 1-6 月的 29.85%。    叙述期，安全阀尽头他业务的销售量及平均销售价钱变动等因素分析如下：                                                     单元：万元，万只、元/只        神色        2025 年 1-6 月     2024 年度          2023 年度      2022 年度 营业收入                 13,573.54         22,753.61    13,970.87    17,080.65 营业收入变动率                      -           62.86%      -18.21%              - 销售量                  53,634.33        108,798.85    66,641.27    72,342.65 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        神色        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度      2022 年度 销售量变动率                         -          63.26%        -7.88%              - 平均销售价钱                      0.25             0.21          0.21         0.24 平均销售价钱变动率                      -          -0.24%       -11.21%              -    叙述期，公司安全阀尽头他收入分别为 17,080.65 万元、13,970.87 万元、 年度减少 18.21%，主要系电动器具、电动轻型车以及传统 3C 阛阓低迷，同期部 分末端厂商和电板制造商去库存，公司圆柱安全阀销量下滑及价钱下降所致。 公司实现了小圆柱全极耳系列居品的大都量供应，以及对多家客户动手批量供应 方形盖板，带动公司安全阀销量增长。    （2）镍基导体材料    叙述期，镍基导体材料的销售量、平均销售价钱变动等因素分析如下：                                                     单元：万元，万千克、元/千克        神色        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度      2022 年度 营业收入                   21,174.50        43,437.26     42,867.50    45,038.41 营业收入变动率                        -           1.33%        -4.82%              - 销售量                      129.85           254.61        202.91       205.79 销售量变动率                         -          25.48%        -1.40%              - 平均销售价钱                   163.07           170.60        211.27       218.85 平均销售价钱变动率                      -         -19.25%        -3.47%              -    叙述期，公司镍基导体材料收入分别为 45,038.41 万元、42,867.50 万元、 年度减少 4.82%，主要系居品平均销售价钱下降所致，镍基导体材料平均销售价 格下降主要系当期原材料镍材价钱下降所致。2024 年度公司镍基导体材料营业 收入较 2023 年度加多 1.33%，主要系当期镍基导体材料销售量加多所致，销售 量有较快加多主要系跟着电板行业的快速增长，用于锂电板行业下流关系应用的 镍基导体材料销售量随之加多，2024 年度镍基导体材料销售量较 2023 年度增长 格较 2023 年度下降 19.25%。       无锡市金杨新材料股份有限公司                                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         叙述期，公司主营业务收入按销售区域的组成情况如下：                                                                                           单元：万元、%  销售区域              金额           占比          金额            占比              金额            占比            金额            占比  内销       65,717.55       97.04    122,934.84        97.22         99,338.71      96.08       111,629.45      97.02  外售          2,003.11      2.96       3,517.14        2.78          4,054.68       3.92         3,429.68       2.98   算计      67,720.66     100.00     126,451.98       100.00        103,393.39   100.00         115,059.12   100.00         叙述期，公司居品主要以内销为主，内销收入占比分别为 97.02%、96.08%、         叙述期，公司营业收入分季度组成情况如下：                                                                                           单元：万元、%   神色              金额           占比          金额            占比              金额            占比            金额            占比  第一季度     32,413.07       43.95      25,604.36       18.76         22,518.80      20.29        31,237.62      25.41  第二季度     41,329.53       56.05      36,819.52       26.98         29,172.57      26.29        33,847.46      27.53  第三季度               -          -     35,523.27       26.03         30,655.43      27.62        29,198.47      23.75  第四季度               -          -     38,510.87       28.22         28,627.65      25.80        28,657.43      23.31   算计      73,742.60     100.00     136,458.03       100.00        110,974.45   100.00         122,940.98   100.00         如上表，受春节假期影响，公司第一季度营业收入正常低于当年其他季度。         （二）营业成分内析         叙述期，公司营业成本组成情况如下：                                                                                           单元：万元、%   神色                金额           占比           金额            占比              金额           占比             金额           占比 主营业务成本        59,207.12     91.31     110,817.63       92.40          88,083.07     92.70         93,269.20     92.65 其他业务成本         5,632.13       8.69       9,114.84          7.60        6,933.60        7.30        7,400.92       7.35   算计          64,839.25    100.00     119,932.47      100.00          95,016.67    100.00       100,670.12     100.00         叙述期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 92.65%、92.70%、       本一致。       无锡市金杨新材料股份有限公司                                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         叙述期，公司按照业务离别的营业成本组成情况如下：                                                                               单元：万元、%   神色               金额         占比         金额         占比            金额         占比         金额         占比 主营业务成本       59,207.12    91.31   110,817.63    92.40       88,083.07    92.70    93,269.20    92.65        封装 电板精    壳体 密结构    安全 件      阀及    11,391.67    17.57    17,918.78    14.94       10,539.28    11.09    10,866.50    10.79        其他 镍基导体材料       17,529.30    27.04    35,939.45    29.97       37,105.49    39.05    38,573.02    38.32 其他业务成本        5,632.13     8.69     9,114.84         7.60    6,933.60     7.30     7,400.92     7.35   算计         64,839.25   100.00   119,932.47   100.00       95,016.67   100.00   100,670.12   100.00         叙述期，公司主营业务成分内别为 93,269.20 万元、88,083.07 万元、110,817.63       万元及 59,207.12 万元，主营业务成本跟着主营业务收入的变动而相应变动。分       居品成本明细组成如下：         （1）电板精密结构件成本构因素析         叙述期，公司电板精密结构件的成本明细组成情况如下：                                                                               单元：万元、%   神色               金额          占比         金额         占比           金额          占比        金额          占比 顺利材料         23,544.36    56.49    41,195.86     55.02      26,924.40    52.82    29,453.06    53.85 顺利东谈主工          7,168.46    17.20    11,316.90     15.11       8,248.65    16.18     8,122.37    14.85 制造用度         10,965.00    26.31    22,365.42     29.87      15,804.53    31.00    17,120.75    31.30   算计         41,677.81   100.00    74,878.19    100.00      50,977.59   100.00    54,696.18   100.00         叙述期，公司电板精密结构件成本组成总体较为平稳，其中，顺利材料占比       分别为 53.85%、52.82%、55.02%及 56.49%，顺利材料是电板精密结构件主要成       本组成。         （2）镍基导体材料成本构因素析         叙述期，公司镍基导体材料的成本明细组成情况如下：       无锡市金杨新材料股份有限公司                                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                          单元：万元、%   神色             金额            占比          金额           占比              金额           占比          金额           占比  顺利材料       15,198.91      86.71     31,085.80      86.49         32,760.29      88.29     34,247.49      88.79  顺利东谈主工         804.55        4.59      1,488.02       4.14          1,236.37       3.33      1,214.20       3.15  制造用度        1,525.84       8.70      3,365.62       9.36          3,108.83       8.38      3,111.33       8.07   算计        17,529.30     100.00     35,939.45     100.00         37,105.49     100.00     38,573.02     100.00         叙述期，公司镍基导体材料成本组成总体较为平稳，其中，顺利材料占比分       别为 88.79%、88.29%、86.49%及 86.71%，顺利材料是镍基导体材料主要成本构       成。2024 年度镍基导体材料的顺利材料占比下降，主要系当期原材料价钱下落       所致。         （三）毛利及毛利率分析         叙述期，公司按照业务离别的毛利组成情况如下：                                                                                          单元：万元、%   神色                金额            占比         金额           占比              金额           占比          金额           占比 主营业务毛利         8,513.54      95.62     15,634.35      94.61         15,310.32      95.94     21,789.92      97.84       封装 电板精   壳体 密结构   安全 件     阀及       2,181.87      24.51      4,834.83      29.26          3,431.60      21.50      6,214.15      27.90       其他 镍基导体材料         3,645.20      40.94      7,497.81      45.37          5,762.01      36.11      6,465.40      29.03 其他业务毛利           389.81       4.38        891.21           5.39        647.46       4.06        480.94       2.16   算计           8,903.35     100.00     16,525.56     100.00         15,957.77     100.00     22,270.86     100.00         叙述期，公司毛利分别为 22,270.86 万元、15,957.77 万元、16,525.56 万元及       额下滑所致。         叙述期，主要居品毛利率具体如下：                                                                                                单元：%                 神色                      2025 年 1-6 月          2024 年度         2023 年度       2022 年度       主营业务毛利率                                      12.57             12.36         14.81         18.94 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         神色          2025 年 1-6 月    2024 年度    2023 年度    2022 年度              封装壳体            8.15       5.48      13.14      17.21 电板精密结构件      安全阀及              其他 镍基导体材料                      17.22      17.26      13.44      14.36 其他业务毛利率                      6.47       8.91       8.54       6.10      概括毛利率                  12.07      12.11      14.38      18.12   （1）封装壳体   叙述期，公司封装壳体的毛利率分别为 17.21%、13.14%、5.48%及 8.15%。 传统 3C 阛阓低迷，同期受部分末端厂商和电板制造商去库存影响，居品价钱下 降；此外，公司为开拓能源及储能边界客户，在保证居品盈利水平的前提下，对 方形壳体的订价有所优惠，一定程度上影响了居品的平均毛利率。   （2）安全阀   叙述期，公司安全阀的毛利率分别为 36.38%、24.56%、21.25%及 16.07%。 叙述期内毛利率下滑，主要受下流阛阓周期性波动及行业竞争影响，居品价钱持 续下降所致；此外，公司为开拓能源及储能边界客户，在保证居品盈利水平的前 提下，对方形壳体配套的盖板居品的订价有所优惠，一定程度上影响了居品的平 均毛利率。   （3）镍基导体材料   叙述期，公司镍基导体材料的毛利率分别为 14.36%、13.44%、17.26%及 材料销售订价方法主要采纳材料成本加加工费的模式，公司与客户之间的销售价 格跟着主要原材料的阛阓价钱变动而变动，由于加工费相对固定，单元居品的价 格上升会使得毛利率有所下降。2024 年受原材料镍材价钱下降的影响，镍基导 体材料平均销售价钱较 2023 年度下降 19.25%，使得 2024 年度毛利率有所上升。   （1）电板精密结构件业务方面，刊行东谈主与同行业可比公司毛利率情况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                               单元：%    公司简称     2025 年 1-6 月    2024 年度           2023 年度      2022 年度 中瑞股份                22.59             27.56        37.31        40.17 科达利                 22.87             24.36        23.58        23.86 震裕科技                14.89             13.88        11.92        12.28 平均值                 20.12             21.93        24.27        25.44 金杨股份电板精 密结构件业务   注：同行业数据来源于各公司公开败露的信息文献。   公司电板精密结构件业务毛利率与震裕科技接近，低于中瑞股份、科达利， 主要系居品结构及业务范畴上公司与同行业公司存在互异。从毛利率变动趋势上， 公司与中瑞股份访佛，叙述期内毛利率呈现继续下滑趋势，科达利、震裕科技报 告期毛利率基本保持平稳。举座来看，公司毛利率及变动趋势与部分同行业公司 情况一致，具有合感性。   公司与同行业公司毛利率互异的具体分析如下：   公司与可比公司居品结构具体情况如下：  公司简称               主要业务                        电板结构件主要居品 中瑞股份      圆柱锂电板精密安全结构件                        圆柱锂电板组合盖帽 科达利       锂电板精密结构件和汽车结构件                      方形锂电板外壳和盖板           精密级进冲压模具和精密结构件（电机                   方形能源锂电板精密结构件盖 震裕科技           铁芯和能源锂电板精密结构件）                      板和壳体 金杨股份      电板精密结构件及材料                          圆柱电板封装壳体和安全阀   中瑞股份主要居品为圆柱锂电板组合盖帽，与公司安全阀居品相似。叙述期 内，公司安全阀尽头他居品毛利率分别为 36.38%、24.56%、21.25%及 16.07%， 中瑞股份锂电板组合盖帽 2022-2025 年 1-6 月毛利率分别为 35.91%、33.85%、 利率较为接近。叙述期内公司安全阀居品毛利率呈现下滑趋势，与中瑞股份变动 趋势一致。   公司与同行业可比公司营业收入范畴比较情况具体如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                            单元：万元    公司简称      2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度              2022 年度 中瑞股份               31,785.51       63,649.72               68,685.28        76,376.09 科达利               664,468.28     1,202,967.63        1,051,136.01          865,350.00 震裕科技              404,676.26      712,869.25           601,851.22          575,233.20 平均值               366,976.68      659,828.87           573,890.84          505,653.10 金杨股份电板精 密结构件业务   如上表，公司电板精密结构件业务收入范畴低于科达利及震裕科技。科达利 毛利率较高，主要系科达利行为能源锂电板精密结构件边界较早的阛阓进入者， 先发上风显著，面前已在国内的电板行业重心区域以及欧洲的德国、瑞典、匈牙 利等国际地区建立了坐蓐基地，产能布局合理，运输成本占比较低，范畴效益导 致居品成本较低，同期由于较大的销售范畴，其方形锂电板精密结构件居品在主 要客户供应占比较高，居品议价上具有一定上风，从而保持较高毛利率，且波动 性较小。   （2）镍基导体材料业务方面，刊行东谈主与同行业可比公司毛利率情况如下：                                                                              单元：%    公司简称      2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度              2022 年度 远航精密                  14.90               15.83               10.42            14.14 金杨股份镍基导 体材料业务   叙述期内，公司镍基导体材料毛利率与同行业公司接近，毛利率波动趋势与 同行业公司一致，均呈现 2023 年下降、2024 年晋升、2025 年 1-6 月基本保持稳 定的趋势，毛利率波动主要受镍材价钱波动影响。   （四）期间用度分析   叙述期，公司期间用度金额及占营业收入比例情况如下：                                                                        单元：万元、%         神色               2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度       2022 年度              金额                 349.75            760.31         852.01       513.63  销售用度         占营业收入比例                   0.47              0.56           0.77          0.42              金额                3,512.68       4,545.22         3,928.22      3,684.39  管束用度         占营业收入比例                   4.76              3.33           3.54          3.00              金额                2,509.78       5,122.06         4,454.82      4,821.56  研发用度         占营业收入比例                   3.40              3.75           4.01          3.92   无锡市金杨新材料股份有限公司                                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书             神色                2025 年 1-6 月         2024 年度        2023 年度       2022 年度                   金额                 -545.26          -1,353.13      -180.23     1,826.54    财务用度              占营业收入比例                      -0.74           -0.99         -0.16         1.49                   金额                5,826.95          9,074.46       9,054.82   10,846.12       算计              占营业收入比例                       7.90           6.65          8.16          8.82       叙述期，公司期间用度算计金额分别为 10,846.12 万元、9,054.82 万元、   及 7.90%。各项期间用度组成及变动情况具体分析如下：       叙述期，公司销售用度变动情况如下：                                                                               单元：万元、%  神色            金额        占比       金额             占比           金额          占比         金额          占比 职工薪酬        146.22    41.81    334.53         44.00        286.14     33.58       255.67      49.78 业务管待费       126.82    36.26    258.49         34.00        321.10     37.69       156.33      30.44 差旅费          35.80    10.23     75.22          9.89          84.37     9.90        14.28       2.78 告白及业务                  -        -     12.83          1.69          66.22     7.77             -         - 宣传费 其他           40.92    11.70     79.23         10.42          94.18    11.05        87.35      17.01   算计        349.75   100.00    760.31       100.00         852.01    100.00       513.63     100.00       叙述期，公司销售用度主要为职工薪酬和业务管待费等。叙述期内，公司销   售用度分别为 513.63 万元、852.01 万元、760.31 万元及 349.75 万元，占营业收   入比例分别为 0.42%、0.77%、0.56%及 0.47%。2023 年度销售用度较 2022 年度   增长 65.88%，主要系 2023 年公司加大阛阓拓展力度，管待费和差旅费有所加多。       叙述期，公司管束用度变动情况如下：                                                                               单元：万元、%  神色            金额        占比       金额             占比           金额          占比         金额          占比 职工薪酬        991.78    28.23   1,770.24        38.95       1,607.80    40.93      1,397.09     37.92 折旧与摊销       891.35    25.38   1,254.69        27.60       1,013.32    25.80      1,063.91     28.88 业务管待费       265.16     7.55    494.59         10.88        363.91      9.26       336.15       9.12 中介服务费       210.85     6.00    333.98          7.35        319.83      8.14       271.81       7.38 差旅费          64.06     1.82    174.21          3.83        158.38      4.03        71.80       1.95 办公费          66.76     1.90    100.89          2.22        121.96      3.10       103.44       2.81 股份支付        890.57    25.35    182.14          4.01        126.15      3.21       263.05       7.14      无锡市金杨新材料股份有限公司                                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书  神色              金额         占比         金额            占比             金额           占比         金额         占比 修理费             16.07     0.46       16.89         0.37           22.26       0.57        36.58      0.99 其他            116.09      3.31      217.59         4.79          194.61       4.95       140.56      3.81   算计         3,512.68   100.00    4,545.22      100.00          3,928.22    100.00      3,684.39   100.00         叙述期，公司管束用度主要由职工薪酬、业务管待费、折旧与摊销等组成。      叙述期，公司管束用度分别为 3,684.39 万元、3,928.22 万元、4,545.22 万元及      度管束用度较 2022 年度加多 243.83 万元，主要系管束东谈主员数量加多导致职工薪      酬加多所致。2024 年度管束用度较 2023 年度加多 617.00 万元，主要系跟着公司      业务范畴的扩大，职工薪酬及业务管待费加多。         叙述期，公司研发用度变动情况如下：                                                                                      单元：万元、%  神色              金额         占比         金额            占比             金额           占比         金额         占比 职工薪酬         1,344.47    53.57    2,567.91        50.13         2,209.31     49.59      2,077.63    43.09 材料费           906.34     36.11    2,006.00        39.16         1,735.38     38.96      2,320.40    48.13 折旧与摊销         225.45      8.98      448.00         8.75          423.77       9.51       363.70      7.54 其他              33.52     1.34      100.15         1.96           86.36       1.94        59.83      1.24  算计          2,509.78   100.00    5,122.06      100.00          4,454.82    100.00      4,821.56   100.00         叙述期，公司研发用度主要由研发新址品新工夫发生的职工薪酬、研发领用      原材料、折旧摊销费等组成。叙述期内，公司研发用度分别为 4,821.56 万元、      存在研发用度本钱化情况。         叙述期，公司财务用度变动情况如下：                                                                                        单元：万元            神色               2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度            2022 年度       利息开销                         96.05                61.33              777.93       1,228.34       减：利息收入                      523.11           1,354.81                873.93          17.33       利息净开销                      -427.06           -1,293.48               -96.00       1,211.01       汇兑损失                         45.64               237.35              126.61       1,147.68 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      神色      2025 年 1-6 月       2024 年度             2023 年度       2022 年度 减：汇兑收益                    -              10.45            2.57        405.77 汇兑净损失                 45.64             226.90          124.04        741.91 银行手续费                 45.77              75.01           47.46        110.76 贴现利息                   7.30              17.01           85.64        127.58 现款扣头                -216.91             -378.57        -341.38       -364.72      算计             -545.26         -1,353.13          -180.23      1,826.54   叙述期，公司财务用度分别为 1,826.54 万元、-180.23 万元、-1,353.13 万元 及-545.26 万元，主要受利息开销、汇兑损益影响，其中，利息开销为公司所假贷 款产生的利息开销，汇兑损益系因汇率波动所产生。   叙述期，公司利息开销金额分别为 1,228.34 万元、777.93 万元、61.33 万元 及 96.05 万元。2022 年度财务用度较高，主要系银行贷款范畴较大以及东谈主民币贬 值导致当期汇兑损失较高所致。2023 年度及 2024 年度利息开销较 2022 年度大 幅减少主要系首发召募资金到位后公司流动资金加多，银行贷款范畴减少所致。   （五）其他损益神色分析   叙述期，公司钞票减值损失明细情况如下：                                                                    单元：万元        神色        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度      2022 年度 存货跌价损失                   535.83            323.90        361.84       190.68        算计                535.83            323.90        361.84       190.68   叙述期，公司钞票减值损失分别为 190.68 万元、361.84 万元、323.90 万元 及 535.83 万元，均为公司当年计提的存货跌价准备，主要系部分存货可变现净 值低于关系产成品算计售价减去至完工算计将要发生的成本、算计的销售用度以 及关系税费后的金额。2023 年，公司存货跌价损失较 2022 年加多，主要系公司 加大原材料储备，2023 年度库存原材料价钱下落导致当期计提的存货跌价准备 加多所致。   叙述期，公司信用减值损失明细情况如下：                                                                    单元：万元        神色        2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度      2022 年度 应收账款坏账损失                -325.58           -880.33       -319.52     -2,171.63 无锡市金杨新材料股份有限公司                           向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      神色          2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度       2022 年度 其他应收款坏账损失                  4.14             25.55             8.30          8.55      算计                 -321.44           -854.78          -311.23      -2,163.08 将对应计提的坏账准备冲回所致。公司钞票质地较好，钞票减值准备占钞票总额 的比例较小。公司已按照《企业管帐准则》制定各项钞票减值准备计提的政策， 严格按照政策计提各项减值准备。公司计提的各项钞票减值准备是公允和稳健的， 与钞票质地的执行状态相符，公司明天因钞票突发减值而导致的财务风险较小。   叙述期，公司投资收益具体如下：                                                                        单元：万元        神色            2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度      2022 年度 以公允价值计量且其变动计入 其他概括收益的金融钞票间隔              -157.62           -191.65         -122.46     -196.72 证据收益 债权投资持有期间取得的利息                                     -                -          1.05       31.50 收入 愉快居品投资收益                        32.98         50.56           43.06        38.73        算计                  -124.64           -141.09          -78.35     -126.49   叙述期，公司投资收益分别为-126.49 万元、-78.35 万元、-141.09 万元及-   叙述期，公司钞票处置收益金额分别为 1.92 万元、-320.25 万元、-262.25 万 元及 69.30 万元，主要系公司处置固定钞票的损益。   叙述期，公司其他收益具体如下：                                                                        单元：万元      神色           2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度       2022 年度 与收益关系的政府补助                87.78            362.36          1,508.54       475.22 与钞票关系的政府补助                78.35            129.53           107.42         90.00 个税扣缴税款手续费                  4.40               3.55             2.81         1.94 进项税加计扣除                  325.94            792.49           800.25               -      算计                  496.47           1,287.94         2,419.03       567.17 无锡市金杨新材料股份有限公司                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   叙述期，公司其他收益分别为 567.17 万元、2,419.03 万元、1,287.94 万元及   叙述期，公司营业外收入具体如下：                                                                         单元：万元      神色        2025 年 1-6 月    2024 年度                2023 年度          2022 年度 补偿金                     1.94               6.63              5.85            6.09 其他                         -               0.32              0.94            0.64      算计                 1.94               6.96              6.79            6.73   叙述期，公司营业外收入分别为 6.73 万元、6.79 万元、6.96 万元及 1.94 万 元，主要系收到与日常行为无关的政府补助和收到的供应商质地补偿金。   叙述期，公司营业外开销具体如下：                                                                         单元：万元      神色        2025 年 1-6 月    2024 年度                2023 年度          2022 年度 捐赠开销                       -               0.50              1.00           48.00 其他                      2.81              13.45             11.34           20.71      算计                 2.81              13.95             12.34           68.71   叙述期，公司营业外开销分别为 68.71 万元、12.34 万元、13.95 万元及 2.81 万元，金额较小。   叙述期，公司非往往性损益的情况如下：                                                                         单元：万元           神色            2025 年 1-6 月       2024 年度         2023 年度      2022 年度 非流动性钞票处置损益                     69.30          -262.25        -320.25         1.92 计入当期损益的政府补助 （与公司正常筹谋业务密切 关系，相宜国度政策端正、按 照确定的模范享有、对公司 损益产生继续影响的政府补 助除外） 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书         神色          2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度       2022 年度 除同公司正常筹谋业务关系 的灵验套期保值业务外，非 金融企业持有金融钞票和金 融欠债产生的公允价值变动 损益以及处置金融钞票和金 融欠债产生的损益 单独进行减值测试的应收款 项减值准备转回 除上述各项之外的其他营业                             -0.87          -6.99         -5.55        -61.99 外收入和开销 其他相宜非往往性损益界说 的损益神色 减：所得税影响额                   117.61        237.73         246.94       378.79 少数股东权益影响额（税后）               26.52         33.42         101.09        62.65 包摄于母公司股东的非往往 性损益净额 包摄于母公司股东的净利润             1,926.33      5,625.96       6,119.53     10,844.98 扣除非往往性损益后包摄于 母公司股东净利润 非往往性损益净额占包摄于 母公司股东净利润比例    叙述期，包摄于母公司股东的非往往性损益净额分别为 2,055.91 万元、 例分别为 18.96%、22.14%、23.30%及 29.33%。 八、现款流量分析    公司最近三年及一期的现款流量主要情况如下：                                                                   单元：万元         神色           2025 年 1-6 月     2024 年度       2023 年度       2022 年度 筹谋行为产生的现款流量净额             6,121.78     12,059.90      -1,818.87      -389.59 投资行为产生的现款流量净额            -16,637.49    -12,443.11    -62,193.24    -6,690.01 筹资行为产生的现款流量净额             5,836.01        831.01     76,109.41      7,674.38 汇率变动对现款及现款等价物                              -45.64      -199.49       -124.04          7.83 的影响 现款及现款等价物净加多额              -4,725.34       248.31     11,973.26       602.60 期初现款及现款等价物余额             18,607.25     18,358.94      6,385.68      5,783.07 期末现款及现款等价物余额             13,881.91     18,607.25     18,358.94      6,385.68 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （一）筹谋行为产生的现款流量分析   叙述期，公司筹谋行为产生的现款流量情况如下：                                                               单元：万元        神色        2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 销售商品、提供劳务收到的 现款 收到的税费返还                      -               -     2,558.56             - 收到其他与筹谋行为联系的 现款 筹谋行为现款流入小计           73,638.45     125,461.35     96,698.75   112,244.94 购买商品、接受劳务支付的 现款 支付给职工以及为职工支付 的现款 支付的各项税费               2,148.31       4,087.57      2,206.62     3,774.27 支付其他与筹谋行为联系的 现款 筹谋行为现款流出小计           67,516.68     113,401.45     98,517.62   112,634.54 筹谋行为产生的现款流量净 额 净利润                   2,601.88       7,465.83      7,603.06    12,484.83 营业收入                 73,742.60     136,458.03    110,974.45   122,940.98 销售商品、提供劳务收到的 现款/营业收入 销售商品、提供劳务收到的 现款/购买商品、接受劳务支         141.45%        143.11%       119.20%      122.51% 付的现款   叙述期，公司筹谋行为产生的现款流量主要由销售商品、购买商品、支付职 工工资、支付税费等组成。公司销售商品收到的现款与同期营业收入的比例较高， 筹谋行为产生现款的情况致密，营业收现材干较强；销售商品收到的现款均显著 高于购买原材料支付的现款。 购价钱高涨等因素影响，2022 年购买商品、接受劳务支付的现款较上年同期有 所加多；2023 年度公司筹谋行为产生的现款流量净额为负，主要原因系销售规 模有一定下浮及结算方式影响导致筹谋性应收神色大幅加多、在手订单加多及材 料价钱波动导致存货大幅加多所致；2024 年及 2025 年 1-6 月，公司收入范畴持 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 续扩大，同期继续加强应收账款回款管束，筹谋行为现款流量净额均为正数。整 体来看，公司现款流量相宜公司执行筹谋情况，筹谋行为现款流量净额变动情况 正常。   （二）投资行为产生的现款流量分析   叙述期，公司投资行为产生的现款流量情况如下：                                                               单元：万元        神色        2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度       2022 年度 收回投资收到的现款            22,905.22      53,952.13    28,534.29     19,650.00 取得投资收益收到的现款             32.98          50.56       124.81         38.73 处置固定钞票、无形钞票和 其他长久钞票收回的现款净           197.90         167.14       262.60        143.41 额 收到其他与投资行为联系的 现款 投资行为现款流入小计           23,376.37      54,539.72    28,921.70     19,832.14 购建固定钞票、无形钞票和 其他长久钞票支付的现款 投资支付的现款              20,538.61      44,952.13    75,536.64     19,650.00 支付其他与投资行为联系的                              -        226.00              -             - 现款 投资行为现款流出小计           40,013.86      66,982.83    91,114.93     26,522.15 投资行为产生的现款流量净                     -16,637.49     -12,443.11   -62,193.24     -6,690.01 额   叙述期，公司投资行为产生的现款流出主如果购建与坐蓐关系的固定钞票、 无形钞票，该等投资行为开销对公司优化产能布局，增强后续发展材干具有促进 作用。叙述期内，公司收回投资收到的现款主要为公司收回愉快居品本金及收益 等；投资支付的现款主要系购买银行愉快居品。   叙述期，公司投资行为产生的现款流量净额分别为-6,690.01 万元、-62,193.24 万元、-12,443.11 万元及-16,637.49 万元。叙述期，公司投资行为产生的现款流量 净额较上年变动幅度较大，主要系公司为晋升产能加多厂房、开发插足，以及使 用闲置资金购买愉快居品所致。   （三）筹资行为产生的现款流量分析   叙述期，公司筹资行为产生的现款流量情况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                  单元：万元         神色          2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度      2022 年度 领受投资收到的现款                 100.00                -   112,107.10             - 其中：子公司领受少数股东 投资收到的现款 取得借款收到的现款               10,083.67      9,849.17      18,018.75    38,244.45 筹资行为现款流入小计              10,183.67      9,849.17     130,125.85    38,244.45 偿还债务支付的现款                3,000.00      5,000.00      50,502.41    28,679.76 分配股利、利润或偿付利息 支付的现款 其中：子公司支付给少数股                                 -        197.25        197.25       394.50 东的股利、利润 支付其他与筹资行为联系的 现款 筹资行为现款流出小计               4,347.65      9,018.17      54,016.44    30,570.07 筹资行为产生的现款流量净 额    叙述期，公司筹资行为产生的现款流入主如果 2023 年首发召募资金及取得 借款，筹资行为产生的现款流出主如果反璧银行借款现款流出及分配股利支付的 现款。叙述期内，公司支付其他与筹资行为联系的现款主要为支付上市服务费及 上市刊行用度。    叙述期，公司筹资行为产生的现款流量净额分别为 7,674.38 万元、76,109.41 万元、831.01 万元及 5,836.01 万元，2023 年度筹资行为产生的现款流量净额较 大，主要系首发召募资金到账所致。 九、本钱性开销分析    （一）叙述期内紧要本钱性开销情况    叙述期，公司购建固定钞票、无形钞票和其他长久钞票支付的现款分别为 日常筹谋发展需求及实施募投神色需要，公司通过购置、开发等方式进行了固定 钞票、在建工程等钞票的投资。上述本钱性开销成心于公司业务的遥远发展，增 强公司的继续筹谋材干。 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （二）公司已公布或可料念念将实施的紧要本钱性开销情况   扫尾本召募说明书签署日，公司明天可料念念的紧要本钱性开销主要为：1、 本次召募资金投资神色；2、以旧年度召募资金投资神色；3、为进一步完善居品 结构及优化产能布局，在荆门市、马来西亚等地开发锂电板精密结构件神色，投 资金额分别约为 3 亿元东谈主民币、9,000 万好意思元。   公司本次召募资金投资神色及以旧年度召募资金投资神色具体参见本召募 说明书“第七节 本次召募资金运用”、                  “第八节 历次召募资金运用”的关系内容。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书             第六节 合规筹谋与颓落性 一、合规筹谋情况      （一）刊行东谈主叙述期内受到的行政处罚情况      叙述期内，刊行东谈主不存在与坐蓐筹谋关系的紧要坐法违章步履及受到处罚的 情况。      （二）刊行东谈主尽头董事、高档管束东谈主员、控股股东、执行限度东谈主的正当合规 情况      叙述期内，刊行东谈主尽头董事、高档管束东谈主员、控股股东、执行限度东谈主不存在 被中国证监会行政处罚或采选监管措施及整改的情况，不存在被证券交易所公开 责难的情况，亦不存在因涉嫌坐法被司法机关立案旁观或者涉嫌坐法违章被证监 会立案打听的情况。 二、资金占用和对外担保情况      叙述期内，刊行东谈主不存在资金被控股股东、执行限度东谈主尽头限度的其他企业 以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式进行非筹谋性占用的情况，亦不存在 为控股股东、执行限度东谈主尽头限度的其他企业担保的情况。 三、同行竞争情况      （一）刊行东谈主与控股股东、执行限度东谈主尽头限度的其他企业不存在同行竞争      扫尾本召募说明书签署日，刊行东谈主控股股东、执行限度东谈主杨建林顺利限度的 除刊行东谈主外的企业为木易投资、刊行东谈主执行限度东谈主杨浩顺利限度的除刊行东谈主外的 企业为木清投资；其中，木易投资系刊行东谈主的职工持股平台，木清投资系刊行东谈主 执行限度东谈主家眷成员持股平台，木易投资、木清投资的业务均为股权投资；前述 主体均不存在通过投资关系、其他安排限度或紧要影响任何其他与公司从事雷同 或相似业务的经济实体，与公司之间不存在同行竞争。 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （二）控股股东、执行限度东谈主对于幸免同行竞争的承诺   为幸免明天可能的同行竞争，公司控股股东及执行限度东谈主杨建林，执行限度 东谈主华月清、杨浩向公司出具了《对于幸免同行竞争的承诺函》，具体内容如下： 制或紧要影响任何其他与公司从事雷同或相似业务的经济实体、机构和经济组织 的情形。 司从事雷同或相似业务的企业。 司从事雷同或相似业务的经济实体、机构和经济组织与公司存在同行竞争，则在 公司提议异议后，本东谈主将实时转让或间隔上述业务。如公司提议受让请求，则本 东谈主应无条件按经有证券从业履历的中介机构评估后的公允价钱将上述业务和资 产优先转让给公司。 权益。上述承诺自即日起具有法律效能，对本东谈主具有法律遏抑力，如有违背并因 此给公司形成损失，本东谈主喜跃承担法律责任。本承诺继续灵验且不可变更或废除， 直至本东谈主不再对公司有紧要影响为止。 四、关联方及关联交易情况   （一）关联方与关联关系         《企业管帐准则第 36 号——关联方败露》及《深圳证券交易   根据《公司法》 所创业板股票上市规则（2025 年革新）》等联系法律、律例和范例性文献端正， 扫尾 2025 年 6 月 30 日，公司的主要关联方及关联关系如下：   扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主的控股股东为杨建林，执行限度东谈主为杨建 林、华月清和杨浩。 无锡市金杨新材料股份有限公司                      向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书       扫尾 2025 年 6 月 30 日，除控股股东、执行限度东谈主外，顺利或障碍持有发 行东谈主 5%以上股份的股东如下： 序号      关联方称号                       关联关系说明                  持有刊行东谈主 10.19%的股份，执行限度东谈主杨建林、华月清分别持                  有其 18.02%、13.43%的份额，杨建林担任执行事务合股东谈主                  持有刊行东谈主 6.37%的股份，执行限度东谈主杨浩持有其 60.00%的份额                  并其担任其执行事务合股东谈主       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主合并报表范围内的子公司情况如下： 序号        关联方称号                        关联关系说明       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主的董事、高档管束东谈主员具体情况如下： 序号        关联方称号                        关联关系说明 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序号        关联方称号                     关联关系说明      注：2025 年 9 月过祖伟因个东谈主原因辞去公司财务总监职务，由王代荣担任公司财务总 监。 的家庭成员       扫尾 2025 年 6 月 30 日，持有刊行东谈主 5%以上股份的当然东谈主股东及董事、高 级管束东谈主员关系密切的家庭成员主要如下：  序号     关联方称号                     关联关系说明       除上述关联方外，持有刊行东谈主 5%以上股份的当然东谈主股东及董事、高档管束 东谈主员关系密切的家庭成员，包括其妃耦、父母、妃耦的父母、兄弟姐妹尽头配 偶、年满十八周岁的子女尽头妃耦、妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母，均为 刊行东谈主的关联当然东谈主。 颓落董事）、高档管束东谈主员的，除刊行东谈主尽头子公司除外的法东谈主或者其他组织       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主的关联当然东谈主顺利或障碍限度或者担任董事 （不含同为两边的颓落董事）、高档管束东谈主员的，除公司尽头子公司除外灵验存 续的法东谈主或其他组织主要如下： 序号         关联方称号                    关联关系说明                      杨建林、华月清分别持有其 18.02%、13.43%的份                      额，杨建林担任执行事务合股东谈主        锡山区宛山湖生态特种水        产衍生场        无锡市宛山荡水产专科合        作社        无锡七云园林发展有限公   副总司理潘惠荣之妹潘丽英持股 100%并担任执行董        司             事        锡山区宛山湖通讯开发安   副总司理潘惠荣之兄弟妃耦张惠琴筹谋的个体工商        装服务部          户 无锡市金杨新材料股份有限公司                       向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序号           关联方称号                     关联关系说明        锡山区霍山原生态农副产       副总司理潘惠荣之兄弟妃耦张惠琴筹谋的个体工商        品筹谋部              户                          董事、副总司理周勤勇之姐周勤芬投资的个东谈主独资                          企业并担任负责东谈主                          董事、副总司理周勤勇之姐夫钱洪明投资的个东谈主独                          资企业                          董事、副总司理周勤勇之子女妃耦陈中杰持股 52%                          行董事        无锡百杰新能源科技有限       董事、副总司理周勤勇之子女妃耦陈中杰持股 55%        公司                并担任执行董事        无锡太湖管帐师事务通盘        限责任公司        赤峰市华昊再生资源有限        公司        苏州华赢新能源材料科技        有限公司       除上述关联方外，刊行东谈主的关联当然东谈主顺利或障碍限度、或者担任董事 （不含同为两边的颓落董事）、高档管束东谈主员的，除公司尽头子公司除外的法东谈主 或者其他组织，均属于刊行东谈主关联方。       扫尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主其他主要关联方如下所示：  序         关联方称号                        关联关系说明  号                      执行限度东谈主之一杨建林之兄杨建明之子杨敏伟限度的企业并                      担任该企业董事长、总司理                      执行限度东谈主之一杨浩之妃耦刘菁如持股 27%，刊行东谈主办股                      持有对刊行东谈主具有重要影响的控股子公司东杨新材 19.26%股                      份且为东杨新材的董事长、总司理                      持有对刊行东谈主具有重要影响的控股子公司东杨新材 13.58%股                      份        无锡宛山荡新材料      公司董事潘惠荣之兄弟妃耦张惠琴曾持股 100%并担任执行        科技有限公司        董事，该公司已于 2024 年 3 月刊出        锡山区鹅湖凯隆五      公司董事、副总司理周勤勇之弟周勤丰曾担任负责东谈主的个体        金厂            工商户，该公司已于 2024 年 12 月刊出        江苏国电送变电工      公司执行限度东谈主之一杨浩妃耦刘菁如的母亲刘慧弘曾担任该        程有限公司         公司董事，该公司已于 2024 年 11 月刊出 无锡市金杨新材料股份有限公司                    向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书  序         关联方称号                     关联关系说明  号       无锡鑫磊珠宝礼品   公司执行限度东谈主之一杨浩妃耦刘菁如的母亲刘慧弘曾担任该       有限公司       公司副董事长，该公司已于 2022 年 3 月刊出                  叙述期内曾任刊行东谈主董事会书记、副总司理（已于 2024 年 7                  月卸任）       北京清创硅谷科技       有限公司       北京翔奥天竺科技   叙述期内曾任刊行东谈主颓落董事的邱新平之妃耦杨君持股 25%       有限公司       并担任董事       苏州瑞之德智能科   叙述期内曾任刊行东谈主监事的薛玲凤之妹薛风曾持股 100%并       技有限公司      担任执行董事       除上述已败露关联方外，刊行东谈主的关联方还包括根据本质重于形式原则认 定的其他与刊行东谈主有特殊关系，可能导致刊行东谈主利益对其歪斜的当然东谈主、法东谈主 或其他组织，以及在交易发生之日前 12 个月内，或关系交易公约奏效或安排实 施后 12 个月内，具有前述情形之一的法东谈主、其他组织或当然东谈主（视同刊行东谈主的 关联方）。       （二）关联交易情况       参照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及《关联交易管束办法》等 关系端正，将公司与关联方发生的交易（提供担保除外）金额卓越 3,000 万 元，且占公司最近一期经审计净钞票十足值 5%以上的关联交易等应当提交股东 会审议的关联交易界定为紧要关联交易，不相宜紧要关联交易认定模范的为一 般关联交易。       叙述期内，刊行东谈主关联交易中包括为支付关键管束东谈主员报答、控股股东与实 际限度东谈主及子公司高档管束东谈主员为上市公司尽头下属企业融资提供担保。上述关 联交易为公司正常筹谋行为的必要开销，均为一般关联交易。 无锡市金杨新材料股份有限公司                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    叙述期内，公司不存在紧要往往性关联交易。    叙述期内，公司不存在紧要偶发性关联交易。    叙述期内，公司一般性关联交易汇总情况如下：    交易分类       交易性质              交易对方                          交易内容                                                        销售电板精密结构               关联销售    明杨新能源                                                        件、镍基导体材料 往往性关联交易               关联销售    万航成品厂                            销售镍基导体材料               支付报答    关键管束东谈主员                           关键管束东谈主员薪酬                       控股股东、执行限度东谈主及子公司                   为刊行东谈主及下属子               关联担保 偶发性关联交易               高档管束东谈主员                           公司提供担保               共同投资    刘菁如                              共同投资参股公司    （1）往往性关联交易    叙述期内，公司关联销售情况具体如下：                                                                 单元：万元   关联方        交易内容    2025 年 1-6 月       2024 年度     2023 年度     2022 年度           电板精密结 明杨新能源     构件、镍基             271.42         362.21      528.63      737.73           导体材料           镍基导体材 万航成品厂                               -       19.13       16.48        14.08           料         算计                  271.42         381.34      545.11      751.81    叙述期内，公司向明杨新能源销售电板精密结构件、镍基导体材料，销售金 额分别为 737.73 万元、528.63 万元、362.21 万元和 271.42 万元，公司向万航制 品厂销售镍基导体材料，销售金额分别为 14.08 万元、16.48 万元、19.13 万元和 占比较小。 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   上述关联交易系关联方根据自身业务所需向刊行东谈主采购电板精密结构件及 材料，关联交易价钱以公司对非关联企业同类居品销售的平均价钱为参考，由公 司与关联方两边在自愿、对等、互利的基础上协商确定，不存在挫伤刊行东谈主尽头 股东利益的情形。   叙述期内，公司向关键管束东谈主员支付薪酬情况如下：                                                                   单元：万元       神色           2025 年 1-6 月          2024 年度    2023 年度       2022 年度 关键管束东谈主员薪酬                     199.19        466.88        474.06       464.02   （2）偶发性关联交易   刊行东谈主叙述期内发生的关联担保，均为关联方为刊行东谈主尽头子公司的银行授 信、借款提供担保，刊行东谈主接受关联方担保成心于刊行东谈主日常坐蓐筹谋。叙述期 内，关联方为公司提供的担保情况如下：                                                                   单元：万元     关联担保方        担保金额        借款肇端日          借款到期日          是否已履行完了 杨建林、华月清           8,000.00    2019/3/25      2022/3/25            是 杨浩、刘菁如            8,000.00    2019/3/25      2022/3/25            是 杨建林、华月清、杨浩        1,350.00    2020/2/25      2022/2/24            是 杨建林、华月清           1,000.00    2020/6/17      2025/6/16            是 杨建林、华月清           3,000.00    2020/8/12      2023/8/11            是 杨浩、刘菁如            3,000.00    2020/8/12      2023/8/11            是 杨建林、华月清           4,390.00    2020/8/27      2025/8/25            是 杨浩、刘菁如           16,500.00    2020/9/21      2023/9/21            是 杨建林、华月清          16,500.00    2020/9/25      2023/9/25            是 杨建林、华月清、杨浩        5,000.00   2020/11/25     2022/11/24            是 陆献华                500.00     2021/1/25      2022/1/25            是 杨建林、华月清           1,000.00    2021/5/13      2022/5/12            是 杨浩、刘菁如            1,000.00    2021/6/1       2026/6/1             是 杨浩、刘菁如            5,000.00    2021/6/22      2022/6/22            是 杨建林、华月清           5,000.00    2021/6/22      2022/6/22            是 杨建林、华月清           1,000.00    2021/7/12      2022/7/11            是 杨建林、华月清           5,000.00   2021/11/12     2022/11/11            是 杨建林、华月清          16,800.00   2021/12/28     2022/12/28            是 无锡市金杨新材料股份有限公司                               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书     关联担保方         担保金额         借款肇端日             借款到期日            是否已履行完了 杨浩、刘菁如            16,800.00     2021/12/28        2022/12/28               是 杨建林、华月清            1,000.00      2022/5/6          2023/5/6                是 杨建林、华月清、杨浩         1,350.00     2022/6/10          2024/6/9                是 杨建林、华月清            1,000.00      2022/7/4          2023/7/3                是 杨建林、华月清            3,000.00     2022/7/18          2023/7/4                是 杨建林、华月清            6,000.00     2022/8/30         2027/8/30                是 陆献华                 490.00      2022/10/14        2023/10/14               是 杨建林、华月清、杨浩        12,150.00     2022/12/2         2024/12/1                是 杨建林、华月清           10,000.00      2023/1/4          2024/1/4                是 杨建林、华月清            3,000.00      2023/1/4          2024/1/4                是 陆献华                1,000.00     2023/3/16         2026/3/16                否 陆献华                1,000.00     2023/3/29         2024/3/29                是 杨建林、华月清           24,000.00      2023/6/1         2024/3/22                是 杨浩、刘菁如            24,000.00      2023/6/1         2024/3/22                是 陆献华                1,000.00     2024/3/25         2027/3/25                否 陆献华                1,000.00     2024/5/30         2025/5/29                是 陆献华                1,000.00     2025/5/26         2026/5/25                否   叙述期内，公司存在与关联方共同投资情况，具体如下：                                                                            单元：万元                                  投资订价                 出资时持股  被投资方    投资方     投资金额                                                      出资时刻                                （元/注册本钱）               比例（%）         金杨股份         10.00                     1.00             5.00   2025 年 6 月  智立传感          刘菁如         54.00                     1.00            27.00   2025 年 6 月   叙述期各期末，公司与关联方应收应付款项余额情况如下：                                                                            单元：万元 神色称号        关联方               2025/06/30      2024/12/31   2023/12/31      2022/12/31 应收账款        明杨新能源                352.80          214.10         205.67         326.97 应收账款        万航成品厂                        -             -               -         1.56   叙述期各期末，公司应收明杨新能源的款项，主要系由公司销售给明杨新能 源电板精密结构件、镍基导体材料形成；2022 年末，公司应收万航成品厂的款 项，主要系公司销售给万航成品厂镍基导体材料形成。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   综上，叙述期内刊行东谈主关联交易是公司业务发展及坐蓐筹谋的正常所需，属 于正常性业务，关联交易具有必要性。关键管束东谈主员薪酬已履行相应审议范例与 信息败露要求；刊行东谈主控股股东及执行限度东谈主、控股子公司股东为公司提供担保， 不波及上市公司需支付对价的情况。   （三）关联交易对公司财务状态和筹谋恶果的影响   叙述期内，公司严格依照法律端正及交易各方关系公约履行了关系范例，不 存在挫伤刊行东谈主和刊行东谈主股东利益的情形，未对公司财务状态与筹谋恶果产生重 大影响。   （四）关联交易的决策范例及颓落董事的颓落观念   叙述期内，刊行东谈主叙述期内与关联方的上述关联交易依然按照关系规则履行 了相应必要的决策范例。上述关联交易遵从阛阓经济规则，关联交易的价钱公允， 已采选必要措施对其他股东的利益进行保护，未挫伤刊行东谈主尽头他股东的利益。   （五）对于范例和减少关联交易的措施   为保证关联交易的公开、公谈、公允，保护中小股东的利益，公司在其《公 司轨则》    《股东大会议事规则》             《董事会议事规则》                     《颓落董事工作确定》                              《关联交 易管束办法》等轨制中，对关联交易的订价原则、决策范例、权限分级、侧目表 决、信息败露等事项进行了全面端正，并严格顺从关系轨制对关联交易步履赐与 范例。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                 第七节 本次召募资金运用 一、本次召募资金使用筹谋      本次向不特定对象刊行可调动公司债券拟召募资金总额不卓越 98,000.00 万 元（含本数），扣除刊行用度后的召募资金净额将全部用于如下神色：                                                    单元：万元                                                   召募资金 序号              神色称号              量度总投资金额                                                   拟插足金额                算计                    163,000.00     98,000.00      如本次刊行执行召募资金（扣除刊行用度后）少于拟插足本次召募资金总额， 公司董事会将根据召募资金用途的重要性和障碍性安排召募资金的具体使用，不 足部分将通过自筹方式治理。在不改变本次召募资金投资神色的前提下，公司董 事会（或董事会授权东谈主士）可根据神色执行需求，对上述神色的召募资金插足顺 序和金额进行恰当休养。      在本次刊行召募资金到位前，公司将根据召募资金投资神色实施程度的执行 情况通过自筹资金先行插足，并在召募资金到位后按照关系法律、律例端正的程 序赐与置换。 二、召募资金投资神色的必要性和可行性      （一）神色开发的必要性      跟着电子末端复苏、汽车全面电动化行业发展机遇及全球能源变革趋势，客 户快速增长的锂电板居品需求的主要应用边界包括消费电子、能源及储能等产业， 具体分析如下：      （1）消费类电板 费类电子同比保持平稳，电动器具去库存化基本扫尾开启新一轮补库存，消费类 无锡市金杨新材料股份有限公司                        向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 电板（用于手机、平板电脑、智能可一稔开发、蓝牙音箱、电动器具、电动两轮 车等居品的电板）需求在 2024 年迎来回升，印度、东南亚等地电动两轮车需求 快速晋升带动出货量增长。总体来看，2024 年袖珍电板出货量 124.1GWh，同比 晋升 9.60%。    明天，跟着智能末端阛阓冉冉复苏带动产业链高下流继续向好，重叠经常出 台的刺激电子消费的诸多利好政策，阛阓需求继续回暖，再加上 AI 赋能、无东谈主 机、机器东谈主边界的批量应用，以及全球经济复苏等多因素共振，消费电子阛阓在 中长久内有望迎来复苏。根据 EVTank 预测，到 2030 年，全球袖珍电板出货量 将达到 238GWh。    （2）能源电板    在碳达峰、碳中庸的时期布景下，全球能源结构变革大势所趋，汽车是碳排 放的重要来源之一，中国、欧盟、好意思国等全球汽车主要阛阓正掀翻一场汽车边界 的变革，汽车电动化发展已成为普遍共鸣，新能源汽车行业呈现新生发展态势。 根据 EVTank 数据，2024 年全球新能源汽车销量达到 1,823.6 万辆，同比增长 量比例上升至 40.93%，同比加多 9.38%，展现出我国新能源汽车阛阓鉴定的发展 动能和巨大的需求后劲;根据中国电动汽车百东谈主会与麦肯锡的联合研究叙述，到    跟着全球能源消费结构的变革，新能源汽车及能源锂电板行业将保持新生发 展，对上游能源锂电板精密结构件的阛阓需求日益增长。据《中国锂离子电板行 业发展白皮书（2025 年）》夸耀，2024 年新能源汽车的出货带动全球能源电板出 货量为 1,051.2GWh，同比增长 21.5%。明天，跟着智能驾驶、智能网联等边界技 术日趋老到，其在新能源汽车边界的运用将继续激励新的阛阓需求，进而带动全 球新能源能源电板的长久健康发展；量度到 2030 年，全球能源电板出货量有望 达到 3.33TWh，CAGR 达到 20.3%。    （3）储能电板 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   当前简易能源、减少无益排放已成为全球共鸣，世界各主要国度和地区纷繁 制定了促进清洁能源发展的关系政策，推动全球能源应用向清洁能源发展。储能 居品行为调动能源电力系统使用峰谷、晋升能源电力利用效率的重要器具，在全 球能源变革的发展大潮中领悟着愈发重要的作用。在发电侧，碳中庸布景下光伏、 风电等清洁能源冉冉替代传统化石能源，而新能源发电相较传统能源存在不平稳、 不平衡的特征，对平滑出力弧线的需求晋升，储能由此成为能源调动的重要撑持 工夫；在电网侧，储能的作用在于治理电网的调峰调频、削峰填谷、智能化供电、 散播式供能问题，通过新式储能粗略灵验调动电网电压以晋升输配电平稳性，同 时提高多能耦合效率，实现节能减排；在用电侧，储能主要用于电力自愿私用、 峰谷价差降本等，连年来家庭、工交易用户需求增长，在数据中心、5G 基站、 户外行为、救急储备等场景的应用亦约束拓展。   储能电板是储能系统中枢工夫所在，储能行业快速发展灵验带动了储能锂离 子电板需求的继续上升。根据 GGII 的行业研究数据，2022 年国内储能电板出货 量 130GWh，同比增长 170%；2023 年国内储能电板出货量进一步晋升至 206GWh， 同比增长 58%；2024 年国内储能电板出货量进一步晋升至 345.8GWh，同比增长 同比增长 140.3%，2023 年出货量上升至 224.2GWh，同比增长 40.7%，2024 年 出货量上升至 369.8GWh，同比增长 64.94%。量度到 2030 年，储能电板出货量 有望达到 2,300GWh，阛阓范畴将超 3 万亿元，储能锂离子电板将迎来宽绰的发 展空间。   电板工夫创新是驱动行业发展的主要推力，在电芯材料体系创新之外，全极 耳联想、4680 大圆柱电板、麒麟电板、刀片电板等电板结构创新使得电板系统的 能量密度、空间利用率、安全性等性能进一步晋升。电板的结构创新最顺利地带 回电板结构上的迭代升级，联想的复杂度晋升，从而带来制造门槛提高，附加值 加多。   公司系国内最早从事锂电板精密结构件研究开发并实现大范畴产业化应用 的锂电板精密结构件企业之一，在电板精密结构件及材料边界形成了丰富的技 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 术千里淀，打造了从封装壳体、安全阀到镍基导体材料的一整套居品体系，居品 丰富度位于行业前哨。尤其在圆柱电板封装壳体边界，公司是行业内为数未几 可同期实现圆柱封装壳体及安全阀范畴化配套坐蓐的最初企业。同期，公司拥 有老到的坐蓐工艺、丰富的制程管束劝诫，具备进一步范畴化坐蓐的材干和降 低坐蓐成本的基础。   通过本次募投神色实施，一方面，公司通过先进坐蓐开发和坐蓐工艺的应 用，粗略权贵晋升坐蓐效率、责问东谈主工成本、提高成品率和材料利用率，责问 平均坐蓐成本，晋升居品竞争力及公司盈利材干；另一方面，公司通过募投项 目实施进一步提高公司产销范畴，产生范畴经济效益，责问角落成本。范畴化 原材料采购，粗略责问或平稳原材料采购成本，缓冲原材料价钱波动对公司经 营行为的影响。由此，本次募投神色实施，成心于进一步晋升产业范畴效应， 增强公司概括竞争材干。   公司通过在厦门、孝感两地开发募投神色，可进一步优化产能区域布局，将 主要产能基地由华东蔓延至华南、华中区域，以就近客户配套坐蓐，提高居品交 付材干、服务响应速率，约束巩固原有优质客户、开发新的优质客户，成心于进 一步晋升阛阓份额，同期责问运营成本，提高公司客户服务材干及盈利材干。   公司本次募投神色主要开发内容涵盖全极耳小圆柱精密结构件、大圆柱精密 结构件和方形电板精密结构件，通过募投神色的实施，粗略实现公司传统小圆柱 电板居品的升级，进一步晋升公司在能源和储能等边界的居品应用，利于公司长 期发展。   综上，本次募投神色的实施将有助于公司稳步蔓延优质产能，是公司贯彻发 展计谋，充分利用工夫、阛阓、居品品性、品牌和服务等方面的上风，顺应行业 发展趋势，阶段性得意下旅客户需求，进一步强化范畴坐蓐效应的势必取舍。   （二）神色开发的可行性 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   为拉动国内消费促进经济发展，我国多个主管部门和各场地陆续出台了对于 推动大范畴开发更新和消费品以旧换新行动决策等关系消费刺激政策。成心于消 费类电板应用边界的阛阓需求发展。   在“双碳”方针推动下，我国联系部门发布了《“十四五”国度计谋性新兴 产业发展贪图》       《新能源汽车产业发展贪图（2021-2035 年）》                                《对于加速推动新式 储能发展的指导观念》          《“十四五”新式储能发展实施决策》                          《新式储能制造业高质 量发展行动决策》《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025-2027 年）》等一系 列饱读吹新能源汽车及储能行业发展的政策，维持交通边界向电动化、智能化发展， 能源向清洁化、低碳化发展。其中，                《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025- 目顺利投资约 2,500 亿元，新式储能工夫路线仍以锂离子电板储能为主。   国度对于拉动内需、新能源汽车及储能产业的饱读吹政策为公司的长久发展提 供了致密的政策环境，为本次募投神色的成功实施奠定了坚实的政策基础。   在消费电子末端复苏、新能源汽车阛阓爆发式增长以及储能阛阓继续扩容的 推动下，连年来全球锂离子电板阛阓需求显著晋升，新生旺盛的阛阓需求眩惑了 多量企业加入锂电板赛谈，行业产能呈现快速蔓延趋势。   公司经过多年的锂电板精密结构件研究开发及大范畴产业化应用，累积了技 术研发、坐蓐工艺、制程管束等方面的深厚劝诫，建立了致密的质地管束体系和 居品性量把控过程，获取了国表里客户的平凡认同。通过本次募投神色开发，公 司锂电板精密结构件产能将得到进一步补充，成心于缓解行业内优质产能供给不 足压力，阶段性得意较为障碍的客户托福需求，进一步巩固公司阛阓最初地位， 确保公司计谋的稳步实施。   公司与繁密行业一流客户建立了合作关系，阛阓认同度位于阛阓前哨。公司 主要客户隐秘宁德时期、比亚迪、LG 化学、松下、三星 SDI 等全球著名锂电板 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 厂商，以及亿纬锂能、力神电板、中汽新能、比克电板、横店东磁、楚能新能源 等国内著名电板制造公司。   公司厦门和孝感神色主要系就近配套电板制造商客户需求。其中厦门神色主 力配套厦门当地锂电板制造商，同期就近配套厦门除外的福建其他地区和广东等 地客户，孝感神色主要配套湖北及中部区域电板制造商需求。公司平凡的国表里 客户鸠集及丰足的客户资源为本次募投神色的产能消化提供了平稳的阛阓需求 及有劲的保障。   公司在电板精密结构件及材料边界形成了丰富的工夫千里淀，打造了从封装壳 体、安全阀到镍基导体材料的一整套居品体系，居品丰富度位于行业前哨。尤其 在圆柱电板封装壳体边界，公司是行业内少有的不错同期实现圆柱封装壳体和安 全阀范畴化配套坐蓐的最初企业。   公司领有长久平稳、表面常识丰富、具有多年实践开发劝诫的工夫团队，紧 密围绕电板精密结构件及材料的前沿需求进行工夫研发。掌捏了锂电板断电释压 三重防护结构件工夫、低电阻高通流锂电安全阀工夫、高容量锂电板封装壳体技 术、镜面耐腐蚀锂电板封装壳体工夫等 6 项中枢工夫，是国内少数继续深耕电板 精密结构件及材料边界并具备凸起工夫上风的企业。   此外，公司凭借先进的模具联想制造工艺与老到的品性限度体系，打造了出 色的工艺限度上风材干，在居品的高精密度、高出货量的布景下，是行业内少有 的可作念到长久质地平稳性的电板精密结构件及材料供应商。   公司深厚的研发实力、丰足的坐蓐实力为本次募投神色实施提供有劲保障。 通过本次募投神色，公司将进一步扩大优质产能、强化成本和价钱上风、得意客 户需求，巩固阛阓所位，晋升盈利材干。 无锡市金杨新材料股份有限公司                              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 三、本次召募资金投资神色的具体情况      （一）金杨股份锂电板精密结构件神色（厦门）      本神色拟由公司全资子公司厦门金杨精密制造有限公司实施，总投资金额 结构件坐蓐制造及配套设施神色。神色达产后，将形成以下产能：                                                                           单元：万套  序号                     居品称号                                       年产量                    算计                                                     102,000.00      神色总投资额 60,000.00 万元，拟插足召募资金 45,000.00 万元，投资组成具 体如下：                                                                           单元：万元                                            董事会前              召募资金             是否为资  序号        投资内容         投资总额                                            已插足金额              插足              人性开销            算计            60,000.00                4,840.68   45,000.00           -      神色的开发工期为 24 个月，神色实施程度筹谋如下：                                               月程度          阶段      神色前期准备          土建施工      开发采购与安装      试坐蓐及验收 无锡市金杨新材料股份有限公司                         向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （1）营业收入测算   本神色的居品销售收入按照居品的各年量度销售单价及销售量测算。居品的 销售单价主要参考各居品历史销售价钱，并献媚对明天客户群体、阛阓行情、行 业竞争状态的判断等因素预测得出。销售量主要献媚联想产能及产能达产情况等 因素。废物收入献媚对应居品废物产出率、废物历史销售价钱联想得出。神色预 计于第 3 年三季度达产 30%（年化负荷率 60%），第 4 年达产 70%，探究到执行 产能利用率，第 5 年及以后年度达产 80%，预测期为 10 年（不含开发期）。   （2）成本和用度测算  序号              神色                       联想依据                            根据当地工资水平及量度工作定员东谈主数进行测算，结                            合量度东谈主工高涨的趋势确定                            其他用度包括销售用度、管束用度以及财务用度，销                            比重测算，财务用度为测算的本神色银行贷款利息。                            根据神色情况，神色机器开发的残值率 5%，按 10 年                            建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧                            本神色的关系税费按照国度及当地政府端正的税率                            进行估算，其中企业所得税率按 25%联想，升值税按                            历史劝诫数值为基础，合理探究明天情况进行测算。   （3）神色盈利测算   基于上述主要目的预测，本神色达产后首年量度实现销售收入 64,523.90 万 元，净利润 8,255.23 万元，预测期内平均净利润为 10,136.12 万元。   （4）神色里面收益率、投资回收期测算   神色里面收益率、投资回收期等目的如下：       序号                     目的                    所得税后 无锡市金杨新材料股份有限公司                            向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   本次募投神色关系主管部门的审批或备案、环评批复、募投用地等取得情况：       神色称号           神色备案                   环评备案                  神色用地 金杨股份锂电板                                                   闽（2024）厦门市 精密结构件神色          厦高管计备 2024117 号       厦同环审【2025】5 号      不 动 产 权 第 （厦门）                                                      0080669 号   （二）金杨股份锂电板精密结构件神色（孝感）   本神色拟由公司全资子公司武汉金杨精密制造有限公司实施，总投资金额 设施神色。神色达产后，将形成以下产能：                                                                    单元：万套  序号                    居品称号                                年产量                      算计                                            28,500.00   神色总投资额 80,000.00 万元，拟插足召募资金 30,000.00 万元，具体投资构 成如下表所示：                                                                    单元：万元                                           董事会前        召募资金        是否为本钱  序号          投资内容         投资总额                                           已插足金额        插足          性开销            算计              80,000.00       9,823.39   30,000.00      -   神色的开发工期为 60 个月，其中一期开发期 36 个月，二期开发期 24 个月， 神色实施程度筹谋如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                月程度           阶段      神色前期准备          土建施工  开发采购与安装    （一期）      试坐蓐及验收       （一期）  开发采购与安装    （二期）      试坐蓐及验收       （二期）          （1）营业收入测算          本神色的居品销售收入按照居品的各年量度销售单价及销售量测算。居品的 销售单价主要参考各居品历史销售价钱，并献媚对明天客户群体、阛阓行情、行 业竞争状态的判断等因素预测得出。销售量主要献媚联想产能及产能达产情况等 因素。废物收入献媚对应居品废物产出率、废物历史销售价钱联想得出。神色各 期对应产能如下：                                                                       单元：万套  序号               居品称号                          一期                   二期                   算计                                15,000.00         13,500.00          一期神色量度于第 3 年达产，第 3 年量度达产一二期总产能的 30%，第 4 年 达产一二期总产能的 50%，第 5 年达产一二期总产能的 50%，二期神色量度于 第 6 年第三季度达产，第 6 年全年一二期神色算计达产总产能的 70%，第 7 年 及以后年度一二期神色算计达产总产能的 80%。预测期为 10 年（不含开发期）。          （2）成本和用度测算 序号              神色                                    联想依据                                 根据当地工资水平及量度工作定员东谈主数进行测算，结                                 合量度东谈主工高涨的趋势确定 无锡市金杨新材料股份有限公司                                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 序号            神色                                  联想依据                                其他用度包括销售用度、管束用度以及财务用度，销                                比重测算，财务用度为测算的本神色银行贷款利息。                                根据神色情况，神色机器开发的残值率 5%，按 10 年                                建筑物残值率 5%，按 20 年计提折旧                                本神色的关系税费按照国度及当地政府端正的税率                                进行估算，其中企业所得税率按 25%联想，升值税按                                历史劝诫数值为基础，合理探究明天情况进行测算。      （3）神色盈利测算      基于上述主要目的预测，本神色达产后首年量度实现销售收入 103,908.62 万 元，净利润 10,535.41 万元。预测期内平均净利润为 9,336.04 万元。      （4）神色里面收益率、投资回收期测算      神色里面收益率、投资回收期等目的如下： 序号                            目的                             所得税后      本次募投神色关系主管部门的审批或备案、环评批复、募投用地等取得情况：      神色称号            神色备案                      环评备案         神色用地 金杨股份锂电板                                                   鄂（2024）孝感市 精密结构件神色                                   孝环函【2025】39 号   不 动 产 权 第 （孝感）                                                      0009384 号      （三）补充流动资金      公司拟将本次召募资金中的 23,000.00 万元用于补充流动资金，以得意公司 日常坐蓐筹谋和明天业务发展的资金需求。      连年来，跟着锂电板产业的快速发展，公司筹谋和钞票范畴继续扩大。2024 年公司营业收入同比增长 22.96%，2025 年半年度公司营业收入同比增长 18.13%， 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 池行业对公司居品的需求加多，公司各募投神色开发的有序开展，业务范畴进一 步蔓延，对流动资金的需求约束加多。      因此，公司本次拟使用部分召募资金用于补充流动资金，有助于缓解业务资 金压力，为公司明天业务发展提供资金保障，得意公司筹谋的资金需求，增强持 续盈利材干。      本次补充流动资金数额的测算依据和测算过程如下：      （1）测算依据      采纳销售百分比法预测 2025-2027 年营运资金的需求，销售百分比法假定经 营性流动钞票、筹谋性流动欠债与营业收入之间存在平稳的百分比关系，根据预 计的营业收入和基期的钞票欠债结构预测明天的筹谋性流动钞票及筹谋性流动 欠债，最终确定营运资金需求。预测期内刊行东谈主的筹谋性流动钞票由应收单子、 应收账款、预支款项、存货和应收款项融资组成，筹谋性流动欠债由应付单子、 应付账款、预收款项和合同欠债组成。主要联想公式如下：      筹谋性流动钞票=应收单子+应收账款+预支账款＋存货+应收款项融资      筹谋性流动欠债=应付账款+应付单子+预收账款+合同欠债      预测期营运本钱占用额=预测期筹谋性流动钞票－预测期筹谋性流动欠债      营运资金需求=预测期（2027）营运资金占用额－基期（2024）营运资金占 用额      根据公司 2022-2024 年末财务状态，假定预测期内公司各项筹谋性流动钞票、 筹谋性流动欠债占营业收入比例与 2022-2024 年末公司筹谋性流动钞票、筹谋性 流动欠债占营业收入比例的平均水平保持一致。      基于严慎性原则，假定 2025 年至 2027 年度刊行东谈主营业收入复合增长率为 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   （2）测算过程 无锡市金杨新材料股份有限公司                                                                                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                                                                    单元：万元                                                                                                      及筹谋欠债数额                       末量度数-     神色                                                                                   比例                                               2024 年末                                                                                  平均值                                                执行数 营业收入     122,940.98   100.00%   110,974.45   100.00%   136,458.03   100.00%      100.00%   163,749.63    196,499.56   235,799.47    99,341.45 应收账款      22,968.45   18.68%     27,417.81   24.71%     39,164.01    28.70%      24.03%     39,348.67     47,218.40    56,662.08    17,498.08 存货        29,564.18   24.05%     35,943.31   32.39%     32,182.70    23.58%      26.67%     43,677.81     52,413.37    62,896.05    30,713.34 应收单子       3,060.91    2.49%      3,736.49    3.37%      3,920.79        2.87%    2.91%      4,765.10      5,718.12     6,861.75     2,940.96 应收款项 融资 预支账款        767.71     0.62%       706.86     0.64%      1,507.48        1.10%    0.79%      1,291.51      1,549.81     1,859.77      352.29 筹谋性流 动钞票合      68,381.78   55.62%     82,518.53   74.36%     90,855.82    66.58%      65.52%    107,289.46    128,747.36   154,496.83    63,641.00 计 应付账款      24,926.64   20.28%     20,551.70   18.52%     28,320.24    20.75%      19.85%     32,503.43     39,004.12    46,804.94    18,484.70 应付单子        924.72     0.75%      5,778.70    5.21%     13,130.00        9.62%    5.19%      8,504.83     10,205.80    12,246.95      -883.05 预收账款        216.03     0.18%       253.14     0.23%       308.91         0.23%    0.21%       343.98        412.78       495.33       186.43 筹谋性流 动欠债合      26,067.38   21.20%     26,583.53   23.95%     41,759.15    30.60%      25.25%     41,352.24     49,622.69    59,547.23    17,788.08 计 无锡市金杨新材料股份有限公司                                                                                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                               及筹谋欠债数额                       末量度数-  神色                                                                            比例                                               2024 年末                                                                            平均值                                               执行数 流动资金 占用（筹谋 性流动资     42,314.40   34.42%    55,935.00   50.40%    49,096.68    35.98%   40.27%    65,937.22     79,124.66    94,949.60    45,852.92 产-筹谋性 流动欠债）   注：预收账款包含预收款项和合同欠债 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书    综上，明天三年，公司业务发展的新增资金需求量约为 45,852.92 万元。公 司拟将本次召募资金中 23,000.00 万元用于补充流动资金，不卓越公司业务发展 对流动资金的需要量。    （3）本次补充流动资金比例相宜关系监管要求    根据《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系端正的适宅心见——证券期货法律 适宅心见第 18 号》，通过配股、刊行优先股或者董事会确定刊行对象的向特定对 象刊行股票方式召募资金的，不错将召募资金全部用于补充流动资金和偿还债务。 通过其他方式召募资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得卓越召募资 金总额的百分之三十。    综上，本次刊行可调动公司债券补充流动资金占本次召募资金总额的比例为 四、因实施募投神色而新增折旧和摊销对公司明天筹谋功绩的影响    本次募投神色的实施将会使公司固定钞票、无形钞票范畴增大，并将在达到 预定可使用状态后计提折旧、摊销，明天将会加多折旧、摊销用度，在一定程度 上将影响公司的利润水平。    经测算，本次厦门募投神色建成达产后每年加多的折旧、摊销用度不卓越 为 2.32%；本次孝感募投神色建成达产后每年加多的折旧、摊销用度不卓越 为 2.00%。    跟着本次募投神色达产，神色效益得到释放，公司筹谋功绩将稳步晋升，公 司量度新增营业收入、利润总额范畴继续扩大，折旧摊销对公司筹谋功绩的影响 将冉冉责问，处于合理水平，量度不会对公司明天营业收入和净利润产生紧要不 利影响。 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 五、本次召募资金投资神色与公司现存业务的关系   本次召募资金投资神色是在刊行东谈主现存业务的基础上，根据公司发展计谋和 筹谋方针而制定的；本次召募资金投资神色相宜公司面前的执行财务状态和明天 业务发展的资金需求，有助于促进公司的遥远健康发展，公司在现存业务基础上 累积的工夫、东谈主力、交易资源和公司管束、居品开发、工夫研发、居品销售过程 中累积的丰富劝诫都将是实现本次召募资金投资神色的致密保障。   公司本次募投神色主要开发内容涵盖全极耳小圆柱精密结构件、大圆柱精密 结构件和方形电板精密结构件，通过募投神色的实施，粗略实现公司传统小圆柱 电板居品的升级，进一步晋升公司在能源和储能等边界的居品应用，利于公司长 期发展。   本次召募资金投资神色的成功实施，将巩固和发展刊行东谈主现存业务，成心于 晋升筹谋管束水平，增强公司盈利材插手抗风险材干，提高公司品牌影响力，全 面晋升公司概括竞争力。 六、本次刊行相宜国度产业政策和板块定位   本次刊行得意《注册管束办法》第三十条对于相宜国度产业政策和板块定位 （召募资金主要投向主业）的端正。   （一）主营业务与召募资金投向的合规性   公司主营业务为电板精密结构件及材料的研发、坐蓐与销售，主要居品为电 池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。主要应用于以锂电板为代表的电板制造领 域，末端应用边界为消费电子边界、能源边界和储能边界。根据《国民经济行业 分类（GB/T 4754—2017）》，公司业务属于“其他电板制造（C-3849）”。本次召募 资金围绕公司既有业务进行，募投项生分产居品为电板精密结构件，系现存主营 居品的扩产。   为促进锂电板行业尽头末端应用边界的快速健康发展，国度制定了一系列法 律、律例及饱读吹政策。 无锡市金杨新材料股份有限公司                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   消费电子边界，为拉动国内消费促进经济发展，我国多个主管部门和各场地 陆续出台了对于推动大范畴开发更新和消费品以旧换新行动决策等关系消费刺 激政策。成心于消费类电板应用边界的阛阓需求发展。   能源和储能边界，在“双碳”方针推动下，我国联系部门发布了《“十四五” 国度计谋性新兴产业发展贪图》              《新能源汽车产业发展贪图（2021-2035 年）》                                       《关 于加速推动新式储能发展的指导观念》                 《“十四五”新式储能发展实施决策》                                 《新式 储能制造业高质地发展行动决策》《新式储能范畴化开发专项行动决策（2025- 动化、智能化发展，能源向清洁化、低碳化发展。   公司本次募投神色为下流消费电子、新能源汽车能源和储能锂电板客户约束 增长的订单需求作念好准备，亦然为了贯彻落实国度“碳中庸、碳达峰”的计谋目 标，拉动国内消费促进经济发展，为我国新能源汽车产业和储能产业的发展提供 上游锂电材料的供应保障。   公司主营业务和募投神色相宜产业政策和国度经济发展计谋。公司本次募投 神色不波及《国务院对于化解产能严重多余矛盾的指导观念》（国发〔2013〕41 制类及淘汰类产业，相宜国度产业政策，不存在需要取得主管部门观念的情形。   （二）本次召募资金均投向主业   公司本次召募资金投资神色是围绕公司既有业务进行，不波及开拓新业务、 新址品的情形，相宜召募资金投向主业的要求。本次刊行召募资金投向与主业的 关系如下：                  金杨股份锂电板精密        金杨股份锂电板精密   补充流动      神色                  结构件神色（厦门）        结构件神色（孝感）   资金神色 括居品、服务、工夫等，下     是               是            不适用 同）的扩产                  否               否            不适用 升级 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  金杨股份锂电板精密         金杨股份锂电板精密   补充流动        神色                  结构件神色（厦门）         结构件神色（孝感）   资金神色                  否                否            不适用 在其他应用边界的拓展                  否                否            不适用 游的（横向/纵向）蔓延                                                补充流动资                                                金 七、本次刊行对公司筹谋管束和财务状态的影响   （一）对公司筹谋管束的影响   公司本次召募资金神色开发，相宜国度关系产业政策以及公司筹谋发展计谋， 具有致密的经济效益与社会效益。神色完成后，粗略进一步晋升公司的竞争材干， 提高盈利水平，加多利润增长点，增强公司风险着重材干和阛阓竞争材干，晋升 公司的主营业求实力，成心于实现并珍爱全体股东的遥远利益，对公司长久可持 续发展具有重要的计谋道理。   （二）对公司财务状态的影响   本次刊行完成后，公司总钞票和净钞票金额将有所增长，本钱实力与抗风险 材干得到晋升。本次发即将优化本钱结构、提高偿债材干、责问财务风险，为公 司进一步业务发展奠定坚实的基础。   本次刊行完成后，公司总股本将有所加多，而募投神色的经济效益需要一定 的时刻材干体现，因此公司净钞票收益率、每股收益等目的短期内可能出现一定 程度的下降。但跟着募投神色新增产能的冉冉建成、释放，将提高公司的继续经 营材干和盈利材干。 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书               第八节 历次召募资金运用 一、最近五年召募资金情况 集资金为初度公开刊行股票召募资金事项。具体如下：   经中国证券监督管束委员会证监许可[2023]622 号文《对于同意无锡市金杨 新材料股份有限公司初度公开刊行股票注册的批复》核准，公司于 2023 年 6 月 向社会公开刊行东谈主民币普通股（A 股）2,061.4089 万股，每股刊行价为 57.88 元， 应召募资金总额为东谈主民币 119,314.35 万元，根据联系端正扣除刊行用度 11,682.76 万元后，执行召募资金金额为 107,631.58 万元。该召募资金已于 2023 年 6 月到 账。上述资金到账情况业经容诚管帐师事务所（特殊普通合股）容诚验字 [2023]214Z0007 号《验资叙述》考据。 二、上次召募资金的存放管束情况   根据联系法律律例及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的端正，遵从 范例、安全、高效、透明的原则，公司制定了《召募资金管束办法》，对召募资 金的存储、审批、使用、管束与监督作念出了明确的端正，以在轨制上保证召募资 金的范例使用。 银行股份有限公司无锡锡山支行、招商银行股份有限公司无锡锡山支行、中国农 业银行股份有限公司无锡甘霖支行、中国工商银行股份有限公司无锡鹅湖支行和 安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”）签署《召募资金三方监管公约》， 对召募资金的存放和使用进行专户管束。三方监管公约与深圳证券交易所三方监 管公约范本不存在紧要互异，三方监管公约的履行不存在问题。   扫尾 2025 年 3 月 31 日，召募资金存储情况如下：                                                          单元：万元            银行称号                          银行账号             余额 交通银行股份有限公司无锡锡山支行                 322000650013001220835     40.55 上海浦东发展银行股份有限公司无锡锡山支行             84030078801300000611      10.31 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书           银行称号                         银行账号              余额 招商银行股份有限公司无锡锡山支行               755900012110602           27.89 中国农业银行股份有限公司无锡甘霖支行             10651101040010892           9.32 中国工商银行股份有限公司无锡鹅湖支行             1103026129200566626      370.27             算计                                          458.34   扫尾 2025 年 3 月 31 日止，公司召募资金使用及结余情况详见下表：                                                      单元：万元             神色                        备注              金额 召募资金净额                         ①                     107,631.58 减：插足召募资金神色金额                   ②                      52,861.28 减：超募资金永久补充流动资金金额               ③                      24,900.00 减：手续费开销金额                      ④                           0.42 加：利息收入及现款管束收益                  ⑤                        788.46 召募资金余额                         ⑥=①-②-③-④+⑤            30,658.34 其中：现款管束尚未到期金额                  ⑦                      30,200.00 召募资金专项账户余额                     ⑧                        458.34 三、上次召募资金的插足程度情况   公司上次募投神色存在延期情形；上次召募资金插足使用程度与神色开发进 度相匹配，募投神色的实施环境未发生紧要不利变化，不会对本次募投神色的实 施产生紧要不利影响。上次召募资金尚未使用部分将连续插足上次募投神色，对 本次刊行召募资金不会产生紧要影响。上次募投神色实施后成心于晋升公司钞票 质地、营运材干、盈利材干。扫尾本次刊行预案董事会召开时点，公司上次召募 资金已执行使用的金额占上次召募资金总额的 72.25%。本次刊行召募资金范畴 系根据本次募投神色所需资金确定，本次刊行召募资金范畴具有合感性。   （一）上次召募资金使用情况对照表   无锡市金杨新材料股份有限公司                                                                                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                                                             单元：万元 召募资金总额： 107,631.58                                                         已累计使用召募资金总额： 77,761.28                                                                            各年度使用召募资金总额： 变更用途的召募资金总额：                                                        -      2023 年：                58,716.36 变更用途的召募资金总额比例：                                                      -      2024 年：                18, 162.22                投资神色                        召募资金投资总额                                      截止日召募资金累计投资额                                                                                                                                  神色达到预定                                                                                                                   执行投资金额与                                    召募前承诺 召募后承诺 执行投资金 召募前承诺 召募后承诺 执行投资金                                                           不错使用状态  序号        承诺投资神色      执行投资神色                                                                                     召募后承诺投资                                     投资金额         投资金额           额           投资金额         投资金额           额                           日期                                                                                                                   金额的差额       高安全性能量型能源电 高安全性能量型能源电                                                                                                                                  （注 1）       新建厂房神色         新建厂房神色       承诺投资神色小计       承诺投资神色小计        65,826.45   65,826.45   52,861.28       65,826.45    65,826.45   52,861.28     -12,965.17                 -       超募资金投向：       超募资金投向小计       超募资金投向小计        41,805.13   41,805.13   24,900.00       41,805.13    41,805.13   24,900.00     -16,905.13                 -       算计                            107,631.58 107,631.58    77,761.28      107,631.58 107,631.58     77,761.28     -29,870.30                 -       注 1：公司于 2024 年 10 月 23 日召开了第三届董事会第三次会议、第三届监事会第三次会议，审议通过了《对于部分募投神色延期的议案》                                                                             ，同意公   司在募投神色实檀越体、召募资金用途及投资神色范畴不发生变更的情况下，根据募投神色的实施程度，将高安全性能量型能源电板专用材料研发制造及   新建厂房神色预定可使用状态日期由 2024 年 12 月 31 日休养为 2025 年 12 月 31 日。 无锡市金杨新材料股份有限公司                                          向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   公司上述募投神色延期的原因如下：1、行为一种新兴的锂电板工夫旅途，大圆柱电板从前期开发、工艺考据到产能开发和范畴化阛阓应用需要锂电 池高下流产业链共同推动，需要较长的时刻，公司根据阛阓情况延缓了大圆柱电板精密结构件的本钱开支，面前已插足关系开发主要用于下旅客户前期送 样开发和小批量供应；2、募投神色中部分小圆柱电板钢壳坐蓐线未采纳汇注落料工艺决策，后续将根据客户需求规格和订单量加多汇注落料开发购置。 为确保公司募投神色稳步实施，责问召募资金使用风险，公司审慎研究决定将上述神色的开发周期延长至 2025 年 12 月 31 日。 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书      （二）上次召募资金执行投资神色变更情况      扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司不存在变更上次召募资金执行投资神色的情 况。      （三）上次召募资金投资神色对外转让或置换情况      扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司不存在上次召募资金投资神色对外转让的情 况。公司于 2023 年 7 月召开第二届董事会第十次会议、第二届监事会第七次会 议审议通过了《对于使用召募资金置换事前插足募投神色及已支付刊行用度的自 筹资金的议案》，决定使用召募资金 28,334.13 万元置换事前已插足召募资金投资 神色的自筹资金。2023 年 7 月，公司已完成置换事前插足的自筹资金。上述情 况依然容诚管帐师事务所（特殊普通合股）鉴证，并出具了《对于无锡市金杨新 材料股份有限公司以自筹资金事前插足召募资金投资神色及支付刊行用度的鉴 证叙述》（容诚专字[2023]214Z0050 号）。      （四）上次刊行波及以钞票认购股份的关系钞票运行情况说明      扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司不存在上次召募资金中以钞票认购股份的情 况。      （五）募投神色延期情况说明      公司于 2024 年 10 月 23 日召开了第三届董事会第三次会议、第三届监事会 第三次会议，审议通过了《对于部分募投神色延期的议案》，同意公司在募投项 目实檀越体、召募资金用途及投资神色范畴不发生变更的情况下，根据募投神色 的实施程度，将高安全性能量型能源电板专用材料研发制造及新建厂房神色预定 可使用状态日期由 2024 年 12 月 31 日休养为 2025 年 12 月 31 日。      公司上述募投神色延期的原因如下：1、行为一种新兴的锂电板工夫旅途， 大圆柱电板从前期开发、工艺考据到产能开发和范畴化阛阓应用需要锂电板高下 游产业链共同推动，需要较长的时刻，公司根据阛阓情况延缓了大圆柱电板精密 结构件的本钱开支，面前已插足关系开发主要用于下旅客户前期送样开发和小批 量供应；2、募投神色中部分小圆柱电板钢壳坐蓐线未采纳汇注落料工艺决策， 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 后续将根据客户需求规格和订单量加多汇注落料开发购置。为确保公司募投神色 稳步实施，责问召募资金使用风险，公司审慎研究决定将上述神色的开发周期延 长至 2025 年 12 月 31 日。    （六）闲置召募资金情况说明    扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司不存在使用闲置召募资金暂时补充流动资金的 情况。 七次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金和自有资金进行现款管束的 议案》，同意在确保不影响召募资金投资神色开发和公司正常坐蓐筹谋的前提下， 拟使用不卓越东谈主民币 50,000.00 万元闲置召募资金和不卓越东谈主民币 15,000.00 万 元自有资金进行现款管束，使用期限自股东大会审议通过之日起 12 个月内灵验。 在上述额度和期限内，资金可轮回滚动使用。 第十二次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金和自有资金进行现款管 理的议案》，同意在确保不影响召募资金投资神色开发和公司正常坐蓐筹谋的前 提下，拟使用不卓越东谈主民币 50,000.00 万元闲置召募资金和不卓越东谈主民 币 审议通过且上次经公司股东大会授权的闲置资金现款管束期限届满之日起 12 个 月内（即 2024 年 7 月 31 日至 2025 年 7 月 30 日）。在上述额度和期限内，资金 可轮回滚动使用。    扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司使用闲置召募资金购买银行如期存单未到期的 本金余额为 30,200.00 万元。 议、2023 年第一次临时股东大会，审议通过了《对于使用部分超募资金永久补充 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 流动资金的议案》，同意公司使用 12,500.00 万元超募资金永久补充流动资金。 资金的议案》，同意公司使用 12,500.00 万元超募资金永久补充流动资金。    扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司使用超募资金永久补充流动资金金额为 四、上次召募资金投资神色实现效益情况    扫尾 2025 年 3 月 31 日，公司上次召募资金投资神色实现效益情况如下： 无锡市金杨新材料股份有限公司                                                                  向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                                                                                                     单元：万元          执行投资神色         截止日投资项                              最近三年执行效益                                                                                             截止日累计    是否达到                         目累计产能利     承诺效益                                        2025 年 1-3 序号           神色称号                                2022 年度   2023 年度   2024 年度                实现效益     量度效益                           用率                                                      月        高安全性能量型能源电板专用材              13,707.25         料研发制造及新建厂房神色               （注 2）      注 1：“高安全性能量型能源电板专用材料研发制造及新建厂房神色”预定可使用状态日期为 2025 年 12 月 31 日，扫尾本召募说明书签署日，神色仍 处于继续插足状态，尚未结项，不适用“截止日投资神色累计产能利用率”；      注 2：根据《监管规则适用指引—刊行类第 7 号》承诺功绩既包含公开败露的量度效益,也包含公开败露的里面收益率等神色评价目的或其他财务指 标所依据的收益数据。公司在初度公开刊行股票的第三轮问询回复中败露量度募投神色达产后新增年净利润 13,707.25 万元；      注 3：“高安全性能量型能源电板专用材料研发制造及新建厂房神色”尚未结项，不适用“是否达到量度效益”；      注 4：公司上次召募资金投资神色“补充流动资金” 和“超募资金-补充流动资金”责问企业财务成本，增强公司竞争力及盈利材干，无法单独核算经济 效益。 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 五、上次召募资金的信息败露情况   公司上次召募资金使用情况与公司各年度如期叙述和其他信息败露文献中 败露的联系内容不存在互异。 六、管帐师事务所对上次召募资金使用情况的鉴证论断   容诚管帐师事务所（特殊普通合股）对公司《上次召募资金使用情况叙述》 进行了审核，并出具了《上次召募资金使用情况鉴证叙述》容诚专字 [2025]214Z0030 号，合计：金杨股份公司《上次召募资金使用情况专项叙述》在 通盘紧要方面按照《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》编制，公允响应了金 杨股份公司扫尾 2025 年 3 月 31 日止的上次召募资金使用情况。 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  第九节 声明 一、刊行东谈主及全体董事、审计委员会成员、高档管束东谈主员声明        刊行东谈主及全体董事、高档管束东谈主员声明   本公司及全体董事、高档管束东谈主员承诺本召募说明书内容简直、准确、无缺， 不存在作假纪录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应 的法律责任。   全体董事：       杨建林              华     健          华剑锋       周勤勇              朱     斌          鲁科君       王尚虎             王晓宏               郑洪河   全体高档管束东谈主员：       杨建林              杨     浩          潘惠荣        周勤勇            王代荣                                  无锡市金杨新材料股份有限公司                                          年    月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  董事会审计委员会声明   本公司董事会审计委员会承诺本召募说明书内容简直、准确、无缺，不存在 作假纪录、误导性述说或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律 责任。   全体董事会审计委员会成员：       王晓宏                王尚虎              华剑锋                                 无锡市金杨新材料股份有限公司                                            年    月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 二、刊行东谈主控股股东、执行限度东谈主声明   本东谈主承诺本召募说明书内容简直、准确、无缺，不存在作假纪录、误导性陈 述或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。   控股股东：              杨建林   执行限度东谈主：       杨建林              华月清              杨    浩                               无锡市金杨新材料股份有限公司                                          年       月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司                     向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 三、保荐机构（主承销商）声明              保荐东谈主（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，证据本召募说明书内容简直、准确、完 整，不存在作假纪录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。   神色协办东谈主：                  陈   圣   保荐代表东谈主：                  刘   伟                黄   河   法定代表东谈主：                  张纳沙                                           国信证券股份有限公司                                                年   月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司                 向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书        保荐东谈主（主承销商）董事长、总司理声明   本东谈主已慎重阅读召募说明书的全部内容，证据不存在作假纪录、误导性述说 或紧要遗漏，并对其简直性、准确性、无缺性、实时性承担相应的法律责任。   总司理：            邓     舸   董事长：            张纳沙                                      国信证券股份有限公司                                            年   月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，证据召募说明书与本所出具的法律意 见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律观念书 的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容而出现作假纪录、误导性陈 述或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。   承办讼师：        金   尧           严     龙          周高印   讼师事务所负责东谈主：                  沈国权                                   上海市锦天城讼师事务所                                          年    月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司                   向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 五、承担审计业务的管帐师事务所声明   本所及署名注册管帐师已阅读召募说明书，证据召募说明书内容与本所出 具的审计叙述等文献不存在矛盾。本所及署名注册管帐师对刊行东谈主在召募说明 书中援用的审计叙述等文献的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内容 而出现作假纪录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。   署名注册管帐师：                  潘汝彬                  曹   静                  潘 坤                  刘文剑                  王 戎   管帐师事务所负责东谈主：                    刘   维                                  容诚管帐师事务所（特殊普通合股）                                               年   月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司               向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，证据召募说明书与本机构 出具的资信评级叙述不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级叙述的内容无异议，证据召募说明书不因援用上述内 容而出现作假纪录、误导性述说或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。   资信评级东谈主员：        陈田田         李慧莹                       刘紫萱   资信评级机构负责东谈主：                  岳志岗                              中诚信国际信用评级有限责任公司                                          年    月    日 无锡市金杨新材料股份有限公司             向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书 七、董事会对于本次刊行的关系声明及承诺   本次刊行摊薄即期申诉的，刊行东谈主董事会按照国务院和中国证监会联系端正 作出的承诺并完结填补申诉的具体措施：   （一）对于填报摊薄即期申诉所采选的措施   为保障股东利益，公司拟采选多种措施责问即期申诉被摊薄的风险，以填补 股东申诉，充分保护中小股东利益，实现公司的可继续发展，增强公司继续申诉 材干。具体措施如下：   公司已确立完善的股东会、董事会和管束层，已建立健全的法东谈主治理结构， 范例运作，并确立了与公司坐蓐筹谋相安妥的、能充分颓落运行的职能机构，制 定了相应的岗亭职责，各职能部门之间职责、单干明确，形成了一套合理、无缺、 灵验的公司治理与筹谋管束框架。明天阶段，公司将严格遵从各项法律律例、规 范性文献的要求，约束完善治理结构，对于紧要事项强化各项里面范例，切实保 护投资者尤其是中小投资者权益，为公司发展提供轨制保障。   跟着本次刊行可转债召募资金的到位和召募资金投资神色的开展，公司的资 产和业务范畴将得到进一步扩大。在此基础上，公司将约束加强里面管束和里面 限度，积极提高筹谋水讲理管束材干，继续优化公司运营模式。公司将加强对管 理东谈主员、工夫东谈主员、一线坐蓐东谈主员的专科化培训，继续晋升职工管束材干、业务 和工夫水平，并进一步完善各项管束轨制，优化组织架构，强化里面限度，实行 密致管束，从而晋升公司管束效率、责问运营成本，改善运营效率和管束水平， 最终实现盈利材干的全面提高。   公司董事会已对本次刊行可转债募投神色的可行性进行了充分论证，募投项 目是概括探究行业发展趋势、公司坐蓐筹谋执行情况等因素所作念出的决策，相宜 国度产业政策的要求，相宜公司所处行业发展方针及明天计谋贪图，具有致密的 阛阓出路。本次刊行召募资金到位后，公司将积极调动各项资源，鼓吹募投神色 的开发，提高资金使用效率，争取募投神色早日达产并实现预期效益。 无锡市金杨新材料股份有限公司              向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书   为范例召募资金的存储、管束和使用，公司已按照关系法律律例、范例性文 件的端正，制定《召募资金管束办法》，并严格管束召募资金，保证召募资金按 照商定用途合理、范例使用。公司将根据召募资金管束轨制及董事会关系决议， 将召募资金存放于指定专户中，并将积极配合监管银行和保荐东谈主对召募资金使用 的查验和监督，合理着重召募资金使用风险，充分领悟召募资金效益，切实保护 投资者的利益。   公司已根据中国证监会《对于进一步落实上市公司现款分成联系事项的通 知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》等要求在《公司轨则》 中制定了利润分配关系条目。   本次刊行完成后，公司将连续严格执行现行分成政策，强化投资者申诉机制， 切实珍爱投资者正当权益。   （二）公司控股股东、执行限度东谈主、董事及高档管束东谈主员对公司填补申诉措 施粗略得到切实履行的承诺   公司全体董事和高档管束东谈主员对于切实履行公司填补即期申诉措施的承诺 参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、承诺事项及履行情况”之“（二）本次 刊行所作出的重要承诺及履行情况”。   公司控股股东、执行限度东谈主对于切实履行公司填补即期申诉措施的承诺参见 “第四节 刊行东谈主基本情况”之“四、承诺事项及履行情况”之“（二）本次刊行 所作出的重要承诺及履行情况”。                       无锡市金杨新材料股份有限公司董事会                                         年   月   日 无锡市金杨新材料股份有限公司                向不特定对象刊行可调动公司债券召募说明书                  第十节 备查文献   除本召募说明书所败露的贵寓外，本公司按照要求将下列文献行为备查文献， 供投资者查阅：   （一）刊行东谈主最近三年的财务叙述及审计叙述，已败露的最近一期财务叙述；   （二）保荐东谈主出具的刊行保荐书、刊行保荐工作叙述和守法打听叙述；   （三）法律观念书及讼师工作叙述；   （四）董事会编制、股东会批准的对于上次召募资金使用情况的叙述以及会 计师出具的鉴证叙述；   （五）资信评级叙述；   （六）其他与本次刊行联系的重要文献。